Çoğu şirket, büyük miktarda sermaye gerektiren uzun vadeli yatırımlar yapar Sermaye Sermaye, kişinin değer üretme yeteneğini artıran herhangi bir şeydir. Finansal, sosyal, fiziksel, entelektüel vb. Gibi çok çeşitli kategorilerde değeri artırmak için kullanılabilir. İşletme ve ekonomide en yaygın iki sermaye türü finansal ve beşeri sermaye türüdür. ilk yıllarda, çoğunlukla sabit varlıklara yatırım yapılan Varlık Türleri Yaygın varlık türleri, cari, cari olmayan, fiziksel, maddi olmayan, faaliyet gösteren ve faaliyet dışı olanları içerir. Mal, makine veya ekipman gibi doğru bir şekilde tanımlanması PP&E (Mülk, Tesis ve Ekipman) PP&E (Mülk, Tesis ve Ekipman) bilançoda bulunan temel duran varlıklardan biridir. PP&E, Sabit Varlıkların Yatırım Harcamaları, Amortisman ve Satın Almalarından / Elden Çıkarmalarından etkilenir.Bu varlıklar, bir şirketin faaliyetlerinin ve gelecekteki harcamalarının finansal planlamasında ve analizinde önemli bir rol oynar. Şirketler, gerekli olan önemli miktarda nakit çıkışı nedeniyle, bir yatırımın karlılığını değerlendirmek ve değerli olup olmadığını belirlemek için bir sermaye yatırımı analizi yapar. Bu, özellikle bir işletmeye birden fazla potansiyel fırsat sunulduğunda ve alabilecekleri uzun vadeli getirilere dayanarak bir yatırım kararı vermesi gerektiğinde önemlidir.Bu, özellikle bir işletmeye birden fazla potansiyel fırsat sunulduğunda ve alabilecekleri uzun vadeli getirilere dayanarak bir yatırım kararı vermesi gerektiğinde önemlidir.Bu, özellikle bir işletmeye birden fazla potansiyel fırsat sunulduğunda ve alabilecekleri uzun vadeli getirilere dayanarak bir yatırım kararı vermesi gerektiğinde önemlidir.
Bir sermaye yatırımının karlılığını değerlendirmek için şirketler, nakit akışları dahil olmak üzere temel değerleme ölçütlerini hesaplamak için Excel'de bir sermaye yatırımı modeli oluşturabilir.Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletme, kurum veya birey vardır. Finansta bu terim, belirli bir süre içinde üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Birçok CF türü vardır, net bugünkü değer (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV), bugüne kadar iskonto edilmiş bir yatırımın tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. NPV analizi, bir iç değerleme şeklidir ve bir işletmenin değerini, yatırım güvenliğini belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır.iç getiri oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Diğer bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. ve geri ödeme süresi Geri ödeme süresi Geri ödeme süresi, bir işletmenin bir yatırımı geri kazanmasının ne kadar sürdüğünü gösterir. .
Bu kılavuzda, bir sermaye yatırım modeline dahil edilmesi gereken ana satır öğelerini ve yatırımı değerlendirmek için hesaplanan metriklerin nasıl kullanılacağını özetleyeceğiz.
# 1 Gelirler, Giderler ve Kâr
Bir sermaye yatırım modeli oluşturmanın ilk adımı, yatırım dönemi için nakit akışlarını belirlemektir. Bu basitleştirilmiş modelde, gelir tablosunu en az sayıda satır kalemini kullanarak sunuyoruz - gelir, giderler ve kar. Giderleri yıllık gelirden çıkararak, sermaye yatırımı için nakit girişi olarak kullanılacak yatırım dönemi içindeki her yıl için kar belirleyebiliriz.
# 2 Sermaye Yatırımı ve Nakit Akışı
Daha sonra, projeye yatırılan sermaye miktarını belirlememiz gerekiyor, bu da yatırım dönemi boyunca nakit çıkışlarına eşittir. Bu bilgilerle, aşağıdaki formülü kullanarak yıllık nakit akışlarını hesaplayabiliriz:
Nakit Akışı (Yıllık) = Kar - Sermaye Yatırımı
Nakit akış çizgisi, bu sermaye yatırımı için net bugünkü değer (NPV) ve iç getiri oranı (IRR) hesaplamalarında ana girdi olacaktır.
Ayrıca, yatırımdan beklenen tüm nakit akışlarının toplamı olan kümülatif nakit akışını da belirlememiz gerekir. Kümülatif nakit akışı rakamları, yatırımın geri ödeme süresini hesaplamak için kullanılacaktır.
3. Net Bugünkü Değer (NPV)
Net bugünkü değer (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV), bugüne kadar iskonto edilmiş bir yatırımın tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. NPV analizi, bir iç değerleme biçimidir ve bir işletmenin değerini belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır, yatırım güvenliği, sermaye yatırımının tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının şimdiye kadar iskonto edilen değeridir. Bu örnekte, NPV'yi üç farklı iskonto oranı kullanarak belirleyeceğiz. İndirim Oranı Kurumsal finansta, bir iskonto oranı, gelecekteki nakit akışlarını bugünkü değerine indirgemek için kullanılan getiri oranıdır. Bu oran genellikle bir şirketin Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir (AOSM), gerekli getiri oranı,veya yatırımcıların yatırım riskine göre kazanmayı bekledikleri engel oranı. -% 10,% 15 ve% 20. Bu oran genellikle bir şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyetidir (WACC) WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğuna, neden kullanıldığına, nasıl hesaplanacağına dair bir genel bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı veya yatırımcıların yatırım riskine göre kazanmayı bekledikleri gerekli getiri oranını sağlayacaktır.WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğuna, neden kullanıldığına, nasıl hesaplanacağına dair bir genel bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı veya yatırımcıların yatırım riskine göre kazanmayı bekledikleri gerekli getiri oranını sağlayacaktır.WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğuna, neden kullanıldığına, nasıl hesaplanacağına dair bir genel bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı veya yatırımcıların yatırım riskine göre kazanmayı bekledikleri gerekli getiri oranını sağlayacaktır.
Excel'de, eşit zaman dilimlerine sahip bir dizi gelecekteki nakit akışının bugünkü değerini bulmak için NPV işlevini kullanabilirsiniz. NBD işlevinin formülü = NPV'dir (oran, nakit akışları).
Bu örnekte, bu sermaye yatırımının NPV'si, iskonto oranı% 10 olduğunda 120.021 $, iskonto oranı% 15 olduğunda 77.715 $ ve iskonto oranı% 20 olduğunda 48.354 $ olacaktır. Bir sermaye yatırımıyla ilişkili daha yüksek bir risk olduğunda, yatırımcıların bugün daha az ödemeyi ve gelecekte daha yüksek bir getiri beklediklerini söyler.
# 4 İç Getiri Oranı (IRR)
İç getiri oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. bir sermaye yatırımından elde edilen beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. IRR, bir yatırımın değerli olup olmadığını belirlemek için genellikle bir şirketin WACC'si ile karşılaştırılır. IRR, WACC'den büyük veya ona eşitse, şirket projeyi iyi bir yatırım olarak kabul eder. Tam tersi, IRR'nin WACC'den daha az olması durumunda şirket yatırımı reddedecektir.
Gelecekteki bir dizi nakit akışına göre getiri oranını hesaplamak için Excel'deki IRR işlevini kullanabilirsiniz. IRR işlevinin formülü = IRR'dir (oran, nakit akışları).
# 5 Geri Ödeme Dönemi
Bir sermaye yatırımı için hesaplanacak son ölçü, geri ödeme süresidir Geri Ödeme Süresi Geri ödeme süresi, bir işletmenin bir yatırımı geri kazanmasının ne kadar sürdüğünü gösterir. , bir işletmenin yatırımını telafi etmesi için geçen toplam süredir. Geri ödeme süresi, başabaş analizine benzer. mali kayıp yaşamamak, ancak kar etmemek. ancak sabit maliyetleri karşılayacak birim sayısı yerine yatırımı geri döndürmek için gereken süreye bakar.
Geri ödeme süresini hesaplamanın basit bir yolu, şirket yatırımda pozitif bir kümülatif nakit akışı kazanana kadar geçen sürelerin sayısını saymaktır. Verilen örnekte, şirket 5. yılda pozitif kümülatif nakit akışına sahip olmaya başlar ve bu nedenle, bu yatırımın geri ödeme süresi 5 yıldır.
# 6 Nakit Akış Şeması
Geri ödeme süresini hesaplamanın yanı sıra, bir nakit akış şeması, yatırım dönemi boyunca nakit akışı eğilimini ve yatırımın düzensizleştiği zamanı görselleştirmenin iyi bir yoludur. Yukarıdaki örnekte, mavi renkli sütun grafiği yatırımın yıllık nakit akışını temsil ederken, turuncu çizgi grafik dönem boyunca kümülatif nakit akışını gösterir.
Turuncu çizginin yatay eksenle kesiştiği nokta, şirketin sıfır kümülatif nakit akışı kazandığı ve ilk yatırımın tamamını geri ödedikten sonra pozitif nakit akışını tanımaya başladığı başabaş noktasıdır.
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Daha fazla bilgi edin
Bunun sermaye yatırımı modelinin ne olduğu ve bir yatırımın getirisini değerlendirmek için nasıl kullanılacağı konusunda faydalı bir rehber olduğunu umuyoruz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın.
Daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, Finans kariyerinizi ilerletmek için ihtiyacınız olan tüm kaynaklara sahiptir:
- Finansal Model Türleri Finansal Model Türleri En yaygın finansal model türleri şunlardır: 3 tablo modeli, DCF modeli, M&A modeli, LBO modeli, bütçe modeli. En iyi 10 türü keşfedin
- Kar ve Zarar Tablosu Kâr ve Zarar Tablosu (K&Z) Bir kar ve zarar tablosu (K&Z) veya gelir tablosu veya faaliyet tablosu, bir şirketin belirli bir şirketin gelirleri, giderleri ve kar / zararlarının bir özetini sunan bir finansal rapordur. zaman aralığı. Kâr ve zarar beyanı, bir şirketin satış üretme, giderleri yönetme ve kar yaratma becerisini gösterir.
- Değerleme Yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.
- Yatırım Sermayesinin Getirisi (ROIC) ROIC ROIC, Yatırım Sermayesinin Getirisi anlamına gelir ve bir şirketin yatırılan sermayeden kazandığı getiri yüzdesini ölçmeyi amaçlayan bir karlılık oranıdır.