Aktivist yatırımcı, şirketin yönetim kurulunda yer alarak bir hedef şirkette kontrol sahibi bir pay edinmeye çalışan bireysel veya kurumsal bir yatırımcıdır. Yönetim Kurulu, esasen hissedarları temsil etmek üzere seçilen kişilerden oluşan bir paneldir. Her halka açık şirketin yasal olarak bir yönetim kurulu kurması gerekir; kar amacı gütmeyen kuruluşlar ve birçok özel şirket - zorunlu olmasa da - bir yönetim kurulu kurar. . Aktivist yatırımcılar, hedef şirkette önemli değişiklikler yapmak ve hedef şirkette algılanan gizli değeri ortaya çıkarmak istiyor.
Aktivist yatırımcılar genellikle yönetimlerinde yapısal bir kusur gösterdiğine inandıkları şirketleri ararlar ve mevcut yönetimin kararlarını etkileyerek veya onları yeni yönetimle değiştirerek değer katmaya çalışırlar.
Aktivist Yatırımcı Türleri
Aktivist yatırımcılar, aşağıdakiler dahil birçok farklı biçimde gelir:
1. Bireysel Aktivist Yatırımcılar
Bireysel olan aktivist yatırımcılar genellikle çok zengin ve nüfuzludur. Yönetim kurulunda yeterli oy hakkı elde etmek için sermayelerini bir şirketin çok sayıda hissesini satın almak için kullanabilirler. Stratejik yönü etkilemeyi hedefler Kurumsal Strateji Kurumsal Strateji, hedef şirketin iş stratejisindeki rekabet avantajlarına bakmanın aksine, bir firma genelinde kaynakların, riskin ve geri dönüşün nasıl yönetileceğine odaklanır.
Bireyler genellikle finans endüstrisinde iyi tanınırlar ve etkilerini bir şirketin stratejisinde yapısal değişiklikler yapmak için kullanırlar. Örneğin, bireysel bir aktivist, yönetimin sermayeyi doğru bir şekilde tahsis ettiğine inanmazsa, farklı sermaye tahsisini zorlamak için yönetim kurulu üzerindeki etkisini kullanabilir.
Tanınmış aktivist hissedarların bazı örnekleri:
- Bill Ackman - Pershing Capital'in kurucusu ve CEO'su (CEO)
- Carl Icahn - Icahn Enterprises'ın Kurucusu
- David Einhorn - Greenlight Capital'in kurucusu ve başkanı
- Dan Loeb - Third Point Partners'ın Kurucusu
Bireysel Aktivist Yatırımcıların Avantajları
Bireysel aktivist yatırımcılar, yönetim eylemlerini hissedarların çıkarlarına göre yönlendirerek mevcut hissedarlar için değer katabilirler. Aktivist yatırımcılar, yönetim kararları üzerinde etki sahibi olmak için yeterli hisseye sahip olmayan parçalanmış hissedarlara ses sağlayabilir.
Bireysel Aktivist Yatırımcıların Dezavantajları
Bireysel aktivist hissedarlar, diğer hissedarlarla aynı çıkarları veya hedefleri paylaşmayabilir ve bu nedenle hissedar değerini yok edebilir. Örneğin, aktivist bir hissedar, yalnızca kısa vadeli bekletme süresi ufkunu tercih edebilir; Uzun vadeli bir elde tutma süresi ufku ile hissedarların zararına kısa vadede şirkete fayda sağlayacak kararlar almak için yönetimi etkileyeceklerdir.
2. Özel Sermaye Firmaları
Özel sermaye şirketleri şeklindeki aktivist yatırımcılar İlk 10 Özel Sermaye Şirketi Dünyadaki en büyük 10 özel sermaye şirketi kimlerdir? Toplanan toplam sermayeye göre sıralanmış en büyük on PE şirketi listemiz. PE içindeki ortak stratejiler arasında kaldıraçlı satın almalar (LBO), risk sermayesi, büyüme sermayesi, sıkıntılı yatırımlar ve ara sermaye bulunmaktadır. birçok farklı strateji kullanır, ancak genellikle bir kamu şirketinin kontrolünü özel hale getirmek amacıyla devralır. Bir özel sermaye şirketinin yapısı, fonun önemli bir kısmına sahip olan ve sınırlı sorumluluktan yararlanan sınırlı ortakları ve sınırsız sorumluluk üstlenen genel bir ortağı içerir. Özel sermaye firmaları, uzun bir süre için büyük miktarlarda sermaye yatırmak isteyen çeşitli yatırımcıların sermayesini kullanır.
Özel sermaye şirketlerinin yatırımları, aşağıdakiler dahil birçok farklı durumda gelir:
- Kaldıraçlı satın almalar : Sermaye yapısını değerini artırmak için yeniden yapılandırmak amacıyla bir şirketin tamamını satın almak ve şirketi yeniden satmak veya bir halka arz (ilk halka arz) yaparak yatırımdan çıkmak
- Sıkıntılı yatırım : Sıkıntılı şirketleri veya iş kollarını aramak (iflasın eşiğinde)
- Risk sermayesi : Yeni başlayanlara veya girişimcilere sermaye sağlamak, muhtemelen girişimcinin girişimlerini büyütmesine yardımcı olmak ve karşılığında tohum yatırımından öz sermaye payını almak
Özel Sermaye Şirketlerinin Avantajları
Özel sermaye firmaları, birçok şirkete ve yeni başlayanlara, geleneksel finansmana erişebilecekleri durumlarda likidite ve sermayeye erişim sağlar. Ek olarak, özel sermaye firmaları, kamu piyasalarında düşük performans gösteren bir şirketin mevcut yatırımcıları için değer sağlayabilir ve bu da şirketin kamu piyasasının incelemesinden uzaklaşmasına izin verebilir.
Özel Sermaye Şirketlerinin Dezavantajları
Özel sermaye firmaları, alıcı ve satıcı bulmak için resmi bir pazar olmadığı için holdingleri tasfiye etmekte daha zor bir zamanla karşı karşıya. Özel bir şirketi satmak için bir alıcı bulmak önemli miktarda zaman alabilir. Ayrıca fiyatlandırma pazarlık yoluyla yapılmakta ve bu nedenle gerçekleşen getiri, piyasa tarafından belirlenmeyen koşullara göre değişikliklere tabi tutulmaktadır.
3. Serbest Fonlar
Riskten korunma fonları şeklindeki aktivist yatırımcılar, halka açık bir şirketin kontrolünü çeşitli şekillerde ele alabilir. Hedge fonları, bireysel bir aktivist yatırımcının yaklaşımını benimseyebilir veya özel sermaye firmaları gibi hareket edebilir. Bir hedge fonunun temel amacı, ne olursa olsun yatırımcılar için bir getiri sağlamaktır ve fonlar, bunu yapmak için kullanabilecekleri stratejiler üzerinde kısıtlamalara tabi değildir.
Birçok bireysel aktivist yatırımcı, hedge fonları açarak hareket eder ve özel sermaye şirketlerine benzer şekilde, birkaç sınırlı ortak ve bir genel ortağın yatırımlarıyla kurulurlar. Yatırımlar, riskten korunma fonu yöneticilerine esneklik sağlamak için genellikle en az bir yıl kilitli tutulduğundan likit değildir.
Serbest Fonların Avantajları
Hedge fonların nasıl oluşturdukları konusunda bir yetkisi yoktur. Alfa Alfa, S&P 500 gibi uygun bir kıyaslama endeksine göre bir yatırımın performansının bir ölçüsüdür. Birin alfa değeri (temel değer sıfırdır), getirinin belirli bir zaman dilimi boyunca yapılan yatırım, genel pazar ortalamasından% 1 daha iyi performans gösterdi. ve bu nedenle, yatırımcılara veya bir yatırım politikası beyanına (IPS) uyma konusunda endişelenmenize gerek kalmadan birçok farklı stratejiyi uygulayabilir Yatırım Politikası Beyanı (IPS) Bir yatırım politikası beyanı (IPS), bir portföy yöneticisi ile bir müşteri arasında hazırlanan bir belge, Portföyün kullandığı kuralları ve yönergeleri ana hatlarıyla belirtir. Hedge fonlarının şirketleri hedefleme ve değişiklik yapma konusunda agresif olmalarını sağlar.Onlara aktivist yatırımlar yapma ve hedef hissedar değerini artırma fırsatları sağlar.
Serbest Fonların Dezavantajları
Hedge fonları büyük ölçüde düzenlenmemiştir ve bu nedenle çok sayıda tartışmaya açıktır. Ayrıca, hedge fonlara yatırım yapmak daha pahalıdır; genellikle varlıklı yatırımcılar tarafından kullanılırlar. Ayrıca, fonlar genel olarak geniş pazarın altında performans gösterir ve çok değişken getiri sağlar.
Ek kaynaklar
Finans, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır sözleşme modellemesi, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herhangi birini birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmış sertifika programı.
Birinci sınıf bir finansal analist olmanıza ve kariyerinizi tam potansiyelinize kadar ilerletmenize yardımcı olmak için bu ek kaynaklar çok yardımcı olacaktır:
- Yüksek Net Değere Sahip Bireyler (HNWI) Yüksek Net Değere Sahip Bireyler (HNWI) Yüksek net değerli bir birey (HNWI), nakit ve nakit gibi yüksek likiditeye sahip varlıklarda minimum 1.000.000 $ net değere sahip bir birey anlamına gelir.
- Düşmanca Devralma Düşmanca Devralma Birleşme ve devralmalardaki (M&A) düşmanca devralma, bir hedef şirketin başka bir şirket tarafından (devralan olarak anılır) doğrudan hedef şirketin hissedarlarına bir ihale teklifinde bulunarak ya da bir vekâlet oyu. Düşman ve dost arasındaki fark
- Kurumsal Yatırımcı Kurumsal Yatırımcı Kurumsal yatırımcı, çok sayıda yatırımcının (özel yatırımcılar veya diğer tüzel kişiler olabilir) fonlarını biriktiren bir tüzel kişiliktir.
- Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.