Hisse dışı bir opsiyon, adi hisse senedi dışında bir dayanak varlığa sahip bir opsiyondur. Çoğu durumda, özkaynak dışı opsiyonlar, dayanak varlıklar olarak endeksleri ve emtiaları içerir. Seçenek adi hisse senetleri içermediği sürece, çeşitli seçenekleri tanımlamak gerçekten geniş bir terimdir.
Hisse dışı opsiyonlar genellikle tezgah üstü (OTC) Tezgah Üstü (OTC) Tezgah Üstü (OTC), resmi borsaların dışında ve bir değişim düzenleyici. OTC ticareti, satıcı ağları aracılığıyla tezgah üstü piyasalarda (fiziksel konumu olmayan merkezi olmayan bir yer) yapılır. ve tatbik edilebilecekleri belirli bir tarihle gelir.
Tezgah Üstü Seçenekler
Tezgah üstü alım satım opsiyonları (OTC) taraflara çok fazla özgürlük sağlar. Yalnızca ilgili tarafların özelliklerini karşılayan bir sözleşmeye sahip özel bir işlemdir. Açıklama sözleşmesi mevcut değil. Bu şekilde ticaret yapma şartları sonsuzdur ve tamamen birbirleriyle ticaret yapan bireylerin istek ve ihtiyaçlarına dayanmaktadır.
OTC ticareti birkaç nedenden dolayı caziptir. İlgili taraflar arasında yürütülen tüm müzakereler, anlaşmalar ve anlaşmalarla özel olarak yapılır. Her iki taraf da nihayetinde tüm ihtiyaçlara uygun bir anlaşmaya varabildiği sürece, bir kez uygulandığında büyük anlaşmalar ve önemli kar potansiyeli vardır.
Hisse dışı opsiyonların OTC ticareti ile ilgili en büyük sorun, likiditeyi korumanın zor olmasıdır Likidite Finansal piyasalarda likidite, bir yatırımın fiyatını olumsuz etkilemeden ne kadar hızlı satılabileceğini ifade eder. Bir yatırım ne kadar likit ise, o kadar hızlı satılabilir (ve bunun tersi de geçerlidir) ve gerçeğe uygun değere satmak o kadar kolay olur. Diğer her şey eşit olduğunda, daha fazla likit varlıklar bir primle, likit olmayan varlıklar ise indirimli olarak ticaret yapar. . Opsiyonlar, sona erme tarihinden önce başka birine satılarak her zaman kapatılamaz. OTC ticareti yapıldığında, ilgili taraflardan biri, karşı bir sözleşme oluşturmak için farklı bir taraf bulmalıdır. Daha sonra ilk sözleşmeyi / pozisyonu dengeleyecek ve likiditeyi artıracaktır.
Öz Sermaye Dışı Opsiyonların Fonksiyonları
Özkaynak dışı opsiyonlar, yukarıdaki bölümde bahsedilen faktörler nedeniyle sıklıkla aranmaktadır. Ancak, işleyiş biçimleri nedeniyle birçok yatırımcı için de idealdir.
Hisse dışı bir opsiyonun yerine getirebileceği en önemli işlevlerden biri, bir yatırımcının fiyat hareketlerinden korunmasına izin vererek riski ortadan kaldırmaktır. Yatırımcı, borsalarda bir dizi başka pozisyonda işlem yapıyor olabilir Piyasa Türleri - Bayiler, Brokerler, Borsalar Piyasalar arasında brokerlar, bayiler ve döviz piyasaları bulunur. Her bir piyasa, likidite ve kontrolü etkileyen farklı ticaret mekanizmaları altında çalışır. Farklı piyasa türleri, bu kılavuzda ana hatları verilen farklı ticaret özelliklerine izin verir ve bu tür yatırımların uğrayabileceği zararları dengeleme seçeneğini kullanır.
Hisse dışı opsiyonlar mantıklıdır çünkü bir yatırımcının riske karşı korunmasına yardımcı olarak; dengeli bir portföy tutmasını sağlar. Pozisyonların önemli bir şekilde yükselmesi veya düşmesi durumunda dengeyi yeniden sağlamak için hisse dışı bir opsiyon kullanabileceğini bilerek, alım satım yapmak ve pozisyon almak için daha fazla özgürlüğe sahiptir.
Ticaret Stratejileri
Hisse dışı opsiyonlar, borsada işlem gören opsiyonlarla aynı strateji opsiyonlarına sahiptir. İki veya daha fazla seçenek birlikte kullanılabilir ve basit koyma ve arama stratejileri de mümkündür.
Döviz seçenekleri ve altın seçenekleri dahil olmak üzere borsalarda işlem gören birçok seçenek. Elbette, tezgahta işlem gören hisse dışı opsiyonlarla aynı esnekliğe sahip değiller. Takas - ilgili taraflar değil - sözleşmenin şartlarını belirler, kullanım fiyatlarını belirler Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin dayanak bir menkul kıymeti alıp satmamasına bağlı olarak opsiyonu kullanabileceği fiyattır. bir çağrı seçeneği veya koy seçeneği tutun. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. ve seçeneklerin süresi dolduğunda. Bunlar, OTC özsermaye dışı opsiyonların sıklıkla tercih edilmesinin nedenidir çünkü alıcı ve satıcı işlemin her yönünü özel olarak müzakere etmekte özgürdür.
Daha fazla kaynak
Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır.
Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri (daha yaygın olarak vadeli işlemler ve vadeli sözleşmeler olarak adlandırılır), işletmeler ve yatırımcılar tarafından risklere karşı korunmak veya spekülasyon yapmak için kullanılan sözleşmelerdir. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, değerlerini temel varlıklardan alan türev varlıkların örnekleridir.
- Emtia Ticaret Rehberi Emtia Ticaret Sırları Başarılı emtia tüccarları, emtia ticareti sırlarını bilir ve farklı finansal piyasaların alım satımını ayırt eder. Emtia ticareti, ticaret hisselerinden farklıdır.
- Opsiyonlar: Alım ve Satım Opsiyonları: Alım ve Satım Opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (grev fiyat). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir
- Spot Fiyat Spot Fiyat Spot fiyat, anında ödeme için alınıp satılabilen bir menkul kıymet, para birimi veya emtianın cari piyasa fiyatıdır. Başka bir deyişle, satıcıların ve alıcıların şu anda bir varlığa değer verdikleri fiyattır.