Arbitraj, aynı varlık için farklı piyasalardaki fiyat farklılıklarından yararlanma stratejisidir. Varlık Türleri Yaygın varlık türleri arasında cari, cari olmayan, fiziksel, maddi olmayan, faaliyet gösteren ve faaliyet dışı yer alır. Doğru tanımlama ve. Bunun gerçekleşmesi için, farklı fiyatlara sahip en az iki eşdeğer varlık durumu olması gerekir. Özünde, arbitraj, bir tüccarın Tüccarın Kazandıran Zihniyetinin Usta bir tüccar olmanın sadece daha iyi stratejiler ve analizler formüle etmekle ilgili olmadığı, aynı zamanda kazanan bir zihniyet geliştirdiği bir durumdur. farklı piyasalardaki varlık fiyatlarının dengesizliğinden kar edebilir Piyasa Türleri - Bayiler, Komisyoncular, Borsalar Piyasalar, komisyoncuları, bayileri ve döviz piyasalarını içerir. Her bir piyasa, likidite ve kontrolü etkileyen farklı ticaret mekanizmaları altında çalışır.Farklı pazar türleri, bu kılavuzda ana hatları verilen farklı ticaret özelliklerine izin verir. Arbitrajın en basit şekli, fiyatın daha düşük olduğu piyasada bir varlık satın almak ve eşzamanlı olarak varlığın fiyatının daha yüksek olduğu piyasada satmaktır.
Arbitraj, yaygın olarak kullanılan bir ticaret stratejisidir ve muhtemelen var olan en eski ticaret stratejilerinden biridir. Tüccarlar Satış ve Alım Satım Maaş Kılavuzu Bu satış ve ticaret maaş kılavuzunda, satış ve ticaret sektöründeki işleri ve bunlara karşılık gelen 2018 ortalama maaşlarını ele alıyoruz. Satış ve ticaret, bir yatırım bankasının temel işlevleri arasındadır. stratejiye dahil olanlara arbitrajcılar denir.
Kavram, piyasa verimliliği teorisi ile yakından ilgilidir Etkin Piyasalar Hipotezi Verimli Piyasalar Hipotezi, Eugene Fama'nın 1970 yılında detaylandırılan araştırma çalışmasına atfedilen kavramlardan türetilen bir yatırım teorisidir. Teori, piyasaların mükemmel bir şekilde verimli olabilmesi için arbitraj fırsatlarının olmaması gerektiğini - tüm eşdeğer varlıkların aynı fiyata yakınsaması gerektiğini belirtir. Fiyatların farklı piyasalardaki yakınsaması piyasa etkinliğini ölçer.
Hem Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM), bir menkul kıymetin beklenen getirisi ile riski arasındaki ilişkiyi tanımlayan bir modeldir. CAPM formülü, bir menkul kıymetin getirisinin, risksiz getiri artı bir risk primine eşit olduğunu gösterir; bu menkul kıymetin betasına ve Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi (APT), bir varlık fiyatlandırma teorisidir. bir varlığın getirilerinin, varlıkların yanlış fiyatlandırılmasından dolayı arbitraj fırsatlarının ortaya çıktığını açıklamanın doğrusal ilişkisi ile tahmin edilebileceğini tutar. Fırsatlar tamamen araştırılırsa, eşdeğer varlıkların fiyatları birbirine yaklaşmalıdır.
Arbitraj Örnekleri
Basit Bir Örnek
6 yaşındaki Warren Buffett, arbitrajdan kar edebileceğini gördü. 6'lık bir Coca-Cola paketini 25 sente satın alacak ve her bir şişeyi mahallesinde 5 sente satacak ve paket başına 5 sent kar elde edecekti. Genç Warren Buffett, altılı paketin fiyatı ile insanların tek bir şişe için ödemeye razı oldukları fiyat arasındaki farktan kar edebileceğini gördü.
Daha Karmaşık Bir Örnek
Arbitraj fırsatlarının çok yaygın bir örneği, borsada işlem gören sınır ötesi şirketlerdir. Bir bireyin Kanada'nın TSX'inde listelenen ABC Şirketi'nde 10,00 Kanada Doları'ndan işlem gören hisse senedi olduğunu varsayalım. Aynı zamanda, NYSE'de listelenen ABC hisseleri 8,00 USD'den işlem görüyor. Mevcut CAD / USD döviz kuru 1,10'dur. Bir tüccar, NYSE'de 8.00 USD karşılığında hisse satın alabilir ve TSX'teki hisseleri 10.00 CAD karşılığında satabilir. Bu ona hisse başına 1,09 USD kar sağlayacaktır.
Gerekli Ticaret Koşulları
Aşağıdaki koşullar karşılanırsa arbitraj gerçekleşebilir:
- Varlık fiyatı dengesizliği: Bu, arbitrajın birincil koşuludur. Fiyat dengesizliği çeşitli şekillerde olabilir:
- Farklı piyasalarda, aynı varlık farklı fiyatlarla işlem görür.
- Benzer nakit akışlarına sahip varlıklar Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletme, kurum veya bireyin sahip olduğu para miktarındaki artış veya azalıştır. Finansta bu terim, belirli bir zaman diliminde üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Farklı fiyatlardan işlem gören birçok CF türü vardır.
- Beklenen değerden farklı bir fiyattan halihazırda işlem gören gelecekteki fiyatı bilinen bir varlık Beklenen Getiri Bir yatırımın beklenen getirisi, yatırımcılara sağlayabileceği olası getirilerin olasılık dağılımının beklenen değeridir. Yatırımın getirisi, farklı olasılıklarla ilişkili farklı değerlere sahip bilinmeyen bir değişkendir. gelecekteki nakit akışlarının
- Eşzamanlı ticaret yürütme: Aynı veya eşdeğer varlıkların alım satımı, fiyat farklılıklarını yakalamak için eşzamanlı olarak gerçekleştirilmelidir. İşlemler aynı anda gerçekleştirilmezse, ticaret önemli risklere maruz kalacaktır.
Arbitraj ile Ticaret
Bu basit bir strateji olsa da - varsa - yatırım fonu Yatırım Fonları Bir yatırım fonu, hisse senetlerine, tahvillere veya diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla birçok yatırımcıdan toplanan para havuzudur. Yatırım fonları bir grup yatırımcıya aittir ve profesyoneller tarafından yönetilir. Çeşitli fon türleri, nasıl çalıştıkları ve bunlara yatırım yapmanın faydaları ve ödünleri yalnızca böyle bir stratejiye dayandığını öğrenin. Bu gerçek, genel olarak kısa ömürlü durumdan yararlanmanın getirdiği zorluklarla açıklanabilir. Ticaret emirlerini saniyenin bir kısmında gerçekleştirebilen elektronik ticaretin yükselişiyle, çok az bir süre için yanlış fiyatlandırılmış varlık farklılıkları ortaya çıkıyor. Gelişmiş ticaret hızı, bu anlamda piyasaların verimliliğini artırmıştır.
Ek olarak, farklı fiyatlara sahip eşit varlıklar genellikle fiyatta küçük bir fark gösterir, bir arbitraj ticaretinin işlem maliyetlerinden daha küçüktür. Bu, arbitraj fırsatını etkili bir şekilde geçersiz kılar.
Arbitraj genellikle büyük finans kurumları tarafından kullanılır çünkü fırsatları belirlemek ve işlemleri gerçekleştirmek için önemli kaynaklar gerektirir. Eşdeğer varlıkları bulmak için genellikle türev sözleşmeleri ve diğer sentetik araçlar gibi karmaşık finansal araçların kullanımıyla gerçekleştirilirler. Türev alım satım genellikle marj alım satımını ve alım satımları gerçekleştirmek için büyük miktarda nakit gerektirir.
Tablolar alternatif varlıklardır Alternatif Yatırım Piyasası (AIM) Alternatif Yatırım Piyasası (AIM), Londra Borsası'nın (LSE) bir alt borsası olarak 19 Haziran 1995'te kurulmuştur. Piyasa, öznel bir değere sahip olacak şekilde tasarlanmıştır ve arbitraj fırsatlarına yol açma eğilimindedir. Örneğin, bir ressamın resimleri bir ülkede ucuza satılırken, resim stilinin daha çok takdir edildiği başka bir kültürde çok daha fazlasına satılabilir. Bir sanat tüccarı, resimleri daha ucuz olduğu yerden alıp daha yüksek fiyat getirdiği ülkede satarak hakemlik yapabilir.
İlgili Okumalar
Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi küresel sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve önde gelen bir finansal analist sertifika programı olan Ferrari atama gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve finansal kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için bu ek kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Teminatla Satın Alma Teminatla Satın Alma Marjin ticareti veya marj üzerinden satın alma, menkul kıymet satın almak için fon ödünç almak için genellikle komisyoncunuzla teminat teklif etmek anlamına gelir. Hisse senetlerinde, bu aynı zamanda portföyünüzdeki açık pozisyonlar üzerindeki kârın bir kısmını ek hisse senetleri satın almak için kullanarak marj üzerinden satın alma anlamına da gelebilir.
- Uzun ve Kısa Pozisyonlar Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırımda, uzun ve kısa pozisyonlar, yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yukarı (uzun olduğunda) veya aşağı (kısa olduğunda) gideceğine yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum yatırım, yükselen fiyat eğilimi gösteren menkul kıymetleri veya kısa vadeli menkul kıymetleri satın almayı amaçlayan bir yatırım stratejisidir.
- Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.