Ön Ödeme Riski - Tanım, Nasıl Çalışır, Örnek

Ön ödeme riski, bir kredinin ödenmemiş anapara tutarının (veya anapara tutarının bir kısmının) vaktinden önce geri ödenmesi riskidir. Diğer bir deyişle, ön ödeme riski, bir kredinin bir borçlu tarafından erken geri ödenmesi riskidir.

Ön Ödeme Riski

Ön Ödeme Riskini Anlamak

Ön ödeme riski, bir kredinin daha kısa sürede geri ödenmesinin bir risk olarak kabul edilmesi açısından mantıksız gelebilir. Bununla birlikte, bir borç veren için, daha uzun süre ödenmemiş bir krediye sahip olmak tercih edilebilir. Ön ödeme riskini anlamak için bir örnek sunuyoruz.

Nominal değeri 1.000 $ olan bir kredi düşünün. Kredinin, kredinin nominal değeri üzerinden% 10 faiz oranı vardır. Borçlu, yıllık faiz ödemeleri yapacaktır. Faiz Giderleri Faiz gideri, borç veya sermaye kiralamaları yoluyla finanse eden bir şirketten doğar. Faiz, gelir tablosunda bulunur, ancak borç programı aracılığıyla da hesaplanabilir. Program, bir şirketin bilançosunda sahip olduğu tüm önemli borç parçalarını özetlemeli ve üç yıllık bir dönemi çarparak faizi hesaplamalıdır. Bu nedenle, borç veren, kredinin süresi boyunca 1.300 dolar alacak. Kredinin ödeme planı aşağıda gösterilmiştir:

Senaryo 1

Ardından, borçlunun üç yıl bitmeden nominal değer tutarını geri ödeme seçeneğine sahip olduğunu varsayalım. Bu senaryoda, borçlu teorik olarak 1. Yıl sonunda 1.000 $ 'lık nominal değeri geri ödeyebilir ve 2. ve 3. Yıllarda faiz ödemek zorunda kalmayabilir (1. Yıl sonunda geri ödenen nominal değer nedeniyle). Bunu yaparken, borç veren, krediden yalnızca 100 $ kar elde eder. Bu senaryodaki ödeme planı aşağıda gösterilmektedir:

Senaryo 2

Bu nedenle, ön ödeme riski, borçlunun ödenmemiş anapara tutarını (veya ödenmemiş anapara tutarının bir kısmını) vaktinden önce geri ödemesi ve dolayısıyla borç verenin faiz ödemelerinden daha az almasına neden olma riskidir.

İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetlerde Ön Ödeme Riski

İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler (MBS) İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler (MBS), bir ipotek veya ipotek koleksiyonuyla teminatlandırılan bir borç menkul kıymetidir. MBS, ikincil piyasada işlem gören varlığa dayalı bir menkul kıymettir ve yatırımcıların mortgage işinden kar elde etmelerini sağlar, genellikle ön ödeme riskiyle karşı karşıya kalır. Mortgage destekli bir menkul kıymet, yatırımcıların satın alabileceği bir dizi ev kredisinden oluşur. İpoteğe dayalı menkul kıymetlerdeki yatırımcılar, temeldeki konut kredileriyle yapılan faiz ödemelerini toplar. Bu nedenle, ev sahipleri kredilerini beklenenden daha erken ödediğinde, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerdeki yatırımcılar, temeldeki konut kredilerinden daha düşük gelecek faiz ödemelerine sahip olma riskiyle karşı karşıya kalırlar.

Mortgage destekli menkul kıymetlerde yatırımcıların karşılaştığı ön ödeme riskini azaltmak için, ev kredilerini beklenenden daha erken geri ödeyen ev sahiplerine genellikle ön ödeme cezaları uygulanır.

Faiz Oranları ve Ön Ödeme Riski

Bir borçlunun kredisini beklenenden daha erken geri ödemesine neden olabilecek çok sayıda faktör olmasına rağmen, itici faktör faiz oranlarında değişiklik olma eğilimindedir. , genellikle ana paranın yüzdesi olarak ifade edilir. .

Örneğin, değişken faizli bir ev kredisi alan bir ev sahibini düşünün (yani, konut kredisinin faiz oranı, piyasa faiz oranı arttıkça artar ve bunun tersi de geçerlidir).

  • Faiz oranları düşerse, ev sahibi değişken faizli ev kredisini sabit oranlı bir ev kredisine yeniden finanse etmek için bir teşvike sahip olacaktır. Bu senaryoda, ev kredisini yeniden finanse etme potansiyeli, ilk borç verenin ön ödeme riskini artıracaktır.
  • Faiz oranları artarsa, ev sahibi, gelecekteki daha yüksek faiz ödemelerinden kaçınmak için ev kredisini daha hızlı geri ödemek için bir teşvike sahip olacaktır. Bu senaryoda, anapara ödemelerini daha erken yapmak, gelecekteki faiz ödemelerini azaltacak ve borç verenin ön ödeme riskini artıracaktır.

Bu nedenle, faiz oranlarındaki değişiklikler, kredi verenlerin karşı karşıya olduğu ön ödeme riskinin artmasında önemli bir rol oynamaktadır.

Pratik Örnek

Bir ev sahibi bir ipotek çıkarır Mortgage Bir ipotek, bir bireyin bir ev satın almasını sağlayan bir kredidir - bir ipotek alıcısı veya banka tarafından sağlanır. Bir evin tüm maliyetini karşılamak için kredi almak mümkün olsa da, evin değerinin yaklaşık% 80'i için bir kredi almak daha yaygındır. % 15 faiz oranıyla. Bir ipotek alınırken piyasa faiz oranı% 15 idi. İki yıl sonra, piyasa faiz oranı% 10'dur. Varsa, borç verenin karşı karşıya olduğu ön ödeme riskini açıklayın.

Çözüm: Borç veren, piyasa faiz oranlarının% 15'ten% 10'a değişmesi nedeniyle ipotekte ön ödeme riskiyle karşı karşıyadır. Ev sahibi, ipoteği% 15 faiz oranından cari piyasa faiz oranı% 10'a yakın bir faiz oranına yeniden finanse etmek için herhangi bir ön ödeme cezası veya yeniden finansman ücreti olmadığını varsayarak bir teşvike sahiptir. Bunu yaparken, borç veren, ipotek süresi boyunca ev sahibi tarafından yapılan faiz ödemelerinden (daha yüksek faiz oranında) vazgeçecektir.

Ek kaynaklar

Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Bilgi tabanınızı öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için lütfen aşağıdaki ek ilgili Finans kaynaklarını keşfedin:

  • Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı (EAR), belirli bir dönemde bileşik faiz için ayarlanan faiz oranıdır. Basitçe söylemek gerekirse, etkili
  • Fannie Mae Fannie Mae Tipik olarak Fannie Mae olarak bilinen Federal Ulusal Mortgage Birliği, ipotekleri düşük ve orta gelirli borçlulara sunarak ikincil ipotek piyasasını genişletmek için kurulmuş, Birleşik Devletler hükümeti tarafından desteklenen bir kuruluştur. Borçlulara ipotek sağlamaz, ancak ipotek satın alır ve garanti eder
  • Kredi Sözleşmesi Kredi Sözleşmesi Bir kredi sözleşmesi, bir borçlu ile bir borç veren arasındaki kredi politikalarının hüküm ve koşullarını belirleyen bir anlaşmadır. Anlaşma, borç verenler için kredi geri ödemeleri sağlamaya izin verirken, borç verme pozisyonlarını da koruyor. Benzer şekilde, düzenlemelerin şeffaflığı nedeniyle, borçlular,
  • Vazgeçme Vazgeçme Reneging, bir tarafın bir sözden geri dönmesi veya daha önce kabul etmiş olduğu bir anlaşma veya sözleşmeyi bozması durumudur. Her gün,