Uzun boğma, tarafsız yaklaşım seçenekleri stratejisidir - aksi takdirde "satın al" ya da tamamen "boğma" olarak bilinir - bir arama ve satım satın almayı içerir. Her iki opsiyon da Opsiyon: Alım ve Satım Bir opsiyon, hamiline belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) belirli bir tarihe (son kullanma tarihi) kadar bir varlığı alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşmedir. İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD opsiyonları, aynı son kullanma tarihlerine sahip, para tükendiğinde (OTM) herhangi bir zamanda kullanılabilir.
Herhangi bir tür kar elde etmek için, önemli bir fiyat dalgalanması çok önemlidir. Birincil amaç, önemli miktarda yukarı veya aşağı hareket etmesi koşuluyla, stoktan kar elde etmektir. Hem arama hem de satım olması, başarı şansını ikiye katlarken pozisyonun maliyetini artırır.
Özet:
- Uzun boğucu, başarısı, temeldeki hisse senedinin önemli bir miktarda yükselen veya düşen hisse senetlerine bağlı olan, düşük maliyetli, yüksek potansiyelli bir ödül opsiyon stratejisidir.
- Uzun boğma stratejisinin maksimum maliyeti ve potansiyel kaybı, iki seçenek için ödenen fiyat artı işlem maliyetleridir.
- Maksimum potansiyel kâr sınırsızdır.
Uzun Boğma Stratejisini Kullanma
İlk olarak, bir tüccar yakın gelecekte önemli ölçüde yukarı veya aşağı sallanma ihtimali olan bir hisse senedi bulmalıdır. Bir hisse senedinin kazanç duyurusunun yakınındayken Kazanç Çağrısı Kazanç çağrısının, halka açık bir şirketin yönetiminin bir şirketin finansal sonuçlarını duyurduğu ve tartıştığı bir konferans çağrısı olduğunu (genellikle telekonferans veya web yayını şeklinde yapılır) unutmayın. çeyrek veya bir yıl için. Genel olarak, kazanç çağrısına resmi bir basın açıklaması eşlik eder, cazip bir oyundur, genellikle bundan kaçınılmalıdır. Gerçekte, opsiyonların fiyatı genellikle "pişirilir", yani hisse senedinin yükselme olasılığı yüksek olmasına rağmen ciddi bir kar elde etme olasılığınız yoktur.
Bunun yerine, hisse senedi fiyatının önemli ölçüde yükselmesine veya düşmesine neden olabilecek diğer faktörleri arayın, örneğin aşağıdakiler:
- Bir tartışma
- Yeni temel rol oyuncularının işe alınması: CEO CEO İcra Kurulu Başkanı'nın kısaltması olan CEO, bir şirket veya kuruluştaki en üst düzey kişidir. CEO, bir organizasyonun genel başarısından ve üst düzey yönetimsel kararlar vermekten sorumludur. Bir iş tanımı, CFO vb. Okuyun.
- Yeni bir mal veya hizmetin piyasaya sürülmesi
Şimdi, yatırılan paradan ve eşit olarak paradan aranmadan satın alma zamanı. Her iki pozisyon da uzun; Sözleşmenin sona erme tarihlerine yaklaştıkça pozisyonların değerinin düşeceğini unutmayın.
Zaman, uzun boğma stratejisini kullanan tüccarın aleyhine çalışır, bu nedenle, son kullanma tarihinden önce - en az birkaç ay - makul bir süre ile gelen seçenekleri satın almak en iyisidir. Bunu yapmak aynı zamanda uzun boğma stratejisini karlı hale getirir, çünkü hangisi ortaya çıkarsa çıksın, “kaybetme” seçeneği, paranın epeyce tükenmesine rağmen yine de bir miktar zaman değerini koruyacaktır.
Uzun Boğulma ile Kar ve Zarar
Uzun bir boğma stratejisi kullanmanın arkasındaki temel fikir aşağıdaki gibidir:
Dayanak hisse senedinin fiyatı şu veya bu şekilde önemli ölçüde hareket ettiği sürece - ya alım opsiyonunu karlı hale getirmeye ya da satma opsiyonunu karlı hale getirmeye doğru - kazanma seçeneğinden elde edilen kâr net kar göstermeye fazlasıyla yeterli olacaktır. stratejiyi uygulamanın maliyeti düşüldükten sonra. Stratejinin toplam maliyeti, seçeneklerin her biri için ödenen prim artı komisyon Komisyon Komisyonu gibi işlem ücretleri, genellikle belirli sayıda ürün veya hizmet satan bir görevi tamamladıktan sonra bir çalışana ödenen tazminatı ifade eder. .
Aşağıdaki çizim, opsiyon yatırımcısı 50 $ 'lık bir işlem fiyatı araması ve 30 $' lık bir kullanım fiyatı satma seçeneği satın aldığında 40 $ 'dan işlem gören bir hisse senedinin kar / zarar senaryosunu göstermektedir. Her bir seçeneğin priminin - maliyetinin - 100 $ olduğunu varsayalım. Strateji için toplam yatırımı 200 $ artı işlem maliyeti yapar, bu da maksimum potansiyel kaybı temsil eder. Maksimum zarar, yalnızca hisse senedi, opsiyonların sona ermesine kadar, opsiyonlar satın alındığında işlem gördüğü fiyatta veya yakınında kalırsa gerçekleşir.
Kaynak
Hisse senedinin fiyatındaki herhangi bir önemli hareket, yukarı veya aşağı, stratejiyi karlı hale getirebilir. 50 $ 'lık bir alım ve 30 $' lık bir hisse senedi alım satımını 40 $ 'dan satın alarak uygulanan strateji örneğini sürdürürsek - eğer hisse senedinin fiyatı 48 $' a yükselirse, o zaman arama opsiyonunun değeri önemli ölçüde artar. Ayrıca, hisse senedinin fiyatı 32 $ 'a düşerse, o zaman satma opsiyonu değerde önemli ölçüde artar.
Opsiyonlardan birinin fiyatı her iki seçeneğin toplam maliyetinden daha yüksek olduğunda, yatırımcı her iki seçeneği de kar için satabilir. Örneğin, hisse senedinin fiyatı 48 $ 'a yükselirse, 50 $' lık alım opsiyonunu hemen paradan yaparsanız, bu seçeneğin prim değeri 100 $ 'dan belki 250 $' a çıkabilir. 30 dolarlık kullanım fiyatı satış opsiyonunun değeri 25 dolara düşebilir. Yatırımcı daha sonra her iki opsiyon pozisyonunu da toplam 275 $ 'a tasfiye edebilir. Bu durumda karı 75 $ (opsiyonların 275 $ - 200 $ maliyeti) eksi işlem ücretleri olacaktır.
Uzun bir boğma ile maksimum potansiyel kâr sınırsızdır. Temel hisse senedi, bir opsiyonu veya diğerini paraya yatırmak için yeterince hareket ederse, strateji önemli karlar üretir.
Uzun bir boğma opsiyonu stratejisinin çekiciliği, yakın vadede önemli bir kâr fırsatı sağlayan nispeten düşük risk / maliyetidir.
İlgili Okumalar
Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır.
Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Uzun ve Kısa Pozisyonlar Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırımda, uzun ve kısa pozisyonlar, yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yukarı (uzun olduğunda) veya aşağı (kısa olduğunda) gideceğine yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde).
- Kısa Kapama Kısa Kapama Kısa teminat, bir yatırımcının hisse senedi piyasasında bir açık pozisyonu kapatmak için menkul kıymet satın almasını ifade eder. Süreç, açığa satışla yakından ilgilidir. Aslında, kısa kapatma, açığa satışın bir parçasıdır
- Swing Alım Satımı Swing Alım Satımı Swing ticareti, yatırımcıların, göstergeleri gelecekte yukarı (pozitif) veya aşağı (negatif) bir eğilime işaret eden ve bir geceden birkaç haftaya kadar değişebilen hisse senetlerini alıp satmak için kullandıkları bir alım satım tekniğidir. Swing ticareti, ara en düşük ve en yüksek seviyelerin alım satımından yararlanmayı amaçlamaktadır.
- Başlıca Muhasebe Skandalları En İyi Muhasebe Skandalları Son yirmi yılda tarihteki en kötü muhasebe skandallarından bazılarına tanık olunmuştur. Bu mali felaketler sonucunda milyarlarca dolar kaybedildi. Bunda