Hisse senedi araştırma uzmanları, yatırım bankalarının yatırım fırsatlarına ilişkin analizler, öneriler ve raporlar üretmekten sorumludur. Yatırım Bankacılığı Yatırım bankacılığı, taahhüt (sermaye artırımı) ve birleşmeler sağlayarak hükümetlere, şirketlere ve kurumlara hizmet veren bir banka veya finans kuruluşunun bölümüdür. satın almalar (M&A) danışmanlık hizmetleri. Yatırım bankaları aracı olarak hareket eder, kurumlar veya müşterileri ilgilenebilir. Hisse Senedi Araştırma Bölümü, bir yatırım bankacılığındaki (satış tarafı Bankacılık (Satış Tarafı)) bir grup analist ve iştiraktir Kariyer Bankalar, Bayi olarak da bilinir veya toplu olarak Satış Tarafı olarak, yatırım bankacılığı, hisse senedi araştırması, satış ve ticaret gibi çok çeşitli roller, bir kurum (satın alma tarafı Satın Alma Tarafı Kurumsal varlık yöneticileri,Satın Alma Tarafı olarak bilinen özel sermaye, portföy yönetimi, araştırma dahil çok çeşitli işler sunar. İş hakkında bilgi edinin) veya bağımsız bir kuruluş.
Hisse senedi araştırmasının temel amacı, yatırımcılara belirli bir yatırımı satın almak, elde tutmak veya satmak konusunda ayrıntılı finansal analiz ve öneriler sunmaktır. Bankalar, yatırım bankacılığı ve satış ve alım satım faaliyetlerini "desteklemenin" bir yolu olarak hisse senedi araştırmasını sıklıkla kullanır Satış ve Ticaret Kariyer Profili Bir yatırım bankasının satış ve ticaret bölümü (S&T) yatırım fonlarının, hedge fonlarının, emeklilik fonlarının vb. Hisse senetlerini kolaylaştırmasına yardımcı olur. işlemler (al / sat). Satış ve ticarette kariyer, çok hızlı tempolu bir ortamda son derece yorucu olabilir. Pozisyonlar için rekabet yoğun, müşteriler zamanında, yüksek kaliteli bilgi ve analizler sağlayarak tazminat çok yüksek olabiliyor.
Öz sermaye araştırma bölümleri nasıl organize edilir?
Öz sermaye araştırmasında bir kariyer arıyorsanız, Hisse Senedi Araştırma Analisti Bir öz sermaye araştırma analisti, halka açık şirketlerin araştırma kapsamını sağlar ve bu araştırmayı müşterilere dağıtır. Analist maaşını, iş tanımını, sektöre giriş noktalarını ve olası kariyer yollarını kapsıyoruz. daha sonra bunun oldukça düz bir organizasyon yapısı olduğunu (yatırım bankacılığındaki hiyerarşiden farklı olarak) ve iki ana pozisyonun Yardımcı ve Analist olduğunu bilmek önemlidir. Kurumsal finansın diğer alanlarından farklı olarak, İştirak pozisyonu daha küçük ve Analist pozisyonu daha kıdemli. Tipik olarak, bir ortak (veya birden çok çalışan), bir şirketler grubunu kapsamaktan genel sorumluluğu olan bir Analist için çalışır.
Analistler, bir endüstri içindeki benzer şirketleri kapsayacak şekilde genellikle endüstri sektörlerine ayrılır. Çoğu sektörün ihtiyaç duyduğu çok sayıda uzmanlık bilgisi vardır, bu nedenle bir analistin uzman olabileceği bir endüstriye bağlı kalması mantıklıdır. Hisse senedi araştırmasındaki en büyük sektörlerden bazıları, temel tüketici ürünleri, tüketicinin takdirine bağlı, internet, sağlık, enerji, madencilik, teknoloji ve telekomünikasyondur. Bir iştirakçi ekibi ve bir analist genellikle en az 5 şirketi kapsayacaktır ve kıdemlerine, şirketlerin büyüklüklerine ve sektöre bağlı olarak en fazla 15 şirketi kapsayabilir. Daha fazlası: finansal analist kılavuzumuza bakın Analist Trifecta® Kılavuzu Dünya çapında bir finansal analist olma konusunda nihai kılavuz.Dünya çapında bir finansal analist olmak ister misiniz? Sektör lideri en iyi uygulamaları takip etmek ve kalabalığın arasından sıyrılmak mı istiyorsunuz? The Analyst Trifecta® adlı sürecimiz analitik, sunum ve sosyal becerilerden oluşur.
Hisse senedi araştırma analistleri / ortakları ne yapar?
Hisse senedi araştırmasındaki ana çalışma rapor üretmektir. Hızlı güncellemeler veya "flaş raporlar" dan derinlemesine "kapsam başlatma" raporlarına kadar, bir öz sermaye araştırma görevlisinin veya analistin işi sürekli olarak yayınlamaktır. İşin bir diğer büyük kısmı (aşağıda tartışılmıştır) finansal modellemedir Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış. .
Eşitlik araştırmasında çalışmak, üniversite öğrencisi olmanın nasıl bir şey olduğu ile karşılaştırılabilir. Bir şirketin üç aylık sonuçlarını yayınlaması veya bir şey duyurması gibi oldukça düzenli son teslim tarihlerine sahip çok sayıda "ödev" veya "belge" vardır.
Bir öz sermaye araştırma raporunun içeriği tipik olarak şunları içerir:
- Sektör araştırması (rakipler, trendler vb.)
- Yönetime genel bakış ve yorum
- Geçmiş mali sonuçlar
- Tahmin
- Değerleme
- Öneriler
Bu bölümlerin her biri aşağıda daha ayrıntılı olarak açıklanmıştır.
Bir hisse senedi araştırma raporunun dökümünü yapmak
Aşağıda bir bankadan alınan hisse senedi araştırma raporunun kapağına bir örnek verilmiştir.
1. Sektör araştırması
Bir hisse senedi araştırma raporunun bu bölümünde, sektördeki eğilimler ve rekabet hakkında pek çok bilgi yer alacaktır. Burası, Porters Five Forces veya bir PEST analizi gibi çerçevelerin, politika, ekonomi, sosyal trendler ve teknolojik yenilikler dahil olmak üzere sektördeki tüm dinamikleri kapsadığından emin olmak için kullanışlı olabileceği yerdir.
2. Yönetime genel bakış
Bir şirkete potansiyel bir yatırım yapmayı düşünen birinin, yönetim ekibinin kalitesini anlaması çok önemlidir. Üç aylık konferans görüşmeleri, "analist günü", saha ziyaretleri ve diğer durumlarda yönetime doğrudan erişimleri olduğundan, öz sermaye araştırma analistlerinin gerçek değer katabilecekleri bir yerdir. Bireysel yatırımcılardan farklı olarak, yönetime işletme hakkında doğrudan sorular sorabilir ve ardından yetkinliklerinin bir değerlendirmesini yapıp bu bilgileri yatırımcılara aktarabilirler.
3. Geçmiş mali sonuçlar
Öz sermaye araştırmasının temel görevlerinden biri, tarihsel finansal sonuçları analiz etmek ve bunları verilen rehberlikle karşılaştırmak veya Analistin beklentileriyle karşılaştırmaktır. Bir hisse senedinin performansı büyük ölçüde gerçeğe karşı beklentilere dayanır, bu nedenle bir analistin gerçek tarihsel sonuçların piyasa beklentilerinin altında, altında veya üstünde olup olmadığını analiz etmesi ve anlaması önemlidir.
Bu öz sermaye araştırma becerilerini öğrenmek için, finansal analiz kurslarımıza bakın.
4. Tahmin
Finansal sonuçları tahmin etmek bir bilimden çok bir sanattır. Nasıl iyi bir finansal analist olunacağına dair kılavuzlarımızda bu konuyu kapsamlı bir şekilde yazdık. Dünya çapında bir finansal analist olmak ister misiniz? Sektör lideri en iyi uygulamaları takip etmek ve kalabalığın arasından sıyrılmak mı istiyorsunuz? The Analyst Trifecta® olarak adlandırılan sürecimiz analitik, sunum ve sosyal becerilerden oluşur ve finansal modelleme becerilerinin bir dökümünü sağlar Finansal Modelleme Becerileri En önemli 10 finansal modelleme becerisini ve Excel'de finansal modellemede neyin iyi olması gerektiğini öğrenin. En önemli beceriler: muhasebe.
Bu makalelerdeki noktaları özetlemek gerekirse, iki ana tahmin yolu vardır: yukarıdan aşağıya ve aşağıdan yukarıya.
Yukarıdan aşağıya tahmin, önce sektöre (büyüklüğü, büyümesi, fiyatlandırması vb.) Bakar, ardından bir şirketin ne kadar pazar payına sahip olabileceğini belirler ve son olarak gelir elde etmeye çalışır.
Aşağıdan yukarıya bir yaklaşım, müşteri sayısı veya satılan birim sayısı gibi gelirin temel itici güçleriyle başlar ve ardından bir gelir tahminine kadar çalışır. Hisse senedi araştırmasındaki profesyoneller, üç aylık verileri (veya şirketin raporladığı sıklık ne olursa olsun, örneğin Avrupa'da altı ayda bir) tahmin etmek zorundadır.
Bununla ilgili daha fazla bilgi için, eksiksiz finansal modelleme kılavuzumuza bakın Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
5. Değerleme
Tahmin etmekten çok bir sanat olan tek şey değerlemedir. Değerleme yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süregiden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri, yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal geliştirme, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finans alanlarında kullanılır ve tahminlerden tüm varsayımları alır ve değerleme çarpanı ve / veya her ikisi de çok öznel olan bir iskonto oranı. Hisse senedi araştırmasındaki analistler finansal modellemede iyi olmalı ve 3 tablolu bir model oluşturabilirler 3 Tablo Modeli A 3 tablo modeli, gelir tablosunu, bilançoyu ve nakit akış tablosunu dinamik olarak bağlantılı bir finansal modele bağlar.Örnekler, kılavuz ve DCF modelleri DCF Modeli Eğitimi Ücretsiz Kılavuz Bir DCF modeli, bir işletmeye değer vermek için kullanılan belirli bir finansal model türüdür. Model, basitçe, bir şirketin kaldıraçsız serbest nakit akışının veya gerektiği gibi diğerlerinin tahminidir.
Finansal modelleme pratik gerektirir ve bir uzman olmak için özel profesyonel finansal modelleme kurslarımıza göz atmanızı öneririz.
6. Öneriler
Öneriler bölümünde, hisse senedi araştırma analisti, yatırımcılara hisse senedinin (tipik olarak) bir yıl boyunca nerede olmasını beklediklerini söyleyen bir hedef fiyata (veya fiyat hedefine) sahip olacaktır. Buna ek olarak, genellikle yatırımcılara ne yapmaları gerektiği konusunda gerçek bir tavsiyede bulunurlar. Dil, bankadan bankaya değişir, ancak örnekler şunları içerir:
- Satın Al / Kilolu / Uzun
- Beklet / Pazar ağırlığı / Nötr
- Sat / Zayıf / Kısa
Hisse senedi araştırmasına nasıl girilir
Hisse senedi araştırmasında bir kariyer arıyorsanız, o zaman doğru yere geldiniz. Finansal modelleme, değerleme ve veri görselleştirmede (raporlar için çizelgeler ve grafikler) iyi olmanız gerekecek ve tüm bu alanlarda başarılı olmanız için gereken tüm kurslara sahibiz.
Eşitlik araştırma eğitimi için en önemli önerilerimiz aşağıdaki kaynakları içerir:
- Finansal modelleme kursları
- Değerleme kursu
- Excel eğitimi
- İyi bir analist olma kılavuzu Analist Trifecta® Kılavuzu Dünya çapında bir finansal analist olma konusunda nihai kılavuz. Dünya çapında bir finansal analist olmak ister misiniz? Sektör lideri en iyi uygulamaları takip etmek ve kalabalığın arasından sıyrılmak mı istiyorsunuz? The Analyst Trifecta® adlı sürecimiz analitik, sunum ve sosyal becerilerden oluşur