Enerji sektörü olarak da bilinen petrol ve gaz endüstrisi, ham petrol ve doğal gazın araştırılması, geliştirilmesi ve rafine edilmesi süreciyle ilgilidir. Bu sektöre doğrudan ve dolaylı olarak yatırım yapmak mümkündür. Bir yatırımcı, spot Spot Fiyatı kullanarak emtiayı satın almayı seçebilir. Spot fiyat, hemen ödeme için alınıp satılabilen bir menkul kıymet, para birimi veya emtianın cari piyasa fiyatıdır. Başka bir deyişle, satıcıların ve alıcıların şu anda bir varlığa değer verdikleri fiyattır. piyasa veya vadeli işlemler Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler Gelecek ve vadeli sözleşmeler (daha yaygın olarak vadeli işlemler ve vadeli sözleşmeler olarak adlandırılır), işletmeler ve yatırımcılar tarafından risklere karşı korunmak veya spekülasyon yapmak için kullanılan sözleşmelerdir. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, değerlerini temel varlıklardan alan türev varlıkların örnekleridir. Market. Veya,yatırımcı borsa yoluyla hisse satın alarak yatırım yapabilir. Hisse Senedi Piyasası, borsada veya tezgah üstü işlem gören hisse senetlerinin ihraç, alım ve satımı için var olan halka açık piyasaları ifade eder. Hisse senetleri olarak da bilinen hisse senetleri, bir şirkette kısmi sahipliği temsil eder.
Özet
- Petrol ve gaz endüstrisi, emtianın bulunması, delinmesi, çıkarılması, rafine edilmesi ve dağıtılması sürecine dahil olan tüm şirketleri içerir.
- Endüstri üç kategoriden oluşur: yukarı akış, orta akış ve aşağı akış.
- Değerleme yöntemleri, net bugünkü değeri ve akan varil başına işletme değeri gibi sektöre özel oranları bulmak için indirgenmiş nakit akışını kullanmayı içerir.
Petrol ve Gaz Fiyatları Nasıl Belirleniyor?
Petrol ve gaz fiyatları arz ve talebe bağlıdır Arz ve Talep Arz ve talep kanunları, verimli piyasalarda bir maldan arz edilen miktar ile o maldan talep edilen miktarın birbirine eşit olduğunu belirten mikroekonomik kavramlardır. Bu malın fiyatı da arz ve talebin birbirine eşit olduğu noktaya göre belirlenir. emtia için. Ürüne olan talep düştükçe fiyat da düşer. Fiyatlar arttıkça, sondaj projelerine ve daha verimli teknikler icat etmeye daha fazla yatırım yapılır. Dolayısıyla, petrol ve gaz arzı fiyat odaklı.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) rezervlerin% 75'ini ve petrol üretiminin% 43'ünü kontrol etmektedir. Bu nedenle, petrol arzı ve fiyatı üzerinde büyük bir etkiye sahiptirler. Öte yandan, tüketim segmentleri talebi yönlendiriyor. Ana segmentler endüstriyel tüketim, konut tüketimi ve elektrik üretimidir.
Yukarı Akış, Orta Akış ve Aşağı Akış
Petrol ve gaz endüstrisinin üç bileşeni vardır, değer zincirinin her bir parçası için bir değer Zinciri Değer zinciri, bir şirket içindeki nihai ürüne değer katmaya yardımcı olan tüm faaliyetler ve süreçlerdir. Günümüz iş dünyasında, şirketler genelinde. Her bileşenin karmaşıklığından dolayı, çoğu şirket bir bileşene odaklanır.
1. Yukarı akış
Upstream endüstrisinin bir diğer adı, endüstri ham petrol ve doğal gaz bulup ürettiği için arama ve üretimdir (E&P). Aynı zamanda E&P süreçlerine yardımcı olan hizmet şirketlerinden, örneğin teçhizat operatörlerinden, mühendislik ve bilimsel firmalardan ve ekipman üreticilerinden oluşur.
2. Orta Akış
Yukarı akım endüstrisi petrol ve gaz bulup ürettikten sonra, orta ölçekli şirketler ürünleri depolar ve taşırlar. Orta akım şirketleri, petrol üreten bölgeleri müşterilerin bulunduğu nüfus merkezlerine bağlamak için çalışıyor.
Bağlantı boru hatları, raylar, tankerler ve kamyonlar aracılığıyla yapılır. Ayrıca, orta ölçekli şirketler, yukarı ve aşağı yönde üreticilerin özelliklerine sahiptir. Örneğin, bazı şirketlerin kükürt ve doğal gaz sıvılarını gidermek için işleme tesisleri vardır.
3. Akışaşağı
Orta ölçekli şirketler ürünleri teslim ederken, alt segment son ürünü tüketicilere rafine eder, pazarlar ve dağıtır. Son ürünler arasında benzin, jet yakıtı, kalorifer yakıtı ve dizel bulunmaktadır. Nihai ürünler, rafinerinin karmaşıklığına bağlıdır. Bazıları, mevcut talepler doğrultusunda birden fazla tip üretebilir.
Rezervler ve Kaynaklar
Petrol ve gaz rezervleri ve kaynakları, gelecekte ticari olarak geri kazanılabilecek hacimlerdir. Rezervler ve kaynaklar, bir alanın potansiyelini belirlemeye yardımcı olan tahmini hacimlere göre daha fazla kategorize edilir.
Üç rezerv kategorisi ispatlanmış, muhtemel ve olası rezervlerdir. Her kategori farklı bir iyileşme olasılığı ile birlikte gelir. Örneğin, kanıtlanmış bir rezervin geri kazanım oranı% 90'dır. Öte yandan kaynaklar, rezervlere göre daha az kesinlik sağlar. Ayrıca, kurtarma için daha fazla potansiyel sunan koşullu kaynaklarla birlikte, koşullu ve ileriye yönelik olarak bölünmüştür.
Petrol ve Gaz Üreticileri İçin Değerleme Yöntemleri
1. Net Varlık Değeri (NAV)
Net aktif değeri Net Aktif Değeri Net aktif değeri (NAV), bir fonun varlıklarının değeri eksi borçlarının değeri olarak tanımlanır. "Net aktif değeri" terimi, genellikle yatırım fonları ile ilgili olarak kullanılır ve elde tutulan varlıkların değerini belirlemek için kullanılır. SEC'e göre, yatırım fonlarının ve Birim Yatırım Ortaklıklarının (UIT'ler) NAV'larını veya indirimli nakit akışlarını hesaplamaları gerekmektedir, petrol ve gaz üreticilerinin değerinin belirlenmesine yardımcı olur. Çoğu NAV, vergi sonrası nakit akışlarının bugünkü değeridir. NAV hesaplamasını gerçek değeri daha yansıtıcı hale getirmek için, kanıtlanmış ve muhtemel rezervleri hesaba katar.
2. İşlem Katları
Ticaret katları, yatırımcıların bir şirketin değerini emsalleriyle karşılaştırmasına yardımcı olur. Kullanılan yaygın katlar şunlardır:
- Akan Varil Başına Kurumsal Değer (EV / boe / d):
- Üretim varili başına firmanın değerini belirler. Yatırımcıların şirketin fiyatını şirketin üretim hacimleriyle karşılaştırmasına yardımcı olur
- Field Netback:
- Standart maliyetler çıkarıldıktan sonra bir varil petrolden oluşturulan marjı gösterir. Vergi ve faizi hesaba katmadan varlığın karlılığını gösterir.
- Rezervlere Giren Kurumsal Değer (EV / boe):
- Akan varil başına EV'ye benzer, ancak varilleri hala yerde olan bir şirketin fiyatını karşılaştırır. Bir şirketin varlıklarının gelecekteki potansiyelini belirlemeye yardımcı olur.
- Bulma, Geliştirme ve Edinme (FD&A) maliyetleri:
- Varil rezervi bulmanın ve onu üretmenin maliyetini gösterir.
- Geri Dönüşüm Oranı:
- Bir petrol veya gaz varlığının karlılık düzeyini gösterir.
- Fiyat / NAV (P / NAV):
- Bir yatırımcının şirketin temelde yatan net bugünkü değeri için ne kadar ödediğini hesaplar.
Petrol Sahası Hizmetleri için Değerleme Yöntemi
İndirgenmiş nakit akışı, hizmet şirketleri için tipik bir değerlendirme yöntemi değildir. Bunun yerine, yaygın yöntemler EV / FAVÖK EV / FAVÖK EV / FAVÖK'dür, benzer işletmelerin değerinin, İşletme Değerlerini (EV) FAVÖK katına göre bir ortalamaya göre değerlendirerek karşılaştırmak için kullanılır. Bu kılavuzda, EV / EBTIDA katını çeşitli bileşenlerine ayıracağız ve adım adım nasıl hesaplayacağınız konusunda size rehberlik edeceğiz, P / E İleri F / K Oranı İleri P / E oranı mevcut hisse fiyatını şu şekilde böler: hisse başına tahmini gelecekteki kazanç. P / E oranı örneği, formül ve Excel şablonu. ve Parçaların Parçaların Toplamı (SOTP) Parçaların Değerlemesi Toplamı (SOTP) değerlemesi, bir firmanın, her bir iş segmentinin veya yan kuruluşun değerini ayrı ayrı değerlendirip bunları ekleyerek değerlemeye yönelik bir yaklaşımdır.EV / FAVÖK ve P / E'yi etkileyen faktörler arasında büyüme beklentileri, risk profili ve liderlik ekibinin gücü yer alır. Parçaların toplamı, petrol sahası hizmet endüstrisinin birden fazla segmentinde yer alan bir şirket için uygundur.
Ek kaynaklar
Finance's Oil & Gas Primer'ı okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunu sunar Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizi, taahhüt modellemesi, krediyi kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır geri ödemeler ve daha fazlası. Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için sertifika programı. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- S&P Sektörleri S&P Sektörleri S&P sektörleri, halka açık şirketleri 11 sektöre ve 24 endüstri grubuna ayırmanın bir yöntemini oluşturur. Standard & Poor's (S&P) ve Morgan Stanely Capital International (MSCI) tarafından oluşturulan bu ürünler aynı zamanda Küresel Endüstri Sınıflandırma Standardı (GICS) olarak da bilinirler.
- Madencilik Endüstrisi Primer Madencilik Endüstrisi Primer Madencilik endüstrisi, değerli minerallerin ve diğer jeolojik malzemelerin çıkarılmasıyla ilgilenmektedir. Çıkarılan malzemeler, madenciye veya madenciye ekonomik fayda sağlayan mineralize bir forma dönüştürülür. Madencilik endüstrisindeki tipik faaliyetler arasında metal üretimi bulunur
- Ham Petrol Genel Bakış Ham Petrol Genel Bakış Ham petrol, yeraltında bulunan doğal olarak oluşan bir hidrokarbon karışımıdır. Oldukça viskoz bir sıvı ila kalın katran benzeri bir madde aralığında görünebilir. Bu madde, dünya çapında en yaygın kullanılan yakıt kaynaklarından biridir.
- Petrol ve Gaz Bilançosu Petrol ve Gaz Şirketi Bilançoları Petrol ve gaz şirketi bilançolarındaki benzersiz kalemler, kanıtlanmış rezervleri, kanıtlanmamış rezervleri, varlık emeklilik yükümlülüğünü ve türev piyasa değerini içerir.