Kümeleme illüzyonu, bilişsel bir önyargı anlamına gelir. Bilişsel Önyargı Bilişsel önyargı, bir kişinin kişisel inançları nedeniyle bir karar vermesi kusurlu olduğunda akıl yürütme çizgisinde ortaya çıkan bir biliş hatasıdır. Bilişsel hatalar, bir yatırımcının gerçekte rastgele olaylar olan olayları gözlemlediği davranışsal finansta davranışsal finans teorisinde önemli bir rol oynar. Diğer bir deyişle, kümelenme yanılsaması, gerçekte rastgele olaylar olan kümelerde meydana gelen rastgele olaylarda bir eğilim görmekten kaynaklanan önyargıdır.
Kümeleme yanılsaması önyargısına genellikle "sıcak el yanılgısı" denir ve genellikle kumar yanlışlıklarının kaynağıdır.
Kümeleme Yanılsamasını Anlamak
İnsanlar, tamamen rastgele sonuçların modellerini görme eğilimindedir. Başka bir deyişle, kaostan düzen yaratmak bizim doğal eğilimimizdedir. Bireylerin rastlantısallığı anlamalarına yardımcı olsa da, kümelenme yanılsaması, finansal ve yatırım kararları için büyük ölçüde olumsuz etkilere sahiptir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.
Örneğin, bir yatırımcı hisse senedi piyasalarının aşağı, aşağı, yukarı, yukarı gittiği dört günlük bir dönemin örneklemini alırsa, yatırımcı aslında bir eğilim olmadığı halde bir eğilimin bulunabileceğine inanabilir.
Kümeleme Yanılsaması Örneği
Yatırım Fonları ve Kümelenme Yanılsaması Yanlılığı
John, yaz boyunca kazandığı parayı bir yatırım fonuna yatırmak isteyen bir öğrencidir. Yatırım Fonları Bir yatırım fonu, hisse senetlerine, tahvillere veya diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla birçok yatırımcıdan toplanan para havuzudur. Yatırım fonları bir grup yatırımcıya aittir ve profesyoneller tarafından yönetilir. Çeşitli fon türleri, nasıl çalıştıkları ve bunlara yatırım yapmanın faydaları ve ödünleri hakkında bilgi edinin. Finans arkadaşlarıyla yaptığı tartışmalardan sık sık "yatırım fonlarının büyük çoğunluğunun S&P 500'den daha kötü performans gösterdiğini" duyuyor. Gerçeği anladığında, fon yöneticisinin ileriye dönük ortalamanın üzerinde getiri elde etmeye devam edeceği varsayımıyla S&P 500 ile ilgili olarak son zamanlarda ortalamanın üzerinde bir performansa sahip bir yatırım fonuna parasını yatırmaya karar veriyor.
Örneğimizde John, fon yöneticisinin geçmiş performansını kullanarak ve ileriye dönük benzer şekilde iyi bir performans sergileyeceğini varsayarak kümelenme yanılsamasını sergiliyor. Bu nedenle John, yatırım fonu yöneticisinin performansının piyasa koşulları ve hatta şans gibi bir dizi faktöre atfedilebildiği durumlarda, yöneticinin geçmiş getirileri nedeniyle ileriye dönük iyi performans göstereceği bir "eğilim" belirlemiştir.
Küme Yanılsaması ve Yatırımda Etkileri
Kümeleme yanılsaması, tuzaklar yaratabileceği için yatırımcılar için bir takım zararlar sağlar. Örneğin, kısa vadeli performans getirilerinin kullanımı:
- Bir yatırımcıyı belirli bir varlık sınıfına başka bir varlık sınıfına yatırım yapmaya ikna edin
- Bir yatırımcıyı belirli bir yatırım tarzını izlemeye ikna edin
- Bir yatırımcıyı belirli bir fon yöneticisiyle yatırım yapmaya ikna edin
Yatırım bağlamında, eğilimleri belirlemek için kısa vadeli performansa çok fazla vurgu yapmamak önemlidir, çünkü bunu yapmak kümelenme yanılsamasına tabi olabilir. Finans dünyasında yaygın olarak söylendiği gibi: "Geçmiş performans, gelecekteki performansın göstergesi değildir."
Monte Carlo Casino Örneği
1913'te Monte Carlo Casino'da bir rulet oyunu sırasında topun arka arkaya 26 kez siyah üzerine düştüğü bildirildi. Rulet oyununda siyah topa vurma şansı% 47.4'tür. Bu nedenle, topun arka arkaya 26 kez siyah üzerine düşme olasılığı yaklaşık 67 milyonda 1 idi.
Yukarıdaki Monte Carlo Casino etkinliği, kümelenme yanılsamasına mükemmel bir örnektir. O gece orada bulunan bireyler için düşünce süreci, top birçok kez siyaha düştüğü için yakında kırmızıya düşeceği şeklindeydi.
Bildiğimiz gibi, bir rulet oyununun sonucu bağımsız bir olaydır - topun siyaha veya kırmızıya çarpıp çarpmaması, topun bir sonraki vuruşunu göstermez. Kumarbazlar siyaha karşı önemli miktarda para kaybettiler çünkü siyah ve kırmızı sonuçların "eşitlenmesi gerektiğinden" emindiler.
Ek kaynaklar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Davranışsal Finans Sözlüğü Davranışsal Finans Sözlüğü Bu davranışsal finans sözlüğü, Sabitleme önyargısı, Onay önyargısı, Çerçeveleme önyargısı, Sürü önyargısı, Geriye dönük görüş önyargısı, Kontrol yanılsaması içerir
- İnanç Sebat İnanç İnanç Sebat İnanç sebatı olarak da bilinen sebat, insanların yeni bilgiler veya gerçekler aldıklarında bile kendi inançlarını değiştirememesidir.
- Örnek Seçim Sapması Örnek Seçim Sapması Örnek seçim sapması, bir popülasyon örneğinin uygun rasgele seçilmesinin sağlanamamasından kaynaklanan sapmadır. Numune seçiminin kusurları
- Hayatta Kalma Önyargısı Hayatta Kalma Önyargısı Hayatta Kalma önyargısı, bir veri kümesi yalnızca "hayatta kalmayı" veya mevcut gözlemleri dikkate alıp dikkate almadığında ortaya çıkan bir tür örnek seçim önyargısıdır.