Kazanç yönetimi, finansal tablolarda raporlanan kazançları etkilemek için bir şirketin yönetimi tarafından takip edilen bir uygulamadır. Belirlenen bir hedefe uyacak şekilde yürütülür ve şirketin temel işini yönetmekten farklıdır. Bir kazanç yönetimi stratejisi, bir şirketin finansal pozisyonlarına ilişkin aşırı derecede olumlu bir görüş sunmak ve kazançları şişirmek için muhasebe yöntemlerini kullanır.
Kazanç yönetimi, şirketler tarafından kazanç varyasyonlarını düzleştirmek ve her çeyrek veya yılda tutarlı olan karları sunmak için kullanılır. Büyük bir şirketin faaliyeti için kazançlardaki farklılıklar yaygın olabilir. Ancak büyüme ve istikrar gösteren şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapmayı tercih ettikleri için yatırımcılar arasında şüphe yaratırlar.
Bir şirketin hisse fiyatı, genellikle ilan yapıldıktan sonra artar veya azalır ve şirketin kazanç tahminlerini karşılayıp karşılamadığına göre belirlenir. Yönetim, kazanç tahminlerini karşılamak için muhasebe uygulamalarını etkilemeye çalışır. Kazanç Tahmini Kazanç tahmini, bir firmanın gelecek çeyrek veya mali yıl için hisse başına kazanç (EPS) tahminidir ve bir analist tarafından rapor edilir. ve hisse fiyatlarını yüksek tutun.
Özet
- Kazanç yönetimi, bir şirketin yönetimi tarafından finansallarını manipüle etmek için kullanılan bir yöntemdir.
- Şirketler, tutarlı karlar göstermek, kazanç değişikliklerini düzleştirmek ve hisse fiyatını yüksek tutmak için kazanç yönetimini kullanır.
- Kazanç yönetimi, bir şirketin yönetim ekibi yalnızca beklentileri karşılamak için kararlar aldığında veya üç aylık veya yıllık kazançlarında bir artış göstermek için muhasebe politikalarını değiştirdiğinde gerçekleşir.
Kazanç Yönetimi Yaklaşımları
Şirketler, kazanç yönetimi için kullanılan çeşitli stratejiler kullanır. En sık kullanılan stratejiler aşağıdaki gibidir:
1. Kazanç odaklı kararlar
Yönetim tarafından alınan kararlar yalnızca kazanç tahminlerinin karşılanmasına odaklanır. Kazanç yönetiminin en kolay yolu, şirketin giderlerini kontrol etmektir. Şirketler isteğe bağlı giderleri azaltmaya çalışır. İsteğe Bağlı Gider İsteğe bağlı gider, bir birey, hane halkı veya iş yeri tarafından yapılan ve zorunlu olmayan bir giderdir. Kazanç tahminlerini karşılamak için isteğe bağlı olduğunu düşünmenin başka bir yolu.
Araştırma, reklam veya personel eğitimi gibi belirli faaliyetler geçici olarak askıya alınabilir. Firmalar, işletmenin ilerleyen dönemlerde daha iyi performans göstereceğini varsayarak bu tür faaliyetleri kısa bir süre için askıya alır ve daha sonra askıya alınan faaliyetlere devam edilebilir.
Bununla birlikte, iyi performans gösteren şirketler için yönetim, işletmenin uzun vadeli başarısına odaklanır ve genellikle kazançları yapay olarak artırmaya başvurmaz.
2. Taraflı muhasebe kararları
Tahakkuk esaslı muhasebe, kazanç yönetimi için fırsatlar sunar; ancak, bir şirketin yönetiminin, tahakkuk esaslı muhasebe uygulandığında bazı güç yargılarda bulunması gerekir.
İyi performans gösteren şirketlerde yargıların önyargısız olmasını sağlamak için izlenen resmi politikalar, muhasebe kılavuzları ve süreçler vardır. Kazanç yönetimi, yönetim ekibi yargıları bozduğunda ve beklentileri karşılamak için politikaları onardığında gerçekleşir.
3. Muhasebe ilkelerinin değiştirilmesi
ABD muhasebe standartları, aynı işlemler için farklı muhasebe kuralları sağlar. Örneğin, hem stok maliyeti hem de sabit varlık maliyeti üç farklı ancak kabul edilebilir şekilde muhasebeleştirilebilir.
İyi yönetilen şirketlerin yönetimi, örtük ekonomik faktörleri en iyi yansıtan muhasebe kuralını seçer. Kazanç yönetimi, bir şirketin yönetimi belirli bir muhasebe standardının alternatifini seçtiğinde gerçekleşir ve bu, kazanç sayısının beklentileri karşılamasına neden olur.
Kazanç Yönetimini Tanımlama
Yeminli Profesyonel Muhasebeci (CPA) şirketleri ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya SEC, federal menkul kıymetler yasalarını uygulamaktan sorumlu bağımsız bir ABD federal hükümet kurumudur. ve menkul kıymet kuralları önermek. Aynı zamanda, menkul kıymetler endüstrisinin ve hisse senedi ve opsiyon borsalarının ifşalarının sürdürülmesinden sorumludur.
Yatırımcılar, herhangi bir şirketin hisse senetlerine yatırım yapmadan önce durum tespiti yapmalıdır. Bazı yatırımcılar bir şirketin finansal raporlarını analiz eder ve kazanç yönetimini belirleyebilir.
Aşağıda, bir şirketin finansallarını manipüle etmek için kazanç yönetimi uygulayıp uygulamadığını belirlemek için bir yatırımcının araması gereken işaretler listelenmiştir:
- Şirket, nakit akışlarında karşılık gelen bir artış olmadan gelirde bir artış olduğunu iddia ediyor.
- Şirket, yalnızca mali yılın son çeyreğinde kazançlarda bir artış olduğunu bildirdi.
- Şirketin sabit varlıkları, endüstri veya şirket için normal standartların ötesine geçiyor.
- Bir varlığın net değeri, gerçek amortisman çizelgesinin kullanımı göz ardı edilerek şişirilir.
İlgili Okumalar
Finance, küresel Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi ve nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır , sözleşme modelleme, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herkesin birinci sınıf bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmış sertifika programı. Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:
- Muhasebe Politikaları Muhasebe Politikaları Muhasebe politikaları, bir şirketin finansal tablolarını hazırlarken ve sunarken bunlara uyması için oluşturulmuş kurallar ve yönergelerdir.
- Denetim Muhasebesinde Dolandırıcılık Muhasebe kılavuzlarımız ve kaynaklarımız, muhasebe ve finansmanı kendi hızınıza göre öğrenmenizi sağlayan kendi kendine çalışma kılavuzlarıdır. Yüzlerce kılavuza ve kaynağa göz atın.
- Muhasebe Kar Muhasebesi Kâr Muhasebe kârı, defter tutma karı olarak da bilinir, bir şirketin giderlerinden giderleri gelirlerden düştükten sonraki net geliridir.
- Due Diligence Türleri Due Diligence Türleri Bir M&A anlaşmasındaki en önemli ve uzun süreçlerden biri Due Diligence'dir. Durum tespiti süreci, alıcının satıcının iddialarının doğruluğunu teyit etmek için yaptığı bir işlemdir. Potansiyel bir M&A anlaşması, birkaç tür durum tespiti içerir.