Senaryo Analizi - Duyarlılık Analizi - Anahtar Farklılıklar, Örnek

Senaryo analizine karşı duyarlılık analizini anlamak için, öncelikle yatırım kararlarının bir dizi varsayıma ve girdiye dayandığını anlamak gerekir. Tesislerde ve girdilerde kesinlik eksikliği yatırım riskini beraberinde getirir. Bir yatırım yapmadan önce, kişi bu tür risklerin büyüklüğünü değerlendirir ve bunu potansiyel faydalarla karşılaştırır.

Senaryo Analizi - Duyarlılık Analizi

Senaryo analizi, mevcut değişkenlerde meydana gelebilecek değişikliklere bağlı olarak bir yatırımın gelecekteki değerini tahmin etme sürecidir. Farklı piyasa koşullarının proje veya yatırım üzerindeki etkisini bir bütün olarak keşfetmeyi gerektirir.

Bunun tersine, duyarlılık analizi, bir kararın sonucunun girdideki farklılıklar nedeniyle nasıl değiştiğinin incelenmesidir. Bir veya daha fazla girdi değişkenine dayanan durumlarda kullanılır. Örneğin, tahvil fiyatları enflasyondaki değişikliklerden etkilenebilir Enflasyon Enflasyon, malların fiyat seviyesinin belirli bir süre boyunca artması anlamına gelen ekonomik bir kavramdır. Fiyat seviyesindeki artış, belirli bir ekonomideki para biriminin satın alma gücünü kaybettiğini gösterir (yani, aynı miktarda para ile daha az satın alınabilir). , faiz oranları ve kredi notları Kredi Derecelendirmesi Bir kredi notu, belirli bir kredi kuruluşunun, bir kuruluşun (hükümet, işletme veya birey) mali yükümlülüklerini eksiksiz olarak ve belirlenen vadeler içinde yerine getirme yeteneği ve istekliliğine ilişkin bir görüştür.Kredi notu, bir borçlunun temerrüde düşme olasılığını da gösterir. .

Yatırımcılar, mümkün olan en iyi yatırımları belirlemek için her iki tekniği de kullanır.

Senaryo Analizini ve Duyarlılık Analizini Anlamak

Yatırımcılar, risk miktarını ve potansiyel faydaları belirlemek için iki analitik yöntemi kullanır. İki yöntem arasındaki fark, duyarlılık analizinin bir seferde yalnızca bir değişkeni değiştirmenin etkisini incelemesidir.

Öte yandan senaryo analizi, tüm girdi değişkenlerini aynı anda değiştirmenin etkisini değerlendirir. Böyle bir yaklaşımla, bir analist gelecekte meydana gelmesi muhtemel farklı olası olayları ortaya çıkarır.

Genellikle senaryo analizi, analist veya yatırımcının üç olası senaryo oluşturmasını gerektirir:

  • Temel durum senaryosu - Sıradan / tipik senaryoyu ifade eder. Örneğin, bir yatırımın bugünkü net değerini belirlemek için, muhtemelen indirim oranı ve vergi oranı kullanılır.
  • En kötü durum senaryosu - İşlerin planlandığı gibi gitmemesi durumunda olabilecek en uç durumu ifade eder. Önceki örnekte, olası en yüksek vergi oranı veya en yüksek iskonto oranı kullanılacaktı.
  • En iyi durum senaryosu - En uygun tahmini sonucu ifade eder. Yine de yukarıdaki örneği kullanırsak, mümkün olan en düşük vergi oranını veya mümkün olan en az indirim oranını kullanmayı gerektirir.

Senaryo Analizi ve Duyarlılık Analizi Örneği

Duyarlılık ve senaryo analizleri kavramları bir örnek kullanılarak daha iyi anlaşılabilir. Bir kişinin, yalnızca mobil kılıfların üretiminde değil, aynı zamanda telefonların şarj edilmesinde de kullanılabilen bir kompozit malzeme icat ettiğini hayal edin. Buluş sahibi, ürününü piyasaya sürmenin potansiyel faydalarını belirlemek için senaryo veya duyarlılık analizini kullanabilir.

Duyarlılık analizi, bağımlı değişkenin ne kadar hassas olduğunu belirlemesine yardımcı olabilir. Bağımlı Bir Değişken, bağımsız değişken olarak adlandırılan başka bir değişkenin değerine bağlı olarak değişecektir. bağımsız değişkende (muhafaza kompozit fiyatı) bir varyasyon varsa (satılan kompozit malzeme miktarı).

Daha önce bahsedildiği gibi, duyarlılık analizi modeli, sonucun tek bir değişkene yapılan değişikliklere göre ne ölçüde değişeceğini inceler. Bununla birlikte, sonuçtan başka faktörler de dikkate alınabilir. Örneğin, kompozit malzeme şu anda piyasada bulunan kasalarla uyumlu mu?

Özetle, duyarlılık analizi, fiyattaki belirli bir yüzde artışın, satılan ürünlerin miktarında sonraki bir yüzde azalmaya nasıl yol açacağının bir tahminidir.

Öte yandan, senaryo analizi, farklı bağımsız değişkenler hakkında birkaç öncül yapmayı gerektirir. Bağımsız Değişken Bağımsız bir değişken, bağımlı bir değişken (sonuç) üzerindeki etkisini değerlendirmek için değiştirilen bir girdi, varsayım veya sürücüdür. ve sonra sonucun nasıl değiştiğini incelemek. Yukarıdaki örnekte, mucit, devrim niteliğindeki mobil kasa kompozit malzemesinin satışını diğer faktörlerin (fiyat dışında) nasıl etkileyeceğini inceleyecektir.

Ya benzer bir teknoloji üzerinde çalışan başka bir şirket varsa ve ilk önce ürününü piyasaya sürmeyi başarırsa? Ya malzeme telefonu hantal yaparsa? Halen mevcut mobil kılıflar kadar çekici olacak mı?

Duyarlılık Analizinin Avantajları

1. Derinlemesine bir değerlendirme sağlar

Duyarlılık analizi, her bağımsız ve bağımlı değişkenin ayrıntılı bir şekilde çalışılmasını gerektirir. Değişkenler arasındaki ilişkiyi belirlemeye yardımcı olur. Daha da iyisi, daha doğru tahmin yapmayı kolaylaştırır.

2. Doğruluk kontrolüne yardımcı olur

Duyarlılık analizi, şirketlerin verilen değişkenlerin başarı / başarısızlık olasılığını belirlemesine yardımcı olur. Diyelim ki bir şirket, ürünlerinin satışını artırmanın yollarını arıyor. Hassasiyet analizi, daha rafine bir ambalajın satışlarını belirli bir marjla artırdığını keşfetmelerine yardımcı olabilir.

Senaryo Analizinin Avantajları

Senaryo analizini kullanmanın güzelliği, sonucu doğru bir şekilde tahmin etmeye vurgu yapmamasıdır. Bunun yerine, belirsiz olmasına rağmen geçerli olan birkaç olası gelecekteki olay üretir. Şirketlerin böyle bir yaklaşımdan önemli ölçüde yararlandığına şüphe yok.

1. Sistem düşüncesini geliştirir

Senaryo analizini, oyuncuların oyunu kazanma olasılıklarını artıracak birden fazla olası hamle düşündükleri satranç olarak düşünün. Bir şirket söz konusu olduğunda, bir yönetici, belirli politika ve stratejilerin uygulanmasından kaynaklanacak olası olumlu ve olumsuz sonuçları tahmin edebilir.

2. Optimum kaynak tahsisine yol açar

Senaryo analizi gelecekteki olayları tahmin etmeyi içerdiğinden, şirket sahiplerinin operasyonlarını etkileyebilecek dış koşullardan haberdar olmalarına yardımcı olur. Bu da, ortaya çıkabilecek olumsuz sonuçlardan kaçınmak için kaynakları daha etkin bir şekilde tahsis etmelerine yardımcı olur.

Özet

Duyarlılık analizi, yalnızca bir girdinin ince ayarlanması ve genel modeli nasıl etkilediğinin araştırılması sürecidir.

Buna karşılık, senaryo analizi, bir kişinin tüm değişkenler kümesini listelemesini ve ardından farklı senaryolar için her girdinin değerini değiştirmesini gerektirir. Örneğin, en iyi durum senaryosu, faiz oranlarında bir düşüş, müşteri sayısında bir artış ve uygun döviz kurları olduğunda sonucun tahmin edilmesine yardımcı olabilir.

Daha fazla kaynak

Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:

  • Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun mali tablo analizini yapmayı öğretecektir.
  • Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.
  • Getiri Oranı Getiri Oranı Getiri Oranı (ROR), bir yatırımın belirli bir süre boyunca kazancı veya kaybıdır ve yatırımın başlangıç ​​maliyetiyle yüzde olarak ifade edilir. Bu kılavuz en yaygın formülleri öğretir
  • Excel'de Senaryo ve Duyarlılık Analizi