Forward Temettü Getirisi - Genel Bakış, Nasıl Hesaplanır, Ne Zaman Kullanılır

Gelecekteki temettü getirisi, bir şirketin yıllık temettü tahminini ifade eder. Mevcut hisse fiyatının yüzdesi olarak hesaplanır. Birçok yatırımcı için, şirketler tarafından ödenen temettüler, ana gelir kaynaklarından biridir, bir diğeri ise hisse senedi fiyatındaki bir değerlenmedir. Hisse senedi fiyatları düştüğünde, temettüler güvenilir bir gelir akışı görevi görür Gelir Akışları Gelir Akışları, bir işletmenin mal satışından veya hizmet sunumundan para kazandığı çeşitli kaynaklardır. Bir işletmenin hesaplarına kaydettiği gelir türleri, işletme tarafından gerçekleştirilen faaliyet türlerine bağlıdır. Kategorileri ve örnekleri görün.

İleri Temettü Getirisi

Yatırımcıların alacağı temettü miktarını belirlemek için şirketler genellikle geçmiş ve tahmini temettüleri dikkate alır. Ve bizi iki tür temettüye götüren şey budur: ileriye dönük temettüler ve takip eden temettüler.

Temettü Getirilerini Anlamak

Şirketler net kârlarını yatırımcılarla temettü şeklinde paylaşırlar, ancak yönetim kurulu tarafından onaylanmaları gerekir. Yönetim kurulu, esasen hissedarları temsilen seçilmiş kişilerden oluşan bir kuruldur. Her halka açık şirketin yasal olarak bir yönetim kurulu kurması gerekir; kar amacı gütmeyen kuruluşlar ve birçok özel şirket - zorunlu olmasa da - bir yönetim kurulu kurar. ilk. Bu nedenle, bir şirket belirli bir süre içinde büyük miktarda kar elde etse bile, yönetim kurulunun herhangi bir temettü ödemesini onaylaması gerekir. Temettüler herhangi bir zamanda ödenebilir, ancak çoğunlukla yıllık veya üç ayda bir ödenir.

Daha genç şirketler tipik olarak kazançlarının daha fazlasını işlerini büyütmek için yeniden yatırım yapmak üzere tutarlar ve hiç temettü ödemeyebilirler, oysa yerleşik firmalar net gelirlerinin önemli bir bölümünü temettü şeklinde ödeyebilirler.

Temettü Getirisi Nasıl Hesaplanır?

Yatırımcılar ve analistler, temettü getirisini hesaplamak için belirli bir formül kullanır. İleriye dönük temettüler ve sondaki temettüler arasındaki farkı göstermek için bir örnek:

Mevcut hisse senedi fiyatı 50 $ olan ABC Şirketini düşünün. Şirketin geçen yıl aşağıdaki temettü ödemelerini yaptığını varsayalım:

  • Mart: Hisse başına 0,50 ABD doları
  • Haziran: Hisse başına 0,50 ABD doları
  • Eylül: Hisse başına 0,50 ABD doları
  • Aralık: Hisse başına 1 dolar

Toplamda, ABC Şirketi geçen yıl her hisse için 2,50 $ temettü ödedi .

Sondaki temettü ödemesini hesaplamak için, toplam temettüyü hisse senedi fiyatına bölün ve sonucu 100 ile çarpın: (2,50 $ / 50 $) * 100 = % 5 .

Ancak, tüm şirketler temettü getirisini hesaplamak için yukarıdaki tekniği kullanmaz. Bazıları bunun yerine ileri temettü getirisi hesaplaması kullanır.

Takip eden yöntemin aksine, vadeli temettü getirisi yöntemi, gelecek 12 ay için temettü ödemelerini tahmin eder. Doğası gereği, temettü ödemelerinin makul bir doğrulukla tahmin edilebildiği durumlarda en iyi şekilde kullanılır.

ABC Şirketi örneğinde, en son ödeme hisse başına 1 dolardı. Şirketin üç aylık ödemesi sabit kalırsa, gelecek yıl hisse başına toplam 4,00 $ temettü dağıtacaktır. Bu, ileriye dönük temettü getirisinin şu şekilde hesaplanacağı anlamına gelir: (4 $ / 50 $) * 100 = % 8 .

Temettü Getirisinin Önemi

Temettü getirilerinin alaka düzeyini göstermek için, Y ve Z olmak üzere iki şirketi düşünün. Y şirketinin hisse fiyatı 20 $ 'dır ve her hisse için yıllık 1 $ temettü öder. Z şirketinin hisse senedi fiyatı 40 $ 'dır ve ayrıca hisse başına yıllık 1 $ temettü ödüyor.

Temettü getirisi:

Y Şirketi = (1 $ / 20 $) *% 100 = % 5

Şirket Z = (1 $ / 40 $) * 100 = % 2,5

Yukarıdaki iki durum göz önüne alındığında, temettü geliri ile ilgilenen bir yatırımcı, Z Şirketine kıyasla temettülerde yüzde iki kat daha fazla ödeme yaptığı için Y Şirketinin hissesini tercih edebilir. Y Şirketinin hisse fiyatı Z Şirketi hissesi ile aynı fiyata yükselirse, daha sonra Y Şirketindeki yatırımcılar, Z Şirketindeki yatırımcılardan önemli ölçüde daha fazla temettü alacaktır.

Yüksek temettü getirileri genellikle bir şirketi yatırımcılar için daha çekici kılar. Ancak, bir şirketin büyüme potansiyelini sınırlar. Bunun nedeni, temettü olarak ödenen her doların şirketi yeniden yatırım yapmak, büyütmek ve genişletmek için kullanılmayan parayı temsil etmesidir.

Gelecekteki ve Sonraki Temettü Getirileri Ne Zaman Kullanılmalı

Bir yıl boyunca yapılan temettü ödemeleri önemli ölçüde farklılık gösterdiğinde, kullanmak için en mantıklı yaklaşım takip eden temettü getirisidir. Buna karşılık, şirket düzenli bir temettü dağıtımı kullanmayı planlıyorsa, Temettü Politikası Bir şirketin temettü politikası, şirket tarafından hissedarlarına ödenen temettü miktarını ve gelecek 12 ay için temettülerin ödenme sıklığını belirler. verim, kullanılacak daha doğru bir metriktir.

Temel Çıkarımlar

Gelecekteki temettü getirileri, gelecekte belirli bir zaman diliminde ödenmesi gereken tahmini ödemeyi temsil eder. Yatırımcılar tarafından belirli bir hisse senedi veya hisse senedi portföyü için getiri hesaplamak için kullanılır. İleriye dönük temettü getirisini hesaplamak için, analistler en son üç aylık temettüyü alır ve ardından bunu bir yıllık ödemeyi yansıtacak şekilde yıllık hale getirir. Sonuç daha sonra hisse senedi fiyatına bölünür.

Temettü hesaplamasının yukarıda belirtilen yöntemi, takip eden temettü yaklaşımından farklıdır. İkincisi, önceki yıl içinde ödenen toplam temettülerin hesaplanmasını ve ardından bu toplamın hisse senedi fiyatına bölünmesini içerir.

Temettü tutarları genellikle çok fazla değişmediğinden, temettü getirisinin mutlak dolar tutarı esas olarak hisse senedi fiyatındaki değişikliklerden etkilenir.

Büyük, köklü şirketler, daha küçük, daha yeni şirketlere göre daha yüksek temettü ödeme eğilimindedir.

Daha fazla kaynak

Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:

  • Sermaye Kazancı Getiri Sermaye Kazancı Getirisi Sermaye kazancı getirisi (CGY), bir yatırım veya bir menkul kıymetin yüzde olarak ifade edilen fiyat değerlenmesidir. Sermaye Kazanç Getirisinin hesaplanması, bir menkul kıymetin zaman içindeki piyasa fiyatını içerdiğinden, bir menkul kıymetin piyasa fiyatındaki dalgalanmayı analiz etmek için kullanılabilir. Hesaplamaya ve örneğe bakın
  • Temettü Ödeme Oranı Temettü Ödeme Oranı Temettü Ödeme Oranı, bir şirketin ürettiği toplam net kar tutarı ile ilgili olarak hissedarlara ödenen temettü tutarıdır. Formül, örnek
  • Önemli Temettü Tarihleri ​​Önemli Temettü Tarihleri ​​Temettü ödeyen hisse senetlerini anlamak için, önemli temettü tarihlerinin bilinmesi çok önemlidir. Temettü, tipik olarak şirketin kazancından yatırımcılara ödenen bir nakit dağıtımı şeklinde gelir.
  • Çok Dönemli Temettü Iskonto Modeli Çok Dönemli Temettü Iskonto Modeli Çok dönemli temettü indirimi modeli, temettü indirimi modelinin bir çeşididir. Genellikle bir yatırımcının satın almayı beklediği durumlarda kullanılır.