Paraya yakın para, bir opsiyon sözleşmesinin hisse fiyatının kullanım fiyatına yakın olduğu anlamına gelir Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin elinde bulundurup bulundurmadığına bağlı olarak bir dayanak menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır. bir arama seçeneği veya satma seçeneği. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. . Bir seçeneğin içsel değerini tanımlamak için kullanılır. Bir opsiyon, yalnızca “paranın içinde” ise gerçek bir değere sahiptir.
Bir seçenek nadiren tam anlamıyla kârlıdır; bu nedenle, paraya yakın seçenekler vekil olarak kullanılır.
Özet
- Paraya yakın opsiyonlar, mevcut hisse senedi fiyatının opsiyonun kullanım fiyatına yakın olduğu anlamına gelir. Karşılıklı opsiyonlar için vekil olarak kullanılırlar.
- Seçenekler genellikle parasız, paranın karşılığı veya paranın içinde olarak adlandırılır.
- Opsiyon ticareti stratejilerinde paraya yakın opsiyonlar kullanılır. Paraya yakın seçenekleri kullanan iki popüler spread, kelebek spreadleri ve nötr takvim spreadleridir.
Seçenek Türleri
Arama seçenekleri
Alım opsiyonu, opsiyon sahibine dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir tarih ve fiyattan satın alma hakkı verir.
Önceden belirlenmiş tarih, son kullanma tarihi veya vade tarihi olarak adlandırılır. Hamilinin dayanak varlığı satın alabileceği önceden belirlenmiş fiyat, kullanım fiyatı veya kullanım fiyatı olarak bilinir.
Genel olarak, hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının üzerindeyse, alım opsiyonları her zaman vade tarihinde kullanılmalıdır.
Satım Seçenekleri
Bir satım opsiyonu Satım Opsiyonu Satım opsiyonu, alıcıya dayanak menkul kıymeti belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı olarak da bilinir) önceden belirlenmiş bir sona erme tarihinden önce veya sonra satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir opsiyon sözleşmesidir. İki ana seçenek türünden biridir, diğer tür bir arama seçeneğidir. hamiline, dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir tarih ve fiyatla satma hakkı verir. Önceden belirlenmiş tarih, son kullanma tarihi veya vade tarihi olarak adlandırılır. Hamilinin dayanak varlığı satabileceği önceden belirlenmiş fiyat, kullanım fiyatı veya kullanım fiyatı olarak bilinir.
Opsiyon Piyasasında Popüler Terminoloji
Hisse fiyatının kullanım fiyatına göre konumlandırılmasına ilişkin üç ana açıklama vardır.
- Paranın içinde
- At-the-Money
- Paranın dışında
Para İçi Seçenek Ne Zaman?
- Alım opsiyonu Çağrı Seçeneği Genelde "çağrı" olarak adlandırılan alım opsiyonu, alım opsiyonu alıcısına belirli bir fiyattan hisse senedi veya başka bir finansal enstrüman satın alma hakkı veren ancak zorunluluğu olmayan bir türev kontrat biçimidir. fiyat - opsiyonun kullanım fiyatı - belirli bir zaman çerçevesi içinde. hisse senedi fiyatı sözleşmedeki kullanım fiyatından yüksek olduğunda para içi olarak adlandırılır. Para içi arama seçeneklerinin kendine özgü bir değeri vardır.
- Hisse senedi fiyatı sözleşmedeki kullanım fiyatından düşük olduğunda bir satım opsiyonu, para içi olarak adlandırılır. Para içi satış opsiyonlarının kendine özgü bir değeri vardır.
- Herhangi bir işlem maliyeti olmadığı varsayıldığında, bir para içi opsiyon, daha önce kullanılmamışsa, vade sonunda kullanılacaktır.
Parada Bir Seçenek Ne Zaman?
- Alım ve satım seçenekleri, paranın karşılığı olarak adlandırılır. Parada (ATM) Parada (ATM), bir opsiyonun kullanım fiyatının temel varlığın cari piyasa fiyatına eşit olduğu bir durumu tanımlar. Sözleşmedeki hisse senedi fiyatının kullanım fiyatına eşit olduğu bir kavramdır. Para karşılığı opsiyonların gerçek bir değeri yoktur.
Bir Seçenek Ne Zaman Parasızdır?
- Hisse senedi fiyatı, kullanım fiyatından düşükse, alım opsiyonu parasızdır. Para dışı arama seçeneklerinin gerçek bir değeri yoktur.
- Hisse senedi fiyatı, kullanım fiyatından fazlaysa, satım opsiyonu parasızdır. Parasız satış opsiyonlarının gerçek bir değeri yoktur.
Paraya Yakın Seçeneklerin Pratik Uygulaması
Paraya yakın opsiyonlar, opsiyon ticareti, sıfır kuponlu tahviller ve hisse senetlerinin bir kombinasyonunu içeren opsiyon ticareti stratejilerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Paraya yakın seçenekleri içeren yaygın opsiyon ticareti stratejileri şunları içerir:
- Kelebek yayılır
- Nötr takvim yayılması
Bir kelebek spread , tüccarın üç farklı kullanım fiyatı ile opsiyonlarda pozisyon almasını gerektirir. Strateji genellikle hisse senedi fiyatının altında bir kullanım fiyatı ile bir Avrupa alım opsiyonu satın almayı, hisse fiyatının üzerinde bir kullanım fiyatı ile bir Avrupa alım opsiyonu satın almayı ve paraya yakın bir kullanım fiyatı ile iki Avrupa alım opsiyonunu satmayı içerir.
Küçük bir başlangıç yatırımı gerektirir ve satılan iki Avrupa çağrı opsiyonu sona erdiğinde mümkün olan en yüksek getiriyi sağlar.
Bir nötr takvim yayıldı yakın para olan bir grev fiyat ile Avrupa arama seçeneği satan ve aynı zamanda yakın para olan bir grev fiyat ile daha uzun vade Avrupa çağrı seçeneğini satın alarak oluşturulabilir.
Stratejinin başlangıç maliyeti, vadeye kalan sürenin ne kadar uzun olduğuna bağlı olarak artar. Hisse fiyatı paranın karşılığını alırsa kâr maksimize edilir.
Daha fazla kaynak
Finans, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır sözleşme modellemesi, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herhangi birini birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmış sertifika programı.
Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Opsiyonlar: Alım ve Satım Opsiyonları: Alım ve Satım Opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (grev fiyat). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir
- İçsel Değer İçsel Değer Bir işletmenin (veya herhangi bir yatırım menkul kıymetinin) içsel değeri, gelecekteki beklenen tüm nakit akışlarının uygun iskonto oranında iskonto edilmiş bugünkü değeridir. Karşılaştırılabilir şirketlere bakan göreceli değerleme biçimlerinden farklı olarak, içsel değerleme yalnızca bir işletmenin kendi başına doğal değerine bakar.
- Amerika - Avrupa - Bermudan Seçenekler Amerika - Avrupa - Bermudan Seçenekler Egzersiz kısıtlamaları açısından farklılık gösteren farklı seçenekler vardır. Hadi öğrenmek için Amerika, Avrupa ve Bermudan seçeneklerini inceleyelim
- Hisse Opsiyonu Hisse Senedi Opsiyonu Hisse opsiyonu, alıcıya dayanak hisse senetlerini önceden belirlenmiş bir fiyattan ve belirli bir süre içinde alma veya satma hakkı veren iki taraf arasındaki bir sözleşmedir. Hisse senedi opsiyonunun satıcısına opsiyon yazıcısı adı verilir ve burada satıcıya hisse opsiyon alıcısı tarafından satın alınan sözleşmeden bir prim ödenir.