Özel GYO'lar ve Halka Açık GYO'lar - Genel Bakış, Nasıl Çalışırlar

Aşağıdaki makale özel GYO'ları ve halka açık GYO'ları kapsar. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) özel veya halka açık, alınıp satılan veya satılmayan olarak sınıflandırılabilir. GYO'lar özellikle gayrimenkul sektörüne yatırım yaparlar ve yatırım yapılan mülkleri kiralayıp toplarlar ve daha sonra hissedarlara temettü olarak dağıtılır Temettü Temettü, bir şirketin hissedarlarına ödediği kar ve birikmiş kar payıdır. Bir şirket kar elde ettiğinde ve birikmiş kar biriktirdiğinde, bu kazançlar işe yeniden yatırılabilir veya hissedarlara temettü olarak ödenebilir. .

Özel GYO'lar ve Halka Açık GYO'lar

GYO kavramı 1960'larda Puro Tüketim Vergisi Uzatımı'nda yapılan değişiklikle tanıtıldı. Değişiklik, yatırımcılara, apartman kompleksleri, oteller, ofis binaları, depolar, veri merkezleri ve sağlık tesisleri gibi farklı mülk türlerinden gelir elde eden gayrimenkul portföylerine yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirme ve altyapı (enerji boru hatları gibi ve fiber kablolar).

Özel GYO Nedir ve Nasıl Çalışır?

Özel yerleştirme GYO'ları olarak da bilinen özel GYO'lar, 1933 Menkul Kıymetler Yasası'nın D Yönetmeliği uyarınca Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıttan muaf tutulan GYO'lardır. 1933 Menkul Kıymetler Yasası 1933 Menkul Kıymetler Yasası, ilk büyük federal menkul kıymetler kanunu 1929 borsadaki çöküşün ardından geçti. Kanun, Menkul Kıymetlerde Hakikat Kanunu, Federal Menkul Kıymetler Kanunu veya 1933 Kanunu olarak da anılır. 27 Mayıs 1933'te Büyük Buhran sırasında kabul edildi. ... yasa bazı yanlışları düzeltmeyi amaçlıyordu. Bu, SEC tarafından düzenlenmedikleri ve hisselerinin New York Borsası (NYSE) New York Borsası (NYSE) gibi kamu menkul kıymetler borsalarında listelenmediği anlamına gelir.New York Borsası (NYSE) en büyük dünyada menkul kıymetler borsası,S&P 500'ün% 82'sine ve dünyadaki en büyük şirketlerin 70'ine ev sahipliği yapıyor. Alım satım için bir platform sağlayan halka açık bir şirkettir. İşte özel GYO'ların diğer özellikleri:

1. Bilgilerin kullanılabilirliği

Özel GYO'lar borsalarda işlem görmediğinden, yatırımcıların hisse fiyatını takip etmek için kullanabilecekleri halka açık veya bağımsız performans verisi çok azdır veya hiç yoktur. Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlenmezler ve bu nedenle yıllık mali tablolarını federal ajansa sunmaları gerekmez. Performans bilgilerini sadece özel GYO'lara yatırım yapmış olan yatırımcılar iç kaynaklardan alabilir.

2. Kimler yatırım yapabilir

1933 Menkul Kıymetler Yasası, özel GYO'ların nitelikli kurumsal yatırımcılara ve akredite yatırımcılara menkul kıymetler satmasına izin verir. Kurumsal yatırımcılar, üyeleri adına yatırım yapan ve daha uzmanlık bilgisine sahip oldukları ve bu nedenle kendilerini koruyabildikleri varsayılan kuruluşlardır. Emeklilik fonları, hedge fonları, sigorta şirketleri, bağış fonları vb.

Öte yandan, akredite yatırımcılar, en az 1 milyon dolar değerinde (birincil ikametgahları hariç) veya önceki iki yılda 200.000 doları aşan yıllık gelir elde etmiş bireysel yatırımcılardır.

3. Minimum yatırım

Perakende yatırımcılara sunulan özel GYO'lar, en az 10.000 ila 100.000 ABD Doları tutarında minimum başlangıç ​​yatırımı gerektirir. Ancak, ön maliyet gereksinimleri şirketten şirkete değişebilir.

4. Likidite

Özel GYO'lar kamu menkul kıymet borsalarında alınıp satılmaz ve bu nedenle likit değildir. Bir yatırımcı bir tasfiye olayından önce çekilmek isterse, sınırlı, var olmayan veya değişime tabi olan hisseler için itfa programlarından geçmelidir. Bir kamu menkul kıymet borsasında işlem gördükleri için kolaylıkla alınıp satılabilen kamu GYO'larından farklıdırlar.

Halka Açık Reitler Nedir ve Nasıl Çalışır?

Halka açık GYO'lar, SEC tarafından düzenlenir ve büyük menkul kıymet borsalarında işlem görürler. Bireysel yatırımcılar, NYSE gibi halka açık menkul kıymetler borsasında halka açık GYO'ların hisselerini alıp satabilir. Halka açık GYO'lar aşağıdaki özelliklere sahiptir:

1. Bilgilerin kullanılabilirliği

Halka açık GYO'lar halka açık menkul kıymetler borsalarında işlem gördüklerinden, halka açık bir GYO'nun hisseleri hakkındaki performans bilgilerine kolay erişim vardır. Bilgi, GYO'ların sahibi olan ve ticaretini yapan şirket ile GYO'ları aktif olarak analiz eden bağımsız şirketler tarafından sağlanmaktadır. Ayrıca, GYO'lar, denetlenmiş mali tablolarını düzenleyici kuruma sunmalarını gerektiren SEC tarafından kaydedilir ve düzenlenir. İlgilenen yatırımcılar daha sonra SEC web sitesindeki bilgilere erişebilirler.

2. Kimler yatırım yapabilir

Bireysel ve kurumsal yatırımcılar, halka açık bir GYO'nun hisselerini asgari bir hisse yatırımı ve cari hisse arz fiyatı ile alıp satabilirler. Komisyoncular aracılığıyla satın alırken, yatırımcılardan önceden bir ücret alınır ve bu ücret, diğer herhangi bir kamu GYO'da ödeyecekleri ile aynı olur.

3. Minimum yatırım

Halka açık bir GYO için minimum yatırım oldukça mütevazı. Ancak, ilk yatırım şirketten şirkete değişebilir.

4. Likidite

Yatırımcılar, halka açık bir GYO'nun hisselerini nispeten düşük bir fiyata kolayca alıp satabilir, çünkü GYO'lar büyük menkul kıymet borsalarında işlem görür. Hissedarlar, daha az likit olan özel GYO'lara kıyasla pazara kolayca girip çıkabilirler.

Özel ve Halka Açık GYO'ların Özeti

Özel GYO'larHalka Açık GYO'lar
Bilgilerin KullanılabilirliğiKamuya açık veya bağımsız performans verileri çok az veya hiç yokSEC'e sunulan denetlenmiş mali tablolar
Kimler Yatırım YapabilirNitelikli kurumsal yatırımcılar ve akredite yatırımcılarHerhangi bir bireysel veya kurumsal yatırımcı
Minimum YatırımEn az 10.000 - 100.000 ABD DolarıBağlıdır, genellikle hisse başına 1.000 ila 2.500 ABD doları
LikiditeSıvı olmayanLikit (hisseler kolayca alınıp satılabilir)

Özel bir GYO'ya veya halka açık bir GYO'ya yatırım yapıp yapmama kararı, yatırımcının hedeflerine ve risk tolerans düzeyine bağlıdır. Örneğin, daha likit bir yatırım arayan bir yatırımcı, hisse senetlerini menkul kıymetler borsasında görece kolaylıkla alıp satabildikleri için halka açık bir GYO'ya gidecektir.

Ancak, yatırımcının hedefi borsadaki dalgalanmalardan etkilenmeyen bir GYO'ya yatırım yapmaksa, özel GYO'lar tercih edilen bir seçenek olacaktır.

Ek kaynaklar

Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:

  • Emilim Oranı Emilim Oranı Emilim oranı, gayrimenkulde yaygın olarak kullanılan bir terimdir, evlerin belirli bir süre boyunca bir alandaki satış oranıdır. % 20'den büyük bir emilim oranı
  • Varlık Sınıfı Varlık Sınıfı Varlık sınıfı, benzer yatırım araçları grubudur. Sabit getirili yatırımlar gibi farklı yatırım varlığı sınıfları veya türleri, benzer bir mali yapıya sahip olma temelinde birlikte gruplanır. Genellikle aynı finansal piyasalarda işlem görürler ve aynı kural ve düzenlemelere tabidirler.
  • Cap Rate (GYO) Cap Rate (GYO) Cap Rate, gayrimenkul yatırımcıları tarafından gayrimenkul yatırımlarını analiz etmek ve potansiyel getiri oranlarını temel alarak belirlemek için kullanılan bir finansal ölçüdür.
  • Konut Gayrimenkulleri GYO'lar Konut Gayrimenkulleri GYO'lar Konut gayrimenkulleri GYO'lar, kiracılara kiralanmak üzere konutlara sahip olan ve bunları yöneten GYO'lardır. Konut GYO'ları, ticari olmayan amaçlarla kullanım için uygun olan tek aileli veya çok aileli yapılar olarak sınıflandırılabilir. Apartman daireleri, tatil evleri, öğrenci konutları içerebilirler