P / S oranı olarak da bilinen Fiyat-Satış oranı, yatırımcıların toplam gelire kıyasla şirkete koyduğu toplam değeri ölçmek için kullanılan bir formüldür Gelir Gelir, tarafından muhasebeleştirilen tüm mal ve hizmet satışlarının değeridir. bir dönemdeki bir şirket. Gelir (Satış veya Gelir olarak da adlandırılır), bir şirketin Gelir Beyannamesinin başlangıcını oluşturur ve genellikle bir işletmenin "Üst Sırası" olarak kabul edilir. işletme tarafından yaratılmıştır. Hisse fiyatının hisse başına satışa bölünmesiyle bulunur.
Fiyatın Satışa Oranının Kaynağı
P / S oranı, borsa uzmanı Kenneth L. Fisher tarafından geliştirilmiştir. Fisher, bir şirket erken bir büyüme dönemi yaşadığında, yatırımcıların şirkete gerçekçi olmayan bir değer biçtiğini fark etti. Şirketin değeri beklentilerinin altına düştüğünde yatırımcılar paniğe kapılır ve hisseyi satarlar.
Fisher, güçlü bir yönetime sahip bir şirketin sorunları tespit edip çözmesi ve yoluna devam etmesi gerektiğine inanıyordu. Durumu ele alırlarsa, şirketin hisse fiyatı ve kazancı artacaktır.
Aşırı değerleme sorununu çözmeye yardımcı olmak için Fisher, P / S oranını buldu. Satışların değeri formülün temeli olarak kullanılır çünkü kazanç dalgalanırken satışlar dalgalanmaz. Şirketlerin satışları sabit kalır ve muhasebe uygulamalarından etkilenmez GAAP GAAP veya Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri, kurumsal muhasebe ve finansal raporlamayı yönetmek için tasarlanmış, yaygın olarak tanınan bir dizi kural ve prosedürdür. GAAP, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) ve.
Fiyatın Satış Oranına Göre Dağılımı
Fiyat / satış oranı, bir şirketin değerlemesini anlamanın en kolay yollarından biridir, çünkü yatırımcıların şirket için gerçekten ne kadar ödeme yaptıklarını bilmelerine yardımcı olur. Herhangi bir işletmedeki ana işlem, mal ve hizmetlerin satışından gelir elde etmektir Ürün ve Hizmetler Bir ürün, satın alma, dikkat veya tüketim için piyasaya sürülen somut bir kalemdir; bir hizmet ise maddi olmayan bir kalemdir. ve P / S oranı, herhangi bir muhasebe düzeltmesi olmaksızın şirketin faaliyetlerine dayalı değerleme sağlar.
K / S oranı, sıfır net gelire sahip yeni şirketlerin veya yeni girişimlerin varlıklarına bir değerleme yapmalarına da yardımcı olur. Düşük bir P / S oranı, şirketin değerinin düşük olduğunu gösterdiğinden optimal kabul edilir, ancak yine de orana tarihsel ve sektör açısından da bakılması gerekir.
Bir yatırım fırsatına şirketin tüm yönlerinden bakılmalıdır; bu, her formülün sonuçlarına ayrı ayrı bakılarak bulunamayan temel bir sorunu belirlemeye yardımcı olabilir.
Fiyat-Satış Oranı Formülü
Fiyat / satış oranı formülü şöyledir:
Toplam satış değeri, gelir tablosunda bulunabilirken, tedavüldeki toplam hisse sayısı da aynı belgenin gelir tablosunda veya notlar bölümünde mevcuttur. Formüldeki satış rakamı, aşağıdaki dönemlerden birinden olabilir:
- Son on iki aylık LTM (Son On İki Ay) LTM (Son On İki Ay), on iki ayın sonundaki veya ilerleyen ayları olarak da bilinir, gelirler veya öz sermaye getirisi (ROE) gibi finansal oranlarla bağlantılı olarak, şirketin önceki 12 aylık dönemdeki performansı.
- Önümüzdeki on iki ay
- Son on iki ay
Çoğu finansal ölçüme benzer şekilde, fiyatın kazanç oranına oranı her gün değişebilir, bu nedenle değerlemenin zaman damgalı olması önemlidir. K / S oranı, şirketin gerçek değerlemesi değil, daha sonra gerçek değerlemeyi anlamak ve aynı sektördeki diğer şirketlerin değerlemesiyle karşılaştırmak için kullanılan beklenen değerlemedir.
Sayısal örnek
Yukarıdaki tablo bir oyuncak şirketi için hisse fiyatını ve hisse başına satışları göstermektedir. Fiyatın kazanç oranı da hesaplanır (10/8 = 1.25 ). Şirketin hisse fiyatı üç yılda% 50 artarken, hisse başına satışlar daha yavaş bir hızda arttı. Esasen, yatırımcıların hisseler için üç yıl öncesine göre daha fazla ödediği anlamına geliyor.
P / S oranına baktığımızda 1. Yılda yatırımcıların hisse başına 1,25 $, 3. Yılda ise aynı hisse için 1,50 $ ödediğini görüyoruz. P / S oranındaki artışa birkaç faktör katkıda bulunabilir. Pazardaki eğilimlerden, yatırımcı spekülasyonundan veya şirketin pazar payındaki artıştan kaynaklanıyor olabilir, Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM) Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM), mevcut toplam gelir fırsatıdır. bir ürün veya hizmete.
Fiyatın Satış Oranına İlişkin Sınırlamalar
Fiyat / kazanç oranı, sınırlamaları ile birlikte gelir. Örneğin, P / S oranı birçok sektörde farklıdır ve çeşitli sektörlerdeki şirketleri karşılaştırmak genellikle zordur. Oran, kaldıraçlı bir şirketi kaldıraçlı olmayan bir şirketten ayırt edemez, çünkü bir şirket düşük bir P / S oranı rapor edebilir ve iflasa yakın olabilir.
Ayrıca, P / S oranı şirketin karlılığı veya maliyetleri hakkında herhangi bir bilgi sağlamaz; bu nedenle, yatırımcıların sadece bireysel olarak değil, diğer finansal oranlarla birlikte K / Ç oranına da bakmaları önemlidir.
Daha fazla kaynak
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Finansal Analiz Oranları Sözlüğü Finansal Analiz Oranlar Sözlüğü Genel finansal analiz oranları terimleri için terimler ve tanımlar sözlüğü. Bu önemli terimleri anlamanız önemlidir.
- F / K Oranı Fiyat Kazanç Oranı Fiyat Kazanç Oranı (F / K Oranı), bir şirketin hisse senedi fiyatı ile hisse başına kazanç arasındaki ilişkidir. Yatırımcılara bir şirketin değeri hakkında daha iyi bir fikir verir. P / E, piyasanın beklentilerini gösterir ve cari (veya gelecekteki) kazançlar birimi başına ödemeniz gereken fiyattır.
- Fiyat-Nakit Akışı Oranı Fiyat-Nakit Akışı Oranı Fiyat-nakit akışı (fiyat / nakit akışı veya P / CF olarak da belirtilir) oranı, bir şirketin piyasa değerini işletme nakit akışıyla karşılaştıran bir finansal katsayıdır. (veya şirketin hisse başına hisse senedi fiyatı, hisse başına işletme nakit akışına).
- Değerleme Yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.