Kaldıraç kaldırma, mikroekonomik ve makroekonomik düzeyde görülebilir. Mikroekonomik düzeyde, kaldıraç kaldırma, bir şirketin toplam borç miktarını azaltmak için üstlendiği bir süreçtir. Bir işletme tarafından bilançosundaki yükümlülüklerini ve mevcut borcunu ödemek için uygulanan aşırı bir önlemdir.
Şirket zamanında kaldırılamazsa, ödemelerinde temerrüde düşme veya iflas etme riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Makroekonomik düzey, bir ekonominin kaldırılması veya kaldırılması, birden çok endüstrinin borç miktarını azaltmasıdır. Toplam borcun bir ülkenin GSYİH'sine (GSYİH) indirilmesi olarak ölçülür Gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), bir ülkenin ekonomik sağlığının standart bir ölçüsü ve yaşam standardının bir göstergesidir. Ayrıca, GSYİH, farklı ülkeler arasındaki verimlilik seviyelerini karşılaştırmak için kullanılabilir. ulusal hesapta.
Kalitesinden Çıkarmayı Anlamak
Borç, bir şirketin faaliyetlerini ve yatırım faaliyetlerini finanse etmek için kullanılabileceği için önemli bir parçasıdır. Borç kullanarak, bir şirket hisse senedi çıkarmadan ve hissedarların kazançlarını sulandırmadan faturalarını ödeyebilir ve varlıklarını satın alabilir.
Bunun dışında, bir şirketin ilk büyümesini finanse etmek için borç yükseltilir, ancak büyük miktarlarda borç almak şirketin riskliliğini artıracaktır. Kötü yönetim veya ekonomik gerileme nedeniyle şirketin büyümesi plana uygun gitmezse, borç miktarı şirkete yük olacaktır.
Bu, bir şirketin piyasa oynaklığının etkisini azaltmak için kaldıraç kaldırmayı üstlenmesi gerektiği zamandır. Oynaklık Oranı Oynaklık oranı, belirli bir menkul kıymetin fiyatlarındaki değişikliklerin teknik bir ölçüsünü ifade eder. Yatırımcıların ve tüccarların şirketin bilançosunda fiyatı belirlemesini sağlar. Bir şirket, bundan yararlanmak için aşağıdaki teknikleri kullanabilir:
- Bir şirket, varlıkları, tahvilleri ve işin bir bölümünü indirimli olarak satarak avantajdan yararlanabilir.
- Aylık ödemeleri ve faiz oranlarını azaltmak için mevcut borcu yeniden finanse edebilir.
- Operasyonel faaliyetlerden fazladan nakit kullanarak, kaldırabilir.
- Halka açık bir şirket, borsada daha fazla pay çıkararak bu avantajı kaldırabilir.
Formül
Varlık getirisi, borç-öz sermaye ve özkaynak karlılığı gibi finansal oranlar, kaldıraç kaldırmanın etkisini anlamak için kullanılabilir.
Varlık Getirisi (ROA) = Net Gelir / Ortalama Varlıklar
Borç-Özkaynak Oranı = Toplam Borç / Toplam Özsermaye
Özkaynak Getirisi (ROE) = Net Gelir / Toplam Özkaynak
Misal
A Şirketi, 3 milyon dolar değerinde öz sermaye ve 7 milyon dolarlık borç kullanarak 10 milyon dolar değerinde bir varlık satın alır. Yıl boyunca net gelir 600.000 $ 'dır.
- ROA: 600.000 / 10.000.000 =% 6
- Özkaynaklara borç: 7.000.000 / 3.000.000 = 2.3x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 =% 20
Yıl sonunda, A Şirketinin 5.000.000 $ 'lık varlıkları kullanarak 5.000.000 $ borç ödemeye karar verdiğini varsayalım. Şimdi, şirketin 2.000.000 $ borcu ve 5.000.000 $ varlığı var.
- ROA: 600.000 / 5.000.000 =% 12
- Borç-özkaynak: 2.000.000 / 3.000.000 = 0.6x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 =% 20
Senaryo 2'deki kaldıraç azaltma nedeniyle, şirket daha cazip oranlar bildirdi; bu nedenle, yatırımcılar ve kredi verenler senaryo 1'e kıyasla senaryo 2'yi tercih edeceklerdir.
Kaldırmanın Avantajları
Şirket, faiz ve anapara tutarını geri ödeyemediği bir tür borç olan zehirli borçtan kurtulacaktır.
Toksik borçta bir azalma, borçların sayısını azaltacaktır. Yükümlülük Türleri Üç ana tür borç vardır: cari, cari olmayan ve koşullu borçlar. Borçlar, başka bir kişi veya şirkete olan yasal yükümlülükler veya borçlardır. Başka bir deyişle, borçlar, bir işletmenin bilançoda yapması ve finansal oranları iyileştirmesi gereken ekonomik faydalardan gelecekte ödünç verenler ve yatırımcılar tarafından olumlu bir şekilde değerlendirilecek olan fedakarlıklardır.
Kaldırmanın Dezavantajları
Kaldıraç kaldırma, yatırımcılar için kötü bir işarettir çünkü bu, bir şirketin borcunu ödemek için gereken bir büyüme düzeyine ulaşamadığı anlamına gelir. Bu nedenle, borç miktarını azaltmak için, bir şirketin çalışan sayısını azaltması ve varlıklarının yangın satışını üstlenmesi gerekebilir. Bu tür eylemler, şirket için hisse fiyatının düşmesine neden olacaktır.
Kaldıraçtan Yararlanmanın Ekonomi Üzerindeki Etkisi
Birden fazla sektörde riskten yararlanmak, ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir, bu da kredilerin mevcudiyetinde ani bir azalmaya ve işletme kredisi almak için artan kısıtlamalara neden olabilir.
Bunun nedeni bankaların daha az riskli şirketlere kredi vermeyi tercih etmeleridir, çünkü kaldıraç kaldırma süreci büyük bir mali krizden sonra gerçekleşir. Bu, küçük ve orta ölçekli şirketlerin banka kredilerine erişimlerinin engellenmesiyle sonuçlanır ve bunu, operasyonel faaliyetleri finanse etmek için nakit temin edemeyecekleri için şirketlerin çökmesi izler.
Dahası, sıkıntılı firmalar borçlarını geri ödemek için varlıklarını satmalı ve varlıkların fiyatlarının düşmesine neden olacaktır. Deflasyon baskısı, borç yükünü artırarak yatırımları durdurur ve şirket genelindeki harcamaları azaltmak için çalışan sayısını azaltır.
Azaltmanın ilk birkaç yılında, bir ekonominin tüketimi ve GSYİH'si azalır ve bu da aşağı doğru bir sarmal oluşturur. Ekonomik krizin neden olduğu olumsuz etkiyi azaltmak için hükümetin devreye girmesi gerekecek.
Ek kaynaklar
Finance, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunu sunar Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizi, taahhüt modellemesi, krediyi kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır geri ödemeler ve daha fazlası. Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için sertifika programı. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Borç Konsolidasyonu Borç Konsolidasyonu Borç konsolidasyonu, birkaç küçük borcun basitleştirilmiş tek bir borç altında konsolide edildiği bir borç yeniden finansman şeklidir.
- Bilanço Bilanço Bilanço, üç temel mali tablodan biridir. Bu beyanlar hem finansal modelleme hem de muhasebe için çok önemlidir. Bilanço, şirketin toplam varlıklarını ve bu varlıkların borç veya öz sermaye yoluyla nasıl finanse edildiğini gösterir. Varlıklar = Borçlar + Özkaynak
- Finansal Oranlar Finansal Oranlar Finansal oranlar, bir şirket hakkında anlamlı bilgiler elde etmek için finansal tablolardan alınan sayısal değerler kullanılarak oluşturulur.
- İflas İflas İflas, alacaklılara ödenmemiş borçlarını geri ödeyemeyen bir insan veya insan olmayan kuruluşun (bir firma veya bir devlet kurumu) yasal statüsüdür.