İleri Eğri - Genel Bakış, Tipler, Grafik Gösterimler

İleri eğri veya gelecek eğri, grafiksel Grafik Türleridir Kullanmanız gereken veri sunumu için en iyi 10 grafik türü - örnekler, ipuçları, biçimlendirme, bu farklı grafikleri etkili iletişim için ve sunumlarda nasıl kullanacağınız. Çubuk grafik, çizgi grafik, pasta grafik, histogram, şelale, dağılım grafiği, birleşik grafik (çubuk ve çizgi), gösterge tablosu, vadeli sözleşmelerin fiyatı ile Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler Gelecek ve vadeli sözleşmeler arasındaki ilişkinin temsilini içeren Excel şablonunu indirin (daha fazlası genellikle vadeli işlemler ve vadeli işlemler olarak anılır), işletmeler ve yatırımcılar tarafından risklere karşı korunma veya spekülasyon yapmak için kullanılan sözleşmelerdir. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, değerlerini temel varlıklardan alan türev varlıkların örnekleridir. ve sözleşmelerin vadeye kalan süresi.Dikey eksen, bir forward sözleşmesinin fiyatını ölçer ve yatay eksen, bu forward sözleşmesinin vadeye kalan süresini ölçer.

Forward eğrisi yapısı gereği statiktir ve forward sözleşmesinin fiyatı ile belirli bir zaman noktasında bu forward sözleşmesinin vadesine kalan süresi arasındaki ilişkiyi temsil eder. Spot Rave yukarı doğru eğimli olduğunda, ileri eğri bunun üzerinde olacak ve par eğrisi bunun altında olacaktır. Aşağıdaki resim bunu göstermektedir.

İleri Hız Eğrisi

Vadeli Sözleşmeler nedir?

Forward sözleşmesi, malları belirli bir fiyattan ileri bir tarihte satma veya satın alma taahhüdüdür. Vadeli sözleşme iki ana bileşenden oluşur:

  • Süre uzunluğu, yani işlemin gelecekte ne kadar ileride gerçekleşeceği.
  • Fiyat Spot Fiyatı Spot fiyat, anında ödeme için alınıp satılabilen bir menkul kıymet, para birimi veya emtianın cari piyasa fiyatıdır. Başka bir deyişle, satıcıların ve alıcıların şu anda bir varlığa değer verdikleri fiyattır. , yani işlem hangi fiyattan gerçekleşecek.

Standartlaştırılmış forward sözleşmeleri önceden belirlenmiş tutarlar içindir ve yalnızca vade uzunluğunu belirtir. Örneğin, teslim tarihi 31 Ocak 2019 olan standart bir 1 onsluk forward sözleşmesi, sahibine 31 Ocak 2019 tarihinde 1 ons altın garanti eder. Benzer şekilde, bir {31 Ekim 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesi, sahibine 1 ons altın garanti eder. 31 Ekim 2019'da gümüş.

Normal İleri Eğri

Normal forward eğrisi, bir forward sözleşmesinin fiyatı ile bu forward sözleşmesinin vadeye kalan süresi arasındaki pozitif ilişkinin grafiksel gösterimidir. Normal ileri eğri, zaman-fiyat uzayında pozitif eğimli bir eğridir. Normal bir forward sözleşmesi, pozitif net taşıma maliyetleri ile ilişkilidir.

Normal İleri Eğri

Yukarıda gösterilen ileri eğriyi düşünün. Bunun standart bir gümüş forward sözleşmesinin ileriye doğru eğrisi olduğunu varsayalım. Bu nedenle, {1 Ocak 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesinin 1 Ocak 2019'daki fiyatı 60 ABD dolarıdır. Gümüşün piyasadaki spot fiyatıdır.

Benzer şekilde, {1 Nisan 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesinin 1 Ocak 2019'daki fiyatı 70 ABD dolarıdır. Vadeli sözleşmeler piyasası verimliyse (yani, arbitraj kapsamı yoksa), 1 ons gümüş için 1 Ocak 2019 ile 1 Nisan 2019 arasındaki 3 aylık net taşıma maliyeti 10 $ olur (yani, yatırımcı 1 Ocak 2019-1 Nisan 2019 dönemi için 1 ons gümüş depolamak için 10 dolar.

Ters İleri Eğri

Ters çevrilmiş forward eğrisi, bir forward sözleşmesinin fiyatı ile bu forward sözleşmesinin vadeye kalan süresi arasındaki negatif ilişkinin grafiksel gösterimidir. Ters çevrilmiş ileri eğri, zaman-fiyat uzayında negatif eğimli bir eğridir. Ters bir ileri eğri, negatif net taşıma maliyetleri ile ilişkilidir.

Ters İleri Eğri

Yukarıda gösterilen ileri eğriyi düşünün. Bunun standart bir gümüş forward sözleşmesinin forward eğrisi olduğunu varsayalım. Bu nedenle, {1 Ocak 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesinin 1 Ocak 2019'daki fiyatı 60 ABD dolarıdır. Gümüşün piyasadaki spot fiyatıdır.

Benzer şekilde, {1 Nisan 2019, 1oz-gümüş} sözleşmesinin 1 Ocak 2019 tarihindeki fiyatı 50 ABD dolarıdır. Vadeli sözleşmeler pazarı verimliyse (yani, arbitraj kapsamı yoksa), 1 ons gümüş için 1 Ocak 2019 ile 1 Nisan 2019 arasındaki 3 aylık net taşıma maliyeti - 10 ABD dolarıdır (yani, bir yatırımcı - 1 Ocak 2019-1 Nisan 2019 dönemi için 1 ons gümüş depolamak için 10 dolar.)

Contango Teorisi nedir?

Contango Teorisi, piyasanın vadeli sözleşmelere teslim tarihinde o malın beklenen spot fiyatı üzerinden bir prim koyduğunu belirtir. {31 Aralık 2019 1 ons-gümüş} sözleşmesi 100 dolar ise, 31 Aralık 2019'da 1 ons gümüş için beklenen spot fiyat 100 dolardan azdır. Vadeli / vadeli sözleşme fiyatı zamanla teslim tarihine yaklaştıkça spot fiyata düşerse, bir pazarın sürekli olduğu söylenir.

Aşağıda gösterilen grafiği düşünün. 1 Ocak 2019'da 1 ons gümüşün spot fiyatı 100 dolar. 1 Ocak 2019 tarihli {1 Nisan 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesinin fiyatı 112 ABD dolarıdır. Zaman geçtikçe ve 1 Nisan 2019'a yaklaştıkça, {1 Nisan 2019, 1 ons-gümüş} kontratının fiyatı 1 Nisan'daki 1 ons gümüş gerçek fiyatına (101 $) yaklaşıyor (düşerek), 2019.

Contango'da Pazar

Geriye Dönme Teorisi nedir?

Geriye Dönük Teorisi, piyasanın vadeli sözleşmelere teslim tarihinde o malın beklenen spot fiyatı üzerinden negatif bir prim verdiğini belirtir. {31 Aralık 2019 1 ons-gümüş} sözleşmesi 100 dolar ise, 31 Aralık 2019'da 1 ons gümüş için beklenen spot fiyat 100 dolardan fazla olur. Vadeli / vadeli sözleşme fiyatı zamanla spot fiyata yükselirse, teslim tarihine yaklaştıkça bir piyasanın geriye dönük olduğu söylenir.

Aşağıda gösterilen grafiği düşünün: 1 Ocak 2019'da 1 ons gümüşün spot fiyatı 100 dolar. 1 Ocak 2019 tarihli {1 Nisan 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesinin fiyatı 95 ABD dolarıdır. Zaman geçtikçe ve 1 Nisan 2019'a yaklaştıkça yaklaştıkça, {1 Nisan 2019, 1 ons-gümüş} sözleşmesinin fiyatı (artarak) 1 Nisan'daki 1 ons gümüş gerçek fiyatına (101 dolar) yaklaşıyor, 2019.

Geriye Dönük Pazar

Ek kaynaklar

Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:

  • Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi (APT), bir varlığın getirilerinin
  • Forward Rate Forward Rate Forward oranı, basit bir ifadeyle, teorik olarak, hesaplama zamanından birkaç ay sonra (hatta birkaç yıl) yakın gelecekte ortaya çıkacak bir tahvil getirisinin hesaplanan beklentisidir. Forward oranının dikkate alınması neredeyse yalnızca Hazine bonolarının satın alınmasından bahsederken kullanılır.
  • Emtia Ticaret Rehberi Emtia Ticaret Sırları Başarılı emtia tüccarları, emtia ticareti sırlarını bilir ve farklı finansal piyasaların alım satımını ayırt eder. Emtia ticareti, ticaret hisselerinden farklıdır.
  • Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri, bir opsiyonun teorik değerini hesaplamak için belirli değişkenleri kullanan matematiksel modellerdir. Bir teorik değeri