Borç Güvenliği - Genel Bakış, Özellikler ve Avantajlar

Borçlanma menkul kıymeti, vade öncesinde piyasadaki taraflar arasında alınıp satılabilen herhangi bir borçtur. Yapısı, bir ihraççının (hükümet, kuruluş veya şirket) borç veren olarak hareket eden bir yatırımcıya borçlu olduğu bir borcu temsil eder.

Borç Güvenliği

Borç Senetlerini Anlamak

Borçlanma senetleri kıymetli finansal araçlardır, yani yasal mülkiyeti bir sahibinden diğerine kolaylıkla devredilebilir. Tahviller, bu tür menkul kıymetlerin en yaygın biçimidir. Borçlu ile borç veren arasında, belirli bir süre boyunca anapara üzerinde mutabık kalınan bir faiz oranını ödemek ve ardından anaparayı vade sonunda geri ödemek için sözleşmeye dayalı bir anlaşmadır.

Tahviller, hükümet ve sivil toplum kuruluşları tarafından ihraç edilebilir. Çeşitli şekillerde mevcutturlar. Tipik yapılar arasında sabit oranlı tahviller ve sıfır kuponlu tahviller bulunmaktadır Sıfır Kuponlu Tahvil Sıfır kuponlu tahvil, faiz ödemeyen ve nominal değerine iskontolu işlem yapan bir tahvildir. Aynı zamanda saf iskonto tahvili veya derin iskonto tahvili olarak da adlandırılır. . Değişken oranlı senetler, imtiyazlı hisse senetleri İmtiyazlı hisse senetleri (imtiyazlı hisse senetleri, imtiyazlı hisse senetleri), şirketin varlıkları üzerinde adi hisse senetleri üzerinde öncelik hakkı olan bir şirketteki hisse sahipliği sınıfıdır. Hisseler adi hisse senetlerinden daha kıdemli ancak tahviller gibi borçlara göre daha küçüktür. ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler de borç menkul kıymetlerinin örnekleridir. Bu arada, bir banka kredisi, kıymetli bir finansal araç örneğidir.

Özet

  • Borçlanma senetleri kıymetli finansal araçlardır, yani piyasadaki taraflar arasında alınıp satılabilir.
  • Tanımlanmış bir ihraç tarihi, vade tarihi, kupon oranı ve nominal değeri ile birlikte gelirler.
  • Borçlanma senetleri düzenli faiz ödemeleri ve garantili anapara geri ödemesi sağlar. Yatırımcıların ilk yatırımlarında bir sermaye kazancı veya zararı gerçekleştirmelerine izin vermek için vadeden önce satılabilirler.

Borçlanma Senetlerinin Temel Özellikleri

1. Düzenleme tarihi ve çıkış fiyatı

Borçlanma senetleri her zaman bir ihraç tarihi ve yatırımcıların ilk ihraç edildiğinde menkul kıymetleri satın aldıkları bir ihraç fiyatı ile birlikte gelir.

2. Kupon oranı

İhraççıların ayrıca kupon oranı olarak da adlandırılan bir faiz oranı ödemeleri gerekir. Kupon oranı, menkul kıymetin ömrü boyunca sabitlenebilir veya enflasyona göre değişebilir. Enflasyon Enflasyon, belirli bir süre boyunca malların fiyat seviyesindeki artışları ifade eden ekonomik bir kavramdır. Fiyat seviyesindeki artış, belirli bir ekonomideki para biriminin satın alma gücünü kaybettiğini gösterir (yani, aynı miktarda para ile daha az satın alınabilir). ve ekonomik durumlar.

3. Vade tarihi

Vade tarihi, ihraççının anaparayı nominal değeri ve kalan faiz üzerinden geri ödemesi gereken tarihi ifade eder. Vade tarihi, borçlanma senetlerini kategorize eden vadeyi belirler.

Kısa vadeli menkul kıymetlerin vadesi bir yıldan kısa, orta vadeli menkul kıymetlerin vadesi 1-3 yıl, uzun vadeli menkul kıymetlerin vadesi ise üç yıl veya daha uzun sürer. Yatırımcılar daha uzun yatırımlar için daha yüksek getiri talep ettiklerinden, vadenin uzunluğu yatırımcıya verilen fiyatı ve faiz oranını etkileyecektir.

4. Vadeye Kadar Verim (YTM)

Son olarak, vadeye kadar getiri (YTM), yıllık getiri oranını ölçer Getiri Oranı (ROR), bir yatırımın belirli bir süre boyunca kazancı veya kaybı olarak ifade edilen yatırımın ilk maliyetiyle eşleştirilir. Yüzde. Bu kılavuz, borcun vadesine kadar tutulması durumunda bir yatırımcının kazanması beklenen en yaygın formülleri öğretir. Vadesi benzer menkul kıymetleri karşılaştırmak için kullanılır ve tahvilin kupon ödemelerini, alış fiyatını ve nominal değerini dikkate alır.

Borçlanma Senetleri ve Hisse Senedi Senetleri

Borçlanma senetleri yapısı, sermaye getirisi ve hukuki hususlar bakımından özkaynaklardan temelde farklıdır. Borçlanma senetleri, faiz ödemeleri için kararlaştırılan bir programla birlikte anapara geri ödemesi için sabit bir vadeyi içerir. Dolayısıyla, bir yatırımcının kazancını tahmin etmek için sabit bir getiri oranı, yani vadeye kadar getiri hesaplanabilir.

Yatırımcılar, borçlanma senetlerini vadeden önce satmayı seçebilir ve burada bir sermaye kazancı veya zararı gerçekleştirebilirler. Borçlanma senetleri genellikle hisse senetlerinden daha az riskli olarak kabul edilir.

Öz sermaye sabit bir vadeyle gelmez ve temettü ödemeleri garantisi yoktur. Bunun yerine, temettüler şirketin takdirine bağlı olarak ödenir ve işletmenin nasıl performans gösterdiğine bağlı olarak değişir. Temettü ödeme planı olmadığı için, hisse senetleri belirli bir getiri oranı sunmaz.

Yatırımcılar, üçüncü şahıslara satıldıklarında hisse senetlerinin piyasa değerini alacaklar ve burada ilk yatırımlarında bir sermaye kazancı veya zararı gerçekleştirebilecekler.

Borçlanma Senetlerine Neden Yatırım Yapmalı?

1. Sermaye getirisi

Borçlanma araçlarına yatırım yapmanın birçok faydası vardır. İlk olarak, yatırımcılar sermayelerinden getiri elde etmek için borçlanma senetleri satın alırlar. Tahviller gibi borçlanma senetleri, yatırımcıları faizle ve vade sonunda sermayenin geri ödemesiyle ödüllendirmek için tasarlanmıştır.

Sermayenin geri ödenmesi, ihraççının taahhütlerini yerine getirme yeteneğine bağlıdır - bunu yapmamak, ihraççı için sonuçlara yol açacaktır.

2. Faiz ödemelerinden düzenli gelir akışı

Borç senetleriyle ilişkili faiz ödemeleri de yatırımcılara yıl boyunca düzenli bir gelir akışı sağlar. Yatırımcının nakit akışı ihtiyaçlarına yardımcı olabilecek garantili, taahhüt edilen ödemelerdir.

3. Çeşitlendirme araçları

Yatırımcının stratejisine bağlı olarak, borçlanma senetleri de portföylerini çeşitlendirmek için hareket edebilir. Yüksek riskli öz sermayenin aksine, yatırımcılar bu tür finansal araçları portföylerinin riskini yönetmek için kullanabilirler.

Ayrıca, kısa vadeden uzun vadeye kadar değişen birden fazla borçlanma senedinin vade tarihlerini kademelendirebilirler. Yatırımcıların portföylerini gelecekteki ihtiyaçları karşılayacak şekilde uyarlamalarına olanak tanır.

Daha fazla kaynak

Finans, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır sözleşme modellemesi, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herhangi birini birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmış sertifika programı.

Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:

  • Mortgage Destekli Güvenlik (MBS) Mortgage Destekli Güvenlik (MBS) Mortgage Destekli Menkul Kıymet (MBS), bir ipotek veya ipotek koleksiyonu ile teminatlandırılan bir borç menkul kıymetidir. MBS, ikincil piyasada işlem gören ve yatırımcıların ipotek işinden kar etmesini sağlayan varlığa dayalı bir menkul kıymettir.
  • Kıymetli Evrak Kıymetli Evrak Kıymetli evrak Kıymetli evrak, belirli bir paranın belirli bir kişiye (alacaklıya) ödenmesini garanti eden bir belgedir.
  • Değişken Faizli Not Değişken Faizli Not Değişken faizli senet (FRN), kupon oranı LIBOR veya ABD Hazine Bonosu oranı gibi bir gösterge oranına bağlı olan bir borçlanma aracıdır. Dolayısıyla, değişken faizli bir banknot üzerindeki kupon oranı değişkendir. Tipik olarak değişken bir kıyaslama oranı + sabit bir spread'den oluşur.
  • Vadeye Kadar Verim (YTM) Vadeye Kadar Kazanç (YTM) Vadeye Kadar Kazanç (YTM) - aksi takdirde itfa veya defter getirisi olarak adlandırılır - tahvil gibi sabit oranlı bir tahvilin spekülatif getiri oranı veya faiz oranıdır. YTM, bir yatırımcının menkul kıymeti cari piyasa fiyatından satın aldığı ve menkul kıymet olgunlaşana kadar elinde tuttuğu inancına veya anlayışına dayanmaktadır.