“Vanilya opsiyonu” terimi, sahiplerinin belirli bir zaman limiti içinde önceden belirlenmiş bir oranda, dayanak varlık olan bir dayanak değeri almasına veya satmasına imkan veren bir tür finansal aracı ifade eder. Hamil, dayanak varlığı satma veya satın alma hakkına, aynı şeyi yapma yükümlülüğüne sahip olmaksızın sahiptir.
Özet
- “Vanilya opsiyonu” terimi, sahiplerinin belirli bir zaman limiti içinde önceden belirlenmiş bir oranda, dayanak varlık olan bir dayanak değeri almasına veya satmasına imkan veren bir tür finansal aracı ifade eder.
- Vanilya opsiyonu durumunda, opsiyon yatırımcılarının "kapanmak" için vade tarihine kadar beklemesi gerekmez.
- Genellikle bir kişi veya kuruluş tarafından korunma aracı olarak kullanılır.
Seçenekler nelerdir?
Vanilya opsiyonları, alım veya satım opsiyonları olarak bilinen türev finansal araçlar kategorisine girer Opsiyonlar: Alım ve Satım Bir opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir miktarda satın alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşme şeklidir. belirli bir fiyatta (kullanım fiyatı) tarih (son kullanma tarihi). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir. Çağrı seçenekleri, sahiplerine, önceden belirlenmiş bir tarihte belirli bir fiyattan alt değeri satın alma hakkı verir. Tersine, bir satım opsiyonu, sahibinin söz konusu varlığı aynı koşullarda satmasını sağlar: önceden belirlenmiş bir tarih ve fiyat. Önceden belirlenen fiyat, kullanım fiyatı olarak bilinir Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin dayanak bir menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır,bir arama seçeneği veya koyma seçeneği olup olmamasına bağlı olarak. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. ve tarih, son kullanma tarihi olarak bilinir.
Son kullanma tarihi, varlığın hareketine veya mülkiyetindeki değişikliğe bir zaman kısıtlaması koyar. Opsiyonu satan kişi veya kuruluş yazar olarak bilinir ve hamil satışı gerçekleştirme yükümlülüğü altında değilken, yazar, hamil satma veya satın alma hakkını kullanmayı seçerse sözleşmeyi yerine getirmekle yükümlüdür.
Seçenekler birkaç türde gelir. Örneğin, Avrupa tarzı bir opsiyon, vade tarihinde, hamil tarafından kullanılabilmesi için opsiyonun "para içinde" olması gerektiğini gerektiren bir seçenektir. "Para içinde" olmak, kullanım fiyatının varlığın vade veya son kullanma tarihindeki piyasa fiyatından yüksek olması anlamına gelir.
Bir opsiyonun paraya geçtiği veya dayanak varlığın değerinin kullanım fiyatını geçtiği an, tam olarak içsel değerdir. İçsel Değer Bir işletmenin (veya herhangi bir yatırım menkul kıymetinin) gerçek değeri, beklenen tüm gelecekteki nakitlerin bugünkü değeridir. uygun iskonto oranı üzerinden iskonto edilmiş akışlar. Karşılaştırılabilir şirketlere bakan göreceli değerleme biçimlerinden farklı olarak, içsel değerleme yalnızca bir işletmenin kendi başına doğal değerine bakar. enstrümanda oluşturulur. Öte yandan, vade tarihine kadar herhangi bir zamanda “paranın içinde” ise Amerikan tarzı bir opsiyon kullanılabilir.
Örneğin, şu anda 30 $ 'dan işlem gören Stok X'i düşünün. 35 ABD doları kullanım fiyatı, bir ay içinde sona erme tarihi ve 0,50 ABD doları primi olan bir alım opsiyonu. Her opsiyon 100 hisse içerir, bu da bir opsiyon satın alma maliyetinin 0,50 $ x 100 hisse (veya 50 $) olduğu anlamına gelir.
Hisse senedinin son kullanma tarihindeki fiyatı 35 $ ise, paranın içinde olduğu kabul edilir. Ancak, hamilinin kar elde etmesi için bir prim kesilmesi gerekir. Bu, yalnızca fiyat 35.50 $ 'ı aştıktan sonra, hamil için karlı olan çağrı seçeneğini kullanacağı anlamına gelir.
Vanilya Seçeneklerinin Özellikleri
- Vanilya seçeneği, ayırt edici veya benzersiz özellikleri olmayan bir cihazdır. Genellikle, Chicago Board Options Exchange (CBOE) gibi borsalarda işlem görüyorlarsa, standartlaştırılırlar.
- Vanilya opsiyonu söz konusu olduğunda, opsiyon tacirlerinin “kapatmak” için vade tarihine kadar beklemeleri gerekmediği gibi, opsiyonu kullanmaları için de zorunlu sayılır.
- Böyle bir durumda prim, üç temel faktör arasındaki benzerlik düzeyine dayanır: (1) dayanak varlığın fiyatı, (2) vade tarihine kadar kalan süre ve (3) ilgili fiyat oynaklığı dayanak varlık ile. Prim, opsiyon sahibi tarafından ödenen fiyattır. Daha yüksek bir fiyat oynaklığı, daha yüksek bir prime yol açar. Benzer şekilde, vade tarihine kalan daha uzun bir süre primi artırır.
- Vanilya seçeneği, genellikle bir birey veya kuruluş tarafından korunma aracı olarak kullanılır. Riskten korunma, belirli bir varlığa ilişkin genel risk riskini azaltması beklenen bir tekniktir. Finansal kurumlar ve tüccarlar, belirli bir finansal aracın beklenen fiyat hareketlerini speküle etmek için de kullanabilir.
Ek kaynaklar
Finance, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunu sunar Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizi, taahhüt modellemesi, krediyi kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır geri ödemeler ve daha fazlası. Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için sertifika programı. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Amerika - Avrupa - Bermudan Seçenekler Amerika - Avrupa - Bermudan Seçenekler Egzersiz kısıtlamaları açısından farklılık gösteren farklı seçenekler vardır. Hadi öğrenmek için Amerika, Avrupa ve Bermudan seçeneklerini inceleyelim
- Parada (ATM) Parada (ATM) Parada (ATM), bir opsiyonun kullanım fiyatının, dayanak varlığın cari piyasa fiyatına eşit olduğu bir durumu tanımlar. Bu bir kavramdır
- Vade Tarihi Vade Sonu (Türevler) Türevlerde vade tarihi, opsiyonların veya vadeli işlem sözleşmelerinin sona erdiği tarihi ifade eder. Başka bir deyişle, son kullanma tarihi son gündür
- Vadeli İşlem Sözleşmesi Vadeli İşlem Sözleşmesi Vadeli işlem sözleşmesi, dayanak bir varlığı daha sonraki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyat karşılığında satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. Aynı zamanda türev olarak da bilinir çünkü gelecekteki sözleşmeler, değerlerini temel bir varlıktan alır. Yatırımcılar, dayanak varlığı daha sonraki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyat karşılığında satın alma veya satma hakkını satın alabilir.