Satıcının isteğe bağlı kazancı nakit akışıdır Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletmenin, kurumun veya bireyin sahip olduğu para miktarındaki artış veya azalıştır. Finansta bu terim, belirli bir süre içinde üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Sahibi tarafından işletilen bir işletmede, CF tabanlı işletme kazançlarının birçok türü vardır. Vergi Öncesi Kâr (EBT) Vergi Öncesi Kazanç (EBT), ilgili tüm faaliyet giderleri ve faiz giderlerinin satış gelirlerinden düşülerek bulunur. Vergi Öncesi Kazanç, bir şirketin kârlılığını vergi rejiminin etkisi olmadan analiz etmek için kullanılır. Bu, farklı eyaletlerdeki veya ülkelerdeki şirketleri daha kolay karşılaştırılabilir ve bir işletmenin çıkarını, sahibinin faydalarından önce yaparNakit dışı giderler Nakit Dışı Giderler Nakit olmayan giderler, muhasebe ilkeleri, gerçekte nakit olarak ödenmemelerine rağmen kayıt altına alınmalarını gerektirdiğinden bir gelir tablosunda görünür. , tek seferlik olağanüstü yatırımlar ve diğer ilgili olmayan ticari gelirler ve giderler. Bu metrik, potansiyel alıcılara beklenen yatırım getirilerinin daha iyi bir resmini sağlamak için bir kuruluşun değerini ölçmek için kullanılır. Yatırım Getirisi (ROI) Yatırım Getirisi (ROI), bir kuruluşun getirilerini değerlendirmek için kullanılan yatırım veya farklı yatırımların verimliliğini karşılaştırma. .Bu metrik, potansiyel alıcılara beklenen yatırım getirilerinin daha iyi bir resmini sağlamak için bir kuruluşun değerini ölçmek için kullanılır. Yatırım Getirisi (ROI) Yatırım Getirisi (ROI), bir kuruluşun getirilerini değerlendirmek için kullanılan yatırım veya farklı yatırımların verimliliğini karşılaştırma. .Bu metrik, potansiyel alıcılara beklenen yatırım getirilerinin daha iyi bir resmini sağlamak için bir kuruluşun değerini ölçmek için kullanılır. Yatırım Getirisi (ROI) Yatırım Getirisi (ROI), bir kuruluşun getirilerini değerlendirmek için kullanılan yatırım veya farklı yatırımların verimliliğini karşılaştırma. .
Satıcı açısından, satıcının isteğe bağlı kazancını hesaplamak, potansiyel alıcılarla bir ticari satış görüşmesine girmeden önce işletmenin değerini en üst düzeye çıkarmalarına olanak tanır. Satıcının isteğe bağlı kazancının nasıl hesaplanacağını anlamak, satıcının hangi giderleri ve gelirleri dahil edeceğini seçerken doğru kararı vermesini sağlar.
DCF, Kompozisyonlar ve Emsal İşlemler gibi Değerleme Yöntemlerini nasıl gerçekleştireceğinizi öğrenmek için Finansın İş Değerleme Modelleme Kursuna bakın.
Satıcının İsteğe Bağlı Kazancının Bileşenleri
Bir işletmeyi satışa hazırlarken, şirketin değerlemesi üzerinde etkisi olabilecek veya olmayabilecek çeşitli gelirler ve giderler vardır. Değerlemeye neyin dahil edileceğini bilmek, müzakere sürecindeki her iki tarafın da işletmenin makul bir değerlemesine ulaşmasına yardımcı olabilir. Satıcının isteğe bağlı kazançları hesaplanırken dahil edilen öğelerden bazıları şunlardır:
# 1 Nakit dışı harcamalardan önce vergi öncesi ve faiz öncesi kar
Bu, FAVÖK, FAVÖK, FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman, Amortisman Öncesi Kazanç, bir şirketin bu net kesintilerden herhangi biri yapılmadan önceki karıdır. FAVÖK, bir işletmenin işletme kararlarına odaklanır, çünkü sermaye yapısının etkisinden önce işletmenin temel faaliyetlerinden elde ettiği karlılığa bakar. Formül, örnekler (Faiz, Vergiler, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç), şirketin ne kadar kazandığını gösterir. Yatırımcıya, işi edindikten sonra elde edecekleri yatırım getirisine ilişkin bir genel bakış sunar.
# 2 Tek seferlik harcamalar
Tek seferlik satın alımlar, tekrar etmeyen ve yalnızca bir kez ödenen masrafları içerir. Masraflar, web sitesi tasarım hizmetleri için ödemeleri, bir işletme lisansının satın alınmasını, bir kerelik başvuru ücretlerini, yasal ücretleri vb. İçerebilir.
# 3 İlişkili olmayan işletme giderleri veya gelirleri
Bu, işletmenin temel faaliyetleriyle ilgili olmayan gelir ve giderleri kapsar. Tipik ilgili olmayan gelir ve giderler, kişisel bir tatil için bir iş gezisinde yapılan masrafları, iş faaliyetleriyle ilgili olmayan danışmanlık gelirini, otomobil gerektirmeyen bir işletme için yakıt ve otomobil masraflarını ve ofis kirası SG&A SG&A, herhangi bir dönemde bir şirketin yaptığı üretim giderleri. Bu, kira, reklam, pazarlama, muhasebe, davalar, seyahat, yemekler, yönetim maaşları, ikramiyeler ve daha fazlası gibi masrafları içerir. Bazen, işletme gideri olarak kaydedilen amortisman giderini de içerebilir.
# 4 Düzeltilmiş giderler
Bir işletmeyi satarken, o işi tamamlayan bazı harcamaların hesaba katılması gerekir. Örneğin, bir şirket markalı tişörtler web sitesini satarken, işletmenin başarısı için çok önemli oldukları için yeni sahibin depo kirası ve sipariş yerine getirme masraflarını hesaba katması gerekecektir. İşletme için kazanç beyanı hazırlanırken bu tür harcamalar dahil edilmelidir.
Alıcılar ve Satıcılar Arasındaki Anlaşmazlık Alanları
Satıcının takdire bağlı kazancını hesaplarken, satıcının ve alıcının hesaplamalara dahil edilmesi gereken bazı gelirler, giderler ve ikame masrafları konusunda fikir ayrılığına düşme olasılığı vardır. Ortak anlaşmazlık alanları şunları içerir:
# 1 Tek seferlik harcamalar
Tek seferlik harcamalar kapsamında yer alan bazı harcamalar, potansiyel alıcı tarafından tek seferlik harcamalar olup olmadıklarına veya gelecekte tekrarlanacaklarına göre tartışılabilir. Örneğin, tek seferlik gider olarak dahil edilen lisans ücretlerinin gelecekte tekrar ödenmesi gerekebilir.
Aynısı web tasarım ücretleri için de geçerlidir, çünkü yeni alıcının birkaç yıl sonra web sitesini en son teknolojilere güncellemek için yeniden tasarlaması gerekecektir. Alıcı ve satıcının, uygun kalemlerin tek seferlik gider olarak kaydedilmesi konusunda anlaşması gerekecektir.
# 2 Değiştirme sahibinin avantajları
Alıcının ve satıcının aynı fikirde olmayabileceği bir diğer öğe, ikame mal sahibinin menfaatidir. Bir işletmenin birden fazla sahibi olabilir ve bu, satıcının isteğe bağlı kazançlarının değerinin abartılı veya az gösterilebileceği anlamına gelir. Bir işletmenin, işletmeden gelir elde eden birden fazla sahibi varsa, değerleme amacıyla kazançlara yalnızca bir sahip faydası eklenebilir.
Diğer mal sahibinin faydaları, yeni sahibin bu işlevi yerine getirmek için tam zamanlı bir çalışana ödeyeceği miktara eşit olan mevcut piyasa oranlarını temsil edecek şekilde ayarlanmalıdır. Anlaşmazlık noktası, mal sahibinin menfaatinin yapılan iş miktarı için makul bir değeri temsil etmesi olabilir.
Satıcının İsteğe Bağlı Kazançları ile FAVÖK arasındaki Benzerlikler
Satıcının Faiz, Vergiler, Amortisman ve Amortisman Öncesi İsteğe Bağlı Kazançları ve Kazançları (FAVÖK), bir işletmeden diğerine değişken olan belirli kalemleri hariç tutarak standartlaştırılmış kazançları hesaplamaya çalışır. Örneğin, her şirket farklı borç seviyelerine sahip olduğundan, her iki ölçüm de borç faiz giderini hariç tutar. Giderin dahil edilmesi, bildirilen kazançlarda büyük farklar getirebilir.
Satıcının isteğe bağlı kazançları, daha küçük şirketleri değerlerken kullanılırken, FAVÖK ölçüsü daha yaygın olarak büyük şirketlere değer verirken kullanılır.
İlgili Okumalar
Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır. Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynaklarını şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Faiz Giderleri Faiz Giderleri Faiz gideri, borç veya sermaye kirası yoluyla finanse eden bir şirketten kaynaklanır. Faiz, gelir tablosunda bulunur, ancak borç programı aracılığıyla da hesaplanabilir. Program, bir şirketin bilançosunda sahip olduğu tüm önemli borç parçalarını özetlemeli ve faizi çarparak hesaplamalıdır.
- Kârlılık Oranları Kârlılık Oranları Kârlılık oranları, analistler ve yatırımcılar tarafından bir şirketin belirli bir süre boyunca gelir, bilanço varlıkları, işletme maliyetleri ve özsermayeye göre gelir (kar) üretme kabiliyetini ölçmek ve değerlendirmek için kullanılan finansal ölçütlerdir. . Bir şirketin kâr elde etmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler
- Gelir Tablosu Satır Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir Tablosu Kalem Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir tablosu kalemlerini tahmin etmenin farklı yöntemlerini tartışıyoruz. Gelir tablosu satır öğelerinin tahmin edilmesi satış geliriyle başlar, ardından maliyet
- Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu (nakit akış tablosu olarak da anılır), belirli bir süre boyunca (örneğin bir ay, çeyrek veya yıl). Nakit akış tablosu, gelir tablosu ile bilanço arasında bir köprü görevi görür.