Sürdürülebilir büyüme oranı, bir şirketin uzun vadede görmeyi bekleyebileceği büyüme oranıdır. Genellikle G olarak anılan sürdürülebilir büyüme oranı, bir şirketin kazanç elde tutma oranının özkaynak getirisi (ROE) Özkaynak Getirisi (ROE) ile çarpılmasıyla hesaplanabilir. (net gelir) toplam özkaynak değerine bölünür (yani% 12). ROE, gelir tablosunu ve bilançoyu birleştirir, çünkü net gelir veya kar, öz sermaye ile karşılaştırılır. . Büyüme oranı, şirketin kuruluşundan bu yana ortalama büyüme oranını belirlemek için tarihsel olarak hesaplanabilir ve ortalaması alınabilir.
Sürdürülebilir büyüme oranı, bir şirketin yaşam döngüsü boyunca hangi aşamada olduğunun bir göstergesidir. İş Yaşam Döngüsü İş yaşam döngüsü, bir işletmenin zaman içinde aşamalar halinde ilerlemesidir ve en yaygın olarak beş aşamaya ayrılır: lansman, büyüme, sarsılma, olgunlaşma ve düşüş. . Bir şirketin yaşam döngüsünde nerede olduğunu anlamak önemlidir. Pozisyon genellikle hangi finansman kaynaklarının kullanılacağı, temettü ödeme politikaları ve genel rekabet stratejisi gibi kurumsal finansman hedeflerini belirler.
Büyüme oranı, bir şirketin kredilerini temerrüde düşürme olasılığını belirlemek için alacaklılar tarafından da kullanılabilir. Yüksek büyüme oranı, şirketin Ar-Ge Araştırma ve Geliştirmeye (Ar-Ge) yatırım yapmaya odaklandığını gösterebilir Araştırma ve Geliştirme (Ar-Ge), bir şirketin yeni bilgileri elde ettiği ve mevcut ürünlerini iyileştirmek ve faaliyetlerine yenilerini tanıtmak için kullandığı bir süreçtir. . Ar-Ge, şirketin mevcut ürün tekliflerine yenilikler getirmek amacıyla sistematik bir araştırmadır. ve NPV-pozitif projeler, borcun geri ödenmesini geciktirebilir. Yüksek büyüme oranlı bir şirket, dönemden döneme daha fazla kazanç dalgalanması görmesi nedeniyle genellikle daha riskli kabul edilir.
Sürdürülebilir Büyüme Hızı Nasıl Hesaplanır?
Sürdürülebilir büyüme oranı, şirketin kar elde tutma oranı ile özkaynak kârlılığı çarpılarak hesaplanır. Sürdürülebilir büyüme oranını hesaplamanın formülü şudur:
Nerede:
Elde Tutma Oranı - [(Net Gelir - Temettüler) / Net Gelir)]. Bu, şirketin temettü olarak ödemediği kazanç yüzdesini temsil eder. Başka bir deyişle, şirketin ne kadar kar elde ettiği, Net Gelir - Temettülerin, Tutulan Kazançlara eşit olduğu durumlarda
Özkaynak Karlılığı - (Net Gelir / Toplam Özkaynak). Bu, yatırımcıların şirketin ürettiği kara göre ne kadar getiri elde ettiğini gösterir.
Çok yüksek bir büyüme oranı, bir şirketin hala çok hızlı büyüdüğünü gösterir. Bu nedenle, şirket kazancının çoğunu araştırma ve geliştirmeye harcıyor olabilir ve borç ödemeleri yapmak için fazla nakit kalmamış olabilir. Bu nedenle, büyüyen bir şirket öz sermaye finansmanından Borç'a karşı Öz Sermaye Finansmanı Borçuna karşı Öz Sermaye Finansmanından daha fazla yararlanabilir - hangisi işiniz için en iyisidir ve neden? Basit cevap, duruma bağlı olmasıdır. Hisse-borç kararı, birkaçını saymak gerekirse, mevcut ekonomik ortam, işletmenin mevcut sermaye yapısı ve işletmenin yaşam döngüsü aşaması gibi çok sayıda faktöre dayanmaktadır. ve operasyonlarını finanse etmek için hisse senedi çıkarmak.
Hisse senedi ihraç etmenin büyüyen işletmeler için iyi bir fikir olmasının bir diğer nedeni, büyüyen şirketlerin hisse senedi yatırımcılarını telafi etmek için daha iyi bir konumda olmasıdır. Hissedarlar sermaye kazancı ararlar, bu da şirketin maliyetli periyodik nakit ödemeleri yapmak zorunda olmadığı anlamına gelir. Bunun yerine fonları iş geliştirmeye yönlendirebilir.
Sürdürülebilir Büyüme Hızı Örneği
Mary's Tacos, son birkaç yıldaki sürdürülebilir büyüme oranını hesaplamak istiyor. Aşağıda, işletme için bu büyüme oranını hesaplamak için temel girdileri sunan çalışılmış bir örnek bulunmaktadır:
Gördüğümüz gibi, Mary's Tacos'un sürdürülebilir büyüme oranı% 10 civarında geziniyor.
İşletmenin finansal sağlığını daha iyi anlamak için, sürdürülebilir büyüme oranının aynı sektörde faaliyet gösteren birkaç şirketle karşılaştırılması gerekir. Bu sektörde faaliyet gösteren diğer bazı firmalar, ortalama olarak Mary'nin oranlarından daha düşük oranlar görürlerse, işletmenin hızla büyüdüğü ve rakiplerinden daha iyi performans gösterdiği sonucuna varabiliriz.
Bu, Mary'nin faiz ödemeleriyle birlikte gelen nakit akışı kısıtlamaları nedeniyle borç finansmanı yerine öz sermaye finansmanını kullanmasının en iyisi olabileceği anlamına gelir. Mary's, büyümesini sürdürmek ve pazara daha fazla nüfuz etmek için daha agresif bir kurumsal geliştirme stratejisi izlemeyi de seçebilir.
Ek kaynaklar
Finans'ın sürdürülebilir büyüme oranı açıklamasından memnun kaldığınızı umuyoruz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. İlgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına göz atın:
- Borç Servisi Karşılama Oranı Nasıl Hesaplanır Borç Servisi Karşılama Oranı Nasıl Hesaplanır Bu kılavuz, Borç Servisi Karşılama Oranının nasıl hesaplanacağını açıklayacaktır. İlk olarak, Borç Servisi Karşılama Oranının kısa bir açıklamasını, bunun neden önemli olduğunu inceleyeceğiz ve ardından Borç Servisi Karşılama Oranı Hesaplamalarının birkaç örneğine adım adım çözümlerin üzerinden geçeceğiz.
- Uzun Vadeli Borcun Mevcut Kısmı Uzun Vadeli Borcun Cari Kısmı Uzun vadeli borcun cari kısmı, uzun vadeli borcun bir yıl içinde vadesi gelen kısmıdır. Uzun vadeli borcun vadesi bir yıldan fazladır. Uzun vadeli borcun cari kısmı, bir yıl içinde tamamen geri ödenmesi gereken borç olan cari borçtan farklıdır.
- Muhasebe Temelleri Kursu - Finans
- Defansif Aralık Oranı Savunma Aralığı Oranı Savunma aralığı oranı (DIR), bir şirketin mevcut varlıkları dışındaki sermaye kaynaklarından yararlanmaya gerek kalmadan kaç gün çalışabileceğini gösteren bir finansal likidite oranıdır. Aynı zamanda temel savunma aralığı oranı (BDIR) veya savunma aralığı süresi oranı (DIPR) olarak da bilinir.