Adres sahteciliği - Genel Bakış, Nasıl Çalışır ve Mevcut Mevzuat

Adres sahteciliği, vadeli işlem sözleşmelerini satın almak veya satmak için teklif vermeyi içeren yıkıcı bir algoritmik ticaret uygulamasıdır. Vadeli İşlem Sözleşmesi Vadeli işlem sözleşmesi, dayanak bir varlığı daha sonraki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyat karşılığında satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. Aynı zamanda türev olarak da bilinir çünkü gelecekteki sözleşmeler, değerlerini temel bir varlıktan alır. Yatırımcılar, dayanak varlığı daha sonraki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyat karşılığında satın alma veya satma hakkını satın alabilir. ve anlaşmanın gerçekleştirilmesinden önce tekliflerin veya tekliflerin iptal edilmesi. Uygulama, piyasada yanlış bir talep resmi veya yanlış karamsarlık yaratmayı amaçlamaktadır.

Bir tüccar, piyasada yanlış bir duyarlılık yaratarak diğer piyasa katılımcılarının eylemlerini manipüle edebilir ve bir menkul kıymetin fiyatını değiştirebilir. Daha sonra, dalgalanmalara tepki göstererek, bir spoofer kar elde edebilir. Bu nedenle, sahtekarlık bir tür piyasa manipülasyonu olarak kabul edilir.

Adres sahteciliği

Adres sahteciliği, yüksek frekanslı ticaretin (HFT) yükselişiyle öne çıktı. Yüksek Frekanslı Ticaret (HFT) Yüksek frekanslı ticaret (HFT), yüksek hızlı ticaret yürütme, son derece fazla sayıda işlem ve çok kısa olan algoritmik ticarettir. vadeli yatırım ufku. Yüksek frekanslı ticaret, mümkün olan en yüksek ticaret yürütme hızını elde etmek için güçlü bilgisayarlardan yararlanır. . Yüksek frekanslı ticaret, büyük ticari emirlerin çok kısa sürede gerçekleştirilmesine izin verir. HFT'nin avantajları göz önüne alındığında, sahtekarlık, menkul kıymetlerin fiyatlarını daha büyük ölçüde hareket ettirmek ve daha yüksek karlar elde etmek için fırsatlar sağlayan muazzam bir kapsam kazanır.

Adres Sahteciliği ve Mevzuat

Adres sahteciliği bir piyasa manipülasyonu olarak kabul edildiğinden, uygulama yasa dışı kabul edilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, 2010 Dodd-Frank Yasası Dodd-Frank Yasası uyarınca yasadışı bir faaliyet ve cezai bir suç olarak kabul edilir Dodd-Frank Yasası veya 2010 Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası, Obama yönetimi, 2008 mali krizine bir yanıt olarak. Mali düzenlemede önemli değişiklikler yapmayı ve kanundaki çeşitli maddeleri uygulamakla görevli yeni devlet kurumları oluşturmayı amaçladı. . ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), vadeli işlem piyasalarında bu tür faaliyetleri izleyen bağımsız bir kurumdur.

Buna eşlik eden cezai sorumluluğa rağmen, bazı büyük finans kuruluşları yasadışı uygulamaya devam ediyor. Örneğin, Ocak 2018'de üç Avrupa bankası - UBS, Deutsche Bank ve HSBC - sahtekarlık programları kullanarak piyasa manipülasyonu yapmakla suçlandı ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından para cezasına çarptırıldı.

Adres Sahteciliği Süreci

2010 Flaş Çöküşünde sahtecilik

2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash, 6 Mayıs 2010'da meydana gelen piyasa çöküşüdür. 2010'daki çöküş sırasında, Dow da dahil olmak üzere önde gelen ABD hisse senedi endeksleri, ABD borsalarında piyasa değerini neredeyse 1 trilyon dolar silmişti. Piyasa çöküşü, borsalardaki hızlı düşüş ve bir saat içinde hızlı kısmi toparlanması ile karakterize edildi.

Bir dizi araştırmanın ardından, sahtekarlık şemaları kullanan piyasa manipülasyonu, Flash Crash'in birincil tetikleyicilerinden biri olarak belirlendi. 2015 yılında ABD Adalet Bakanlığı, Londra merkezli bir tüccar olan Navinder Singh Sarao'ya karşı suç duyurusunda bulundu. E-Mini S&P 500 hisse senedi endeksi vadeli işlem sözleşmeleri için emri icra edilmeden önce iptal etme niyetiyle büyük bir sipariş verdikten sonra piyasa manipülasyonuyla suçlandı.

Ek kaynaklar

Finans'ın sahtekarlık açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır. Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:

  • Algoritmalar (Algoritmalar) Algoritmalar (Algoritmalar) Algoritmalar (Algoritmalar), bir görevi gerçekleştirmek için sunulan bir dizi talimattır.Algoritmalar, bir insan tüccar için imkansız bir frekansta kar elde etmek için ticareti otomatikleştirmek için tanıtılmıştır.
  • Riskten Korunma Düzenlemesi Riskten Korunma Düzenlemesi Riskten korunma düzenlemesi, bir varlığın olumsuz bir fiyat hareketi durumunda gelecekteki risklerin seviyesini düşürmeyi amaçlayan bir yatırımı ifade eder. Riskten korunma, bir yatırımdan kaynaklanan kayıplara karşı koruma sağlamak için bir tür sigorta kapsamı sağlar.
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum yatırım, yükselen fiyat eğilimi gösteren menkul kıymetleri veya kısa vadeli menkul kıymetleri satın almayı amaçlayan bir yatırım stratejisidir.
  • Ticaret Mekanizmaları Ticaret Mekanizmaları Alım satım mekanizmaları, varlıkların alınıp satıldığı farklı yöntemlere atıfta bulunur. İki ana ticaret mekanizması türü, teklif odaklı ve sipariş odaklı ticaret mekanizmalarıdır.