Tüm Risk Getirisi (ARY), bir yatırımın sermaye değerini belirlemek için yıllık kira gelirini kullanan geleneksel bir gayrimenkul metriğidir. ARY hem brüt hem de net getirileri kapsar. Net getiri, bazı giderlerin - eksperlerin ücretleri, yönetim ücretleri Yönetim Gider Oranı (MER) - düşülmesini içerir.Yönetim gider oranı (MER) - aynı zamanda basitçe gider oranı olarak da adlandırılır - bir şirketin hissedarları tarafından ödenmesi gereken ücrettir. yatırım fonu veya borsa yatırım fonu (ETF). MER, bu tür fonları çalıştırmak için kullanılan toplam giderlere gider. , onarımlar, işletme maliyetleri - brüt getiriden düşülmez. Yatırımcılar ve değerleme yapanlar, herhangi bir yatırımdaki olası riskleri belirlemek için karar verirken ARY'yi kullanır. Ölçü, emlak piyasasının genel durumuna ilişkin bütünsel bir değerlendirme sunar.
Özet
- Tüm Risk Getirisi (ARY), bir yatırımın kira gelirini mülk maliyetinin yıllık yüzdesi olarak gösterir.
- ARY, yıllık kira gelirinin mülkün değerine bölünmesi ve değerin% 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.
- ARY, karşılaştırılabilir kayıtlardan elde edilir ve yatırımcının sermaye büyümesi ve gelirle ilgili beklentilerini içerir.
Tüm Risklerin Getirisi Nasıl Hesaplanır
Tüm Risk Getirisini hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
İyi ARY ve Kötü ARY
İyi bir Tüm Riskler Getirisi görecelidir. ARY'nin iyi veya iyi olmadığı sonucuna varmak çeşitli faktörlere bağlıdır. ARY'nin düşük bir yüzdesi, mülkün işletmeyi işletmenin işletme maliyetlerini karşılayacak yeterli nakit akışından yoksun olduğu anlamına gelir, hizmet ipoteği İpotek Bir ipotek, bir bireyin satın almasını sağlayan - bir ipotek veren veya banka tarafından sağlanan - bir kredidir bir ev. Bir evin tüm maliyetini karşılamak için kredi almak mümkün olsa da, evin değerinin yaklaşık% 80'i için bir kredi almak daha yaygındır. geri ödemeler, gelecekteki acil durumları sağlamak vb.
Daha yüksek yüzdeler, işletmenin nakit akışını aşırı yüklemeden tüm masraflarını yeterince karşılayabileceği anlamına gelir. Ancak, belirli bir yüzdenin iyi veya kötü ARY'yi işaret edip etmediğini söylemek zordur. Bununla birlikte,% 8 ve üzeri bir verim, minimum yeterli yüzde olarak adlandırılabilir.
Verim, Fiyat ve Büyüme
En iyi yatırım seçimi, getiri, fiyat ve büyüme potansiyeli arasında bir denge sağlamalıdır. İyi bir yatırım amaçlı gayrimenkul en az% 8 ARY'ye, uygun bir coğrafi konuma, istikrarlı sermaye artışına ve önemli kiracı talebine sahip olmalıdır. Ek olarak, gayrimenkul yatırımındaki diğer temel unsurlar bir çıkış stratejisidir Çıkış Stratejileri Çıkış stratejileri, işletme sahipleri, yatırımcılar, tüccarlar veya risk sermayedarları tarafından bir varlıktaki pozisyonlarından belirli bir noktada çıkmak için yürütülen planlar, sermaye büyüme potansiyeli, kiracı talebi, ve ulaşılabilir indirimler.
Herhangi bir yatırımda bir çıkış stratejisi çok önemlidir, böylece beklenenden farklı olursa, kişi aceleyle ayrılabilir. Strateji, mülkün olası yeniden satış değerinin ve yeniden satışın kolaylığının ayrıntılı olarak araştırılmasını içerir. Mülkün yeniden satışı kolaysa (çünkü yüksek talep üzerine), o zaman çıkış stratejisi mantıklıdır.
Ayrıca, yatırımcının satın almayı düşündüğü mülkün sermaye büyümesi de önemli bir husus olmalıdır. Sermaye artışı, en son kazanç raporları geçmişindeki mülkün performansına ilişkin kanıtlardan elde edilebilir.
Kiracı talebi bir başka önemli faktördür. Gerçek talep, empoze edilen talebin aksine, kazançlı bir yatırım fırsatı için yakın olmalıdır. Dayatılan talep, muhtemelen belirli bir yerde kısa süreli bir toplantı nedeniyle kısa ömürlü olduğu ve dolayısıyla talebi anlık olarak artırdığı anlamına gelir. Yüksek gerçek talep tercih edilir. Getiri, fiyat ve büyüme arasında bir denge kurmak, mükemmel bir yatırım stratejisi oluşturur.
Tüm Risklerin Getirisi - Sınır Oranı
Kapitalizasyon Oranı Kapitalizasyon Oranı Gayrimenkulde kullanılan kapitalizasyon oranı (Cap Rate), mülkün net işletme gelirine dayalı bir mülkün getiri oranını ifade eder, net işletme gelirinin mülk değerine oranıdır. yıllık gelirin mülk maliyetine oranı. Bu nedenle, Sınır Oranı ve ARY, bir yatırımın karlı olup olmadığını belirlemek için işbirliği içinde kullanılabilir. Değerlendiriciler ve yatırımcılar, her iki metriğin de mülkün yıllık işletme değerine ve toplam maliyetlerine kıyasla yıllık işletme gelirinin oranlarını bulmasını ister. Sınır Oranı ve ARY ne kadar yüksekse, yatırım yatırımcı için o kadar avantajlıdır.
Tüm Risklerin Getirisi - Net Başlangıç Getirisi
Net İlk Getiri, bir mülkün kira gelirinin mülkün toplam satın alma değerine oranıdır. ARY'den farklı olarak, Net Başlangıç Getirisi, operasyonlardaki geri kazanılamayan maliyetlerin bir kısmı satın alma maliyetlerinden kaynaklanan bazı yönlerini içerir. Net Başlangıç Getirisi, kolay bir hesaplama yöntemiyle birlikte gelir ve mülk edinimini değerlendirirken önemli bir performans göstergesidir. Değerlendiriciye, maliyet etkinliğine ilişkin hassas göstergeler elde etmede üstünlük sağlar. Ancak, ARY, bir mülkün gelecekteki performansını Net Başlangıç Getirisinden daha fazla göstermede daha kullanışlıdır.
Net İlk Verim, kiralık bir mülkteki mevcut talep durumu gibi hayati değerlendirme unsurlarını hesaba katmaz. Bu nedenle, mülkün gelecekteki performansının tahmin edilmesini sağlamaz ve ARY'nin yardımcı olduğu nokta budur.
Ayrıca, Net Başlangıç Getirisi, gelecekteki kira artışları olasılığı, mülkün mevcut durumu ve yapılacak olası onarımlar gibi mevcut mülk bilgilerini göstermez. Bu nedenle ikisi, bir yatırım fırsatının durumu hakkında daha iyi bir çıkarım için analizi karşılaştırmak için kullanılabilir.
Daha fazla kaynak
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Bilgi tabanınızı öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için lütfen aşağıdaki ek ilgili Finans kaynaklarını keşfedin:
- Biriktirme Biriktirme Biriktirme, bir tahvilin bir iskonto ile satın alındıktan ve vade tarihine kadar elde tutulduktan sonra değerinin artması anlamına gelen bir finans terimidir. Bir
- Gayrimenkul Mali Modellemesinin Temelleri Gayrimenkul Mali Modellemesinin Temelleri Bir gayrimenkul geliştirme projesi için bir mali model oluşturmaya yönelik bu giriş kılavuzunda gayrimenkul mali modellemesinin temellerini öğrenin.
- Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), gelir getiren gayrimenkullere yatırım yapan bir yatırım fonu veya menkul kıymettir. Fon, ofis ve apartman binaları, depolar, hastaneler, alışveriş merkezleri, öğrenci evleri, oteller gibi ticari mülklere yatırım yapmak için para katkısı yapan bir hissedarlar şirketi tarafından işletilmekte ve sahip olunmaktadır.
- Hissedar Getirisi Hissedar Getirisi Hissedar getirisi, hissedarların bir şirketten nakit temettü, net hisse geri alımları ve borç indirimi şeklinde ne kadar para aldığını ifade eder.