Sabit getirili menkul kıymetler, menkul kıymet vadesine ulaştığında düzenli veya sabit faiz ödemeleri ve anaparanın geri ödemeleri şeklinde getiri sağlayan bir tür borçlanma aracıdır. Araçlar, hükümetler, şirketler ve diğer kuruluşlar tarafından operasyonlarını finanse etmek için çıkarılır. Bir şirkette mülkiyet payını gerektirmediğinden özkaynaktan farklıdırlar, ancak iflas durumlarında öz sermaye paylarına kıyasla bir talep kıdemi verirler İflas İflas bir insanın veya insan olmayan bir varlığın yasal statüsüdür. (bir firma veya bir devlet kurumu) ödenmemiş borçlarını alacaklılara ödeyemeyen. veya varsayılan.
Sabit Gelir Nasıl Çalışır?
Sabit gelir terimi, borçlunun kredi değerliliğine ve cari faiz oranlarına dayanan bir yatırımcının aldığı faiz ödemelerini ifade eder. Genel olarak, tahviller gibi sabit getirili menkul kıymetler daha yüksek faiz öder, kupon Tahvil Fiyatlandırması Tahvil fiyatlandırması, bir tahvilin ihraç fiyatını kupon, nominal değer, getiri ve vadeye kadar olan vadeye göre hesaplama bilimidir. Tahvil fiyatlandırması, yatırımcılara vadeleri ne kadar uzunsa izin verir.
Borçlu, parayı daha uzun süre ödünç alabilmek karşılığında daha fazla faiz ödemeye isteklidir. Menkul kıymetin vadesi veya vadesinin sonunda, borçlu, anapara veya "nominal değer" olarak bilinen ödünç alınan parayı iade eder.
Sabit Getirili Menkul Kıymetlere Örnekler
Tahviller (hem kurumsal hem de devlet), Hazine Bonosu, para piyasası araçları ve varlığa dayalı menkul kıymetler gibi sabit getirili menkul kıymetlerin birçok örneği mevcuttur ve bunlar aşağıdaki gibi çalışır:
1. Tahviller
Tahvil konusu Sabit Getirili Tahvil Koşulları En yaygın tahvil ve sabit getirili terimler için tanımlar. Gelir, süreklilik, kupon oranı, kovaryans, cari getiri, nominal değer, vadeye kadar getiri. vb. başlı başına bir finans ya da yatırım çalışması alanıdır. Genel anlamda, yatırımcılar tarafından bir ihraççıya, belirlenen vadede anapara tutarının geri ödenmesi vaadiyle verilen krediler ve faizi temsil eden düzenli kupon ödemeleri (genellikle altı ayda bir gerçekleşen) olarak tanımlanabilirler. kredi ödendi. Bu tür kredilerin amacı geniş bir aralıktadır. Tahviller genellikle projeleri veya operasyonları finanse etmenin yollarını arayan hükümetler veya şirketler tarafından çıkarılır.
2. Hazine Bonoları
En güvenli kısa vadeli borçlanma aracı olarak kabul edilen Hazine bonoları ABD federal hükümeti tarafından çıkarılır. Vadeleri bir ila 12 ay arasında değişen bu menkul kıymetler, genellikle 28, 91 ve 182 günlük (bir ay, üç ay ve altı ay) vadeleri içerir. Bu enstrümanlar düzenli kupon veya faiz ödemeleri sunmaz.
Bunun yerine, piyasa fiyatları ile yatırımcılara sundukları faiz oranını temsil eden nominal değer arasındaki farkla, nominal değerlerine indirimli olarak satılırlar. Basit bir örnek olarak, nominal değeri veya nominal değeri 100 $ olan bir Hazine bonosu 90 $ 'dan satılıyorsa, kabaca% 10 faiz teklif ediyor demektir.
3. Para Piyasası Araçları
Para piyasası araçları, ticari senet, bankacı kabulleri, mevduat sertifikaları (CD) ve geri alım anlaşmaları ("repo") gibi menkul kıymetleri içerir. Hazine bonoları teknik olarak bu kategoriye giriyor ancak bu kadar yüksek hacimde işlem görmeleri nedeniyle burada kendi kategorileri var.
4. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler (ABS)
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler (ABS), kredi kartı alacakları, otomobil kredileri veya ev özkaynak kredileri gibi "menkul kıymetleştirilen" finansal varlıklarla desteklenen sabit gelirli menkul kıymetlerdir. ABS, tek bir sabit gelirli teminat biçiminde bir arada paketlenmiş bu tür varlıkların bir koleksiyonunu temsil eder. Yatırımcılar için, varlığa dayalı menkul kıymetler genellikle kurumsal borca yatırım yapmaya bir alternatiftir.
Sabit Getirili Menkul Kıymetlere Yatırım Yapmanın Riskleri
Sabit gelirli menkul kıymetlerle ilişkili temel riskler, borçlunun borcunu temerrüde düşmeye karşı savunmasızlığıyla ilgilidir. Bu tür riskler, menkul kıymetin sunduğu faiz veya kupona dahil edilir ve temerrüt riski daha yüksek olan menkul kıymetler yatırımcılara daha yüksek faiz oranları sunar.
Ek riskler, döviz kuru riskini içerir Döviz Riski Kur riski veya döviz kuru riski, yatırımcıların veya farklı ülkelerde faaliyet gösteren şirketlerin, bir para biriminin değerindeki değişikliklerden kaynaklanan öngörülemeyen kazanç veya kayıplarla ilgili olarak karşılaştıkları riski ifade eder. başka bir para birimi. ABD doları dışındaki bir para birimi cinsinden menkul kıymetler (yabancı devlet tahvilleri gibi) ve faiz oranı riski için - faiz oranlarında değişiklik riski, bir yatırımcının elinde tuttuğu sabit getirili menkul kıymetin piyasa değerini düşürebilir.
Örneğin, bir yatırımcı% 3 faiz ödeyen 10 yıllık bir tahvil tutarsa, ancak daha sonra faiz oranları yükselirse ve yeni 10 yıllık tahviller ihraç edilirse, yatırımcının elinde bulunan ve yalnızca% 3 faiz ödeyen tahvil daha az değerli hale gelir.
İlgili Okumalar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.
- Gelir Tablosu Satır Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir Tablosu Kalem Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir tablosu kalemlerini tahmin etmenin farklı yöntemlerini tartışıyoruz. Gelir tablosu satır öğelerinin tahmin edilmesi satış geliriyle başlar, ardından maliyet
- Gelir Vergilerinin Muhasebeleştirilmesi Gelir Vergilerinin Muhasebeleştirilmesi Gelir vergileri ve muhasebesi, kurumsal finansmanın kilit bir alanıdır. Gelir vergilerinin muhasebesi konusunda kavramsal bir anlayışa sahip olmak, bir şirketin finansal esnekliği sürdürmesini sağlar. Vergi, gezinmek için karmaşık bir alandır ve çoğu zaman en yetenekli finansal analistlerin bile kafasını karıştırır.
- Ödenecek Faizler Ödenecek Faizler, bir şirketin bilançosunda gösterilen, bugüne kadar tahakkuk etmiş ancak bilançodaki tarih itibarıyla ödenmemiş faiz gideri tutarını temsil eden bir yükümlülük hesabıdır. Şu anda borç verenlere borçlu olunan faiz miktarını temsil eder ve tipik olarak cari bir borçtur