Faiz Kapsama Oranı (ICR), bir şirketin ödenmemiş borçlarının faizini ne kadar iyi ödeyebileceğini belirlemek için kullanılan bir mali orandır. Kıdemli ve Sermaye Benzeri Borç Birinci ve ikinci derece borcu anlamak için, önce sermaye yığınını gözden geçirmeliyiz. Sermaye yığını, farklı finansman kaynaklarının önceliğini sıralar. Kıdemli ve ikincil borç, bir şirketin sermaye yığınındaki sıralarını ifade eder. Tasfiye durumunda önce birinci derece borç ödenir. ICR, kredi verenler tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır ABD'deki En İyi Bankalar ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu'na göre, Şubat 2014 itibarıyla ABD'de 6,799 FDIC sigortalı ticari banka bulunmaktadır. Ülkenin merkez bankası, Federal Rezerv Bankası'dır. Federal Rezerv Yasası'nın 1913'te kabul edilmesinden sonra varlık, alacaklılar,ve yatırımcıların bir şirkete borç vermenin riskini belirlemesi. Faiz karşılama oranı aynı zamanda “kazanılan faiz oranı” olarak da adlandırılır.
Faiz Kapsama Oranı Formülü
Faiz karşılama oranı formülü aşağıdaki gibi hesaplanır:
Nerede:
- FAVÖK FAVÖK Rehberi FVÖK, Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç anlamına gelir ve gelir tablosunda net gelirden önceki son ara toplamlardan biridir. FAVÖK bazen işletme geliri olarak da adlandırılır ve buna, tüm işletme giderlerinin (üretim ve üretim dışı maliyetler) satış gelirinden düşülerek bulunması nedeniyle denir. şirketin faaliyet karıdır (Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç)
- Faiz gideri Faiz Giderleri Faiz gideri, borç veya sermaye kiralamaları yoluyla finanse eden bir şirketten kaynaklanır. Faiz, gelir tablosunda bulunur, ancak borç planı aracılığıyla da hesaplanabilir. Program, bir şirketin bilançosunda sahip olduğu tüm önemli borç parçalarını ana hatlarıyla belirtmeli ve bonolar, krediler, kredi limitleri gibi herhangi bir borçlanma için ödenecek faizi temsil eden faizi çarparak faizi hesaplamalıdır.
Faiz Kapsamı Oranı Örneği
Örneğin, A Şirketi, COGS (satılan malların maliyetleri) Satılan Malların Maliyeti (COGS) Satılan Malların Maliyeti (COGS) ile birlikte 10.000.000 $ 'lık toplam gelir rapor etti, herhangi bir mal veya hizmetin üretiminde ortaya çıkan "doğrudan maliyeti" ölçer. Malzeme maliyeti, doğrudan işçilik maliyeti ve doğrudan fabrika genel giderlerini içerir ve gelirle doğru orantılıdır. Gelir arttıkça, malları veya hizmeti üretmek için daha fazla kaynak gerekir. SMM genellikle 500.000 $ 'dır. Buna ek olarak, en son raporlama döneminde işletme giderleri 120.000 $ maaş, 500.000 $ kira, 200.000 $ kamu hizmetleri ve 100.000 $ amortisman olmuştur. Dönem için faiz gideri 3.000.000 $ 'dır. A şirketinin gelir tablosu aşağıda verilmiştir:
Faiz karşılama oranını belirlemek için:
EBIT = Gelir - SMM - Faaliyet Giderleri
FVÖK = 10.000.000 - 500.000 $ - 120.000 $ - 500.000 - 200.000 $ - 100.000 $ = 8.580.000 $
Bu nedenle:
Faiz Kapsamı Oranı = 8.580.000 $ / 3.000.000 $ = 2.86x
A Şirketi, faaliyet karı ile faiz ödemelerini 2,86 katı ödeyebilir.
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Faiz Karşılama Oranının Yorumlanması
Faiz karşılama oranı ne kadar düşükse, şirketin borcu ve iflas olasılığı o kadar büyük olur İflas İflas, alacaklılara ödenmemiş borçlarını geri ödeyemeyen bir insan veya insan dışı kuruluşun (bir firma veya devlet kurumu) yasal statüsüdür. . . Sezgisel olarak, daha düşük bir oran, faiz ödemelerini karşılamak için daha az işletme karının mevcut olduğunu ve şirketin değişken faiz oranlarına karşı daha savunmasız olduğunu gösterir. Bu nedenle, daha yüksek bir faiz karşılama oranı, daha güçlü finansal sağlığı gösterir - şirket, faiz yükümlülüklerini daha iyi karşılayabilir.
Bununla birlikte, yüksek bir oran, bir şirketin kaldıraç yoluyla kazançlarını büyütme fırsatlarını gözden kaçırdığını da gösterebilir. Genel bir kural olarak, tutarlı gelirleri ve nakit akışları olan şirketler için 2'nin üzerindeki bir ICR zar zor kabul edilebilir. Bazı durumlarda, analistler ICR'nin 3'ün üzerinde olmasını isterler. 1'den düşük bir ICR, şirketin kısa vadeli faiz yükümlülüklerini ödeyemediğini gösterdiğinden, kötü mali sağlık anlamına gelir.
Faiz Karşılama Oranının Birincil Kullanım Alanları
- ICR, bir şirketin ödenmemiş borcu için faiz giderini ödeme kabiliyetini belirlemek için kullanılır.
- ICR borç verenler, alacaklılar ve yatırımcılar tarafından şirkete borç para vermenin riskini belirlemek için kullanılır.
- Şirket istikrarını belirlemek için ICR kullanılır - azalan bir ICR, bir şirketin gelecekte borç yükümlülüklerini karşılayamayabileceğinin bir göstergesidir.
- ICR, bir şirketin kısa vadeli finansal sağlığını belirlemek için kullanılır.
- ICR'nin trend analizi, bir şirketin faiz ödemeleri açısından istikrarının net bir resmini verir.
Örneğin, iki şirketi karşılaştırmak için faiz karşılama oranı kavramını kullanalım:
Beş yıllık bir süre boyunca hem A hem de B Şirketlerinin ICR'larını karşılaştırdığımızda, A Şirketinin ICR'sini istikrarlı bir şekilde artırdığını ve daha istikrarlı göründüğünü, B Şirketi ise azalan bir ICR gösterdiğini ve gelecekte likidite sorunları ile karşılaşabileceğini görebiliriz.
Ek kaynaklar
Finance, Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifika programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Daha fazla bilgi edinmek ve kariyerinizi geliştirmek için aşağıdaki ilgili ek Finans kaynaklarına göz atın.
- Faiz Giderleri Faiz Giderleri Faiz gideri, borç veya sermaye kirası yoluyla finanse eden bir şirketten kaynaklanır. Faiz, gelir tablosunda bulunur, ancak borç programı aracılığıyla da hesaplanabilir. Program, bir şirketin bilançosunda sahip olduğu tüm önemli borç parçalarını özetlemeli ve faizi çarparak hesaplamalıdır.
- Efektif Yıllık Faiz Giderleri Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı (EAR), belirli bir süre boyunca bileşik faiz için ayarlanmış faiz oranıdır. Basitçe söylemek gerekirse, etkili
- Borç Maliyeti Borç Maliyeti Borç maliyeti, bir şirketin borçlularına ve alacaklılarına sağladığı getiridir. Borç maliyeti, değerleme analizi için AOSM hesaplamalarında kullanılmaktadır.
- Borç Takvimi Borç Planı Bir borç planı, bir işletmenin vade ve faiz oranına dayalı olarak bir çizelgede sahip olduğu tüm borçları düzenler. Finansal modellemede faiz gider akışları