Sosyal etkili tahvil (sosyal fayda malı veya sosyal tahvil olarak da bilinir) bir tür finansal teminattır Sabit Gelirli Menkul Kıymetler Sabit gelirli menkul kıymetler, düzenli veya sabit faiz ödemeleri ve geri ödemeler şeklinde getiri sağlayan bir tür borçlanma aracıdır. daha iyi sosyal sonuçlar yaratacak ve tasarrufa yol açacak projeleri finanse etmek için kamu sektörüne sermaye sağlayan, Bu tahviller finans alanında yeni bir gelişmedir. İngiltere merkezli Social Finance Ltd, 2010 yılında ilk sosyal etki tahvilini piyasaya sürdü.
Sosyal Etki Tahvillerinin Amacı
Sosyal etki tahvillerinin amacı, finansal bileşeninin ötesine geçer. Menkul kıymetler, kamu sektörü sorunlarına etkili çözümler geliştirmek için hükümetler, yatırımcılar, sosyal girişimler ve genel halk dahil olmak üzere farklı kuruluşların çıkarlarını uyumlu hale getirmeye yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Teminata tahvil denmesine rağmen, geleneksel tahvillerin özelliklerinin çoğundan yoksundurlar. Sabit bir vadeye sahiptirler, ancak sabit bir getiri oranı sunmazlar. Getiri Oranı (ROR), bir yatırımın belirli bir süre boyunca kazancı veya kaybı olarak ifade edilen yatırımın ilk maliyetiyle eşleştirilir. yüzde. Bu kılavuz, yatırımcılara en yaygın formülleri öğretir. Bunun yerine, tahvillerin geri ödenmesi öncelikle tahviller kullanılarak sübvanse edilen projenin başarısına bağlıdır.
Bir proje başarılı olursa, yatırımcılara proje tarafından yaratılan tasarrufları kullanarak devlet tarafından geri ödeme yapılır. Ancak proje başarısız olursa yatırımcılar hiçbir şey alamazlar. Bu nedenle, sosyal etkili tahviller yatırımcılar için yüksek riskler içermektedir.
Sosyal Etki Tahvili Nasıl Çalışır?
Sosyal etki tahvilleri, genellikle sermaye artırma sürecine dahil olan kilit oyuncuların sayısına göre diğer sabit menkul kıymetlerden ayrılır Sermaye Artırma Süreci Bu makale, okuyuculara sermaye artırma sürecinin bugün endüstride nasıl işlediğine ve nasıl gerçekleştiğine dair daha derin bir anlayış sağlamayı amaçlamaktadır. . Sermaye artırımı ve sigortacı tarafından yapılan farklı taahhüt türleri hakkında daha fazla bilgi için, lütfen sigortalamaya genel bakışımıza bakın. . Süreçte yer alan adımlar şunları içerir:
1. Sorunu ve olası çözümleri tanımlama
Genel olarak süreç, hükümetin kamu sektöründe bir zorluk veya sorun tespit etmesiyle başlar. Sorunlardan bazıları kamu güvenliği, sağlık ve aile destek hizmetlerini içerir. Daha sonra hükümet, yeniden üretilebilecek kanıtlanmış bir strateji veya program içerebilen, tanımlanan soruna olası çözümleri belirler.
2. Özel yatırımcılardan proje için fon yaratmak
Potansiyel çözüm belirlendikten sonra, hükümet özel yatırımcıları projeye çekmek için çalışır. Taraflar, projenin başarısını gösterecek ölçülebilir ölçüleri belirler.
İlgilenen yatırımcılar, çözümün operasyonlarını ve yürütülmesini desteklemek için gerekli sermayeyi sağlar. Yatırımcıların proje süresince herhangi bir faiz ödemesi almadıklarını unutmayın.
3. Projeyi uygulamak
Proje yöneticisi Proje Yönetimi Proje yönetimi, bir organizasyon üzerinde bir etki yaratacak bir son ürün üretmek için tasarlanmıştır. Bilgi, beceri, deneyim ve elde edilen fonları projenin operasyonlarını finanse etmek için kullandığı yerdir ve hizmet sağlayıcı programın uygulanmasına başlar.
4. Projenin başarısını değerlendirmek ve proje yöneticisine ve yatırımcılara ödeme yapmak
Sabit sürenin sonunda, bağımsız bir değerlendirici, önceden belirlenmiş ölçütlere dayalı olarak projenin başarısının değerlendirmesini tamamlar. Proje kriterleri karşılıyorsa, hükümet proje yöneticisine ödeme yapar ve daha sonra fonları sosyal etki tahvilleri olarak yatırımcılara aktarır.
Daha fazla kaynak
Finans'ın sosyal etki tahvillerine ilişkin açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır.
Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Öz Sermaye Kitle Fonlaması Öz Sermaye Kitle Fonlaması Öz sermaye kitle fonlaması (kitle yatırım veya yatırım kitle fonlaması olarak da bilinir), yeni başlayanlar ve erken aşamadaki şirketler tarafından kullanılan bir sermaye artırma yöntemidir. Esasen, sermaye kitle fonlaması, şirketin menkul kıymetlerini finansman karşılığında bir dizi potansiyel yatırımcıya sunar.
- Önemsiz Tahviller Önemsiz Tahviller Yüksek getirili tahviller olarak da bilinen Önemsiz Tahviller, üç büyük derecelendirme kuruluşu tarafından yatırım derecesinin altında derecelendirilen tahvillerdir (aşağıdaki resme bakın). Önemsiz tahviller diğer tahvillere göre daha yüksek temerrüt riski taşır, ancak yatırımcılar için cazip hale getirmek için daha yüksek getiri öderler.
- Özel Sermaye Fonları Özel Sermaye Fonları Özel sermaye fonları, yüksek getiri oranı fırsatı sunan şirketlere yatırılacak sermaye havuzlarıdır. Sabit bir şekilde gelirler
- Gelire Dayalı Finansman Gelire Dayalı Finansman Telif esaslı finansman olarak da bilinen gelire dayalı finansman, yatırımcıların şirketin devam eden toplamının belirli bir yüzdesi karşılığında bir şirkete sermaye sağlamayı kabul ettikleri bir sermaye artırma yöntemidir. brüt gelirler.