Satış Tarafı M&A - Yatırım Bankacısının Rolü Hakkında Bilgi Edinin

Bir yatırım bankacısı olarak Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım bankacıları araştırma, finansal modelleme ve inşaat sunumları yaparak haftada 100 saat çalışabilirler. Bankacılık endüstrisinde en çok beğenilen ve finansal olarak ödüllendirici pozisyonlardan bazılarına sahip olmasına rağmen, yatırım bankacılığı aynı zamanda en zorlu ve zor kariyer yollarından biridir, Birleşme ve satın alma alanında IB Rehberi, birinin yaptığı iki şey vardır: etmektir sahaya potansiyel müşteriler için kendi banka ve alış ya da satış tarafı M & A ve başka girerek onlardan iş elde etmektir yürütmek bu istemciler tarafından verilen fırsatları.

Satış Tarafı M&A

Yatırım Bankacısının Amacı

Bankacının satış tarafı birleşme ve satın almadaki amacı, hedef şirketi mümkün olan en yüksek değerleme için satmaktır Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılır, çünkü şirket bankacılara yapması için ödeme yapar. Üstelik, bankanın komisyonu da satış değerinin% 1'i ile% 2'si arasında değişen buna bağlıdır.

Yatırım Bankacılarının Rolünü Anlamak

Satış tarafı M & A'da, yatırım bankacısı aşağıdakiler dahil çeşitli roller üstlenir:

Teaser'ı hazırlama

Bankacılar teaser'ı hazırlar Yatırım Tanıtım Fragmanı Yatırım Fragmanı, stratejik veya finansal alıcılara bir satın alma veya yatırım fırsatı sunmak için kullanılan bir veya iki sayfalık profesyonel bir belgedir. Bilgi, işlem sürecinde önemli bir belgedir çünkü potansiyel alıcıların gördüğü ilk belge olup, finansallar da dahil olmak üzere işletmenin önemli noktalarını sağlar. Ayrıca şirketin yatırım mantığını ve benzersiz satış teklifini (USP) içerir. Ancak hedef firmanın kimliğini açıklamaz. Bankacı, benzer bir işte olan stratejik yatırımcılara ve hatta işle ilgilenebilecek özel sermaye oyuncularına ulaşmaya çalışır. Amaç, katılımcı sayısını en üst düzeye çıkarmaktır, böylece daha rekabetçi hale gelir,elde edilebilecek daha iyi değerleme.

İfşa Etmeme Anlaşması (NDA) Maddelerinin Müzakere Edilmesi

Tanıtım belgesine baktıktan sonra, potansiyel alıcı işletmeyle ilgilendiğini hissederse, kesinlikle şirket hakkında daha fazla bilgi almak ister. Böyle bir senaryoda, satıcı, potansiyel alıcının İfşa Etmeme Anlaşmasını (NDA) İfşa Etmeme Anlaşmasını (NDA) imzalamasını sağlar. bir M&A işleminin aşamaları. kendilerine ifşa edilen bilgileri kötüye kullanmamaları için madde.

NDA hükmü ayrıca potansiyel alıcının satıcının çalışanlarını, müşterilerini vb. Talep etmesini de kısıtlar. Genel olarak, NDA'nın hüküm ve koşulları satış tarafı M & A'da şirketten şirkete değişir. Aynısını pazarlık etmek ve satıcının bakış açısından avantajlı kılmak bankacının sorumluluğundadır.

Gizlilik Bilgi Memorandumunun (CIM) hazırlanması

Gizlilik Bilgi Memorandumu (CIM) CIM - Gizli Bilgi Memorandumu Gizli Bilgi Memorandumu (CIM), bir satış sürecinde önemli bilgileri iletmek için M & A'da kullanılan bir belgedir. Kılavuz, örnekler ve şablon şirket hakkında gizli bilgiler içerir. Bu belge, potansiyel alıcının hedefi derinlemesine anlamasına ve işi satın almak isteyip istemediğine karar vermesine olanak tanır. Aynı şekilde şirketin değerlemesine de karar veriyorlar. CIM, sektöre genel bakış, şirket profili, mali tablolar, gelir profili, çalışan profili, ürünler ve hizmet teklifleri, ofis yerleri, yönetim yapısı, kilit müşteriler, rekabet gücü, yatırım mantığı vb. Gibi bilgileri içerir. Satışın rolü yan M &Bir bankacı, eksiksiz bir CIM hazırlamak ve şirketin çekici görünmesini sağlamaktır.

İşe Değer Vermek

Bankacı ayrıca kendi işletim modelini geliştirir ve işin tam bir değerlemesini yapar. Bunu yapmanın amacı kimseyle paylaşmak değil, değerleme sorununun ortaya çıkması durumunda yedek olarak kullanmaktır. Ayrıca, bankacıların potansiyel alıcılardan alabilecekleri değerleme aralığını anlamalarına yardımcı olur.

Bağlayıcı Olmayan Teklif Mektubunun Alınması

Potansiyel alıcı hedef şirkete değer verdiğinde, Faiz İfadesini (EOI) Paylaşırlar. Faiz İfadesi (EOI), alıcı tarafından potansiyel bir M&A anlaşmasında satıcıyla paylaşılan ilk işlem belgelerinden biridir. . Niyet Beyanı, alıcıdan, şirketlerinin belirli bir değeri ödemekle ve satıcının şirketini resmi bir teklifle satın almakla ilgileneceğine dair ciddi bir ilgi olduğunu gösterir. bankacılar ile. Satış tarafı M&A bankacıları, çeşitli potansiyel alıcılardan EOI'yi değerleme teklifleriyle alır. Bankacılar tarafından bir teklif alındığında, bunu satıcının yönetimi ile tartışırlar ve en iyi teklif verenleri (genellikle 4-5 şirket) bir sonraki tura davet ederler.

Veri Odasını Açmak

Alıcının durum tespiti yapması çok önemlidir Durum Tespiti Durum tespiti, tüm ilgili gerçekleri ve finansal bilgileri teyit etmek ve ortaya çıkan diğer her şeyi doğrulamak için potansiyel bir anlaşmanın veya yatırım fırsatının doğrulanması, araştırılması veya denetlenmesi sürecidir. bir M&A anlaşması veya yatırım süreci sırasında. Bir anlaşma kapanmadan önce durum tespiti tamamlanır. ve şirketin yetenekleri, mali işleri ve yasal sözleşmeler konusunda kendilerini tatmin ederler. Bankacılar, potansiyel alıcıların doğrulaması ve tartışması için her türlü veriyi yükler. Yüklenen veriler; Kurumsal Bilgiler, Çalışanlar, Malzeme Sözleşmeleri, Hizmet Sözleşmeleri, Finans, Vergi, Düzenleyici konular, BT ve Sistem Yönetimi vb. İle ilgili konulara göre değişir. Alıcı belirli bir veri noktası seti arıyorsa,satış tarafı MA ve bankacıya belirli bir formatta bir istek gönderir. Bankacı, satıcı ile koordine eder ve istenen bilgileri yükler.

Yönetim Toplantılarının Düzenlenmesi

Veri odası (konut ve veri alışverişi için sanal bir alan) açıldığında, potansiyel alıcının satıcıyla tartışmak isteyeceği birçok bulgu ve analiz vardır. Toplantıları etkin kılmak için bankacı, önceden belirlenmiş bir gündemle hem alıcının hem de satıcının üst yönetimi ile görüşmeler ve yüz yüze görüşmeler düzenler. Bankacı tarafından düzenlenen toplantılar, potansiyel alıcı tarafından olası şüphelerin giderilmesine yardımcı olur. Ayrıca yönetimle bir ilişki kurmaya da yardımcı olur.

Alıcının Tesisini Ziyaret Etmek

İşlemin niteliğinin satış tarafı M&A olması durumunda, satıcı alıcının tesisini ziyaret etmeyebilir, ancak bunun bir tür dış kaynak sözleşmesi olması durumunda, satıcının müşterisi olmaya devam ettiği bir bölümden alıcı, yeteneklerini görmek isteyebilir. Bankacı, müşterisi olan satıcının alıcı konusunda tatmin olmasını sağlar.

Müzakerelerin Yapılması

Bankacının çok önemli görevlerinden biri, potansiyel alıcı ile müzakere etmek ve şirketin değerlemesini maksimize etmektir. Bankacı alıcıyla telefon görüşmeleri ve toplantılar düzenler ve değerleme ile ilgili yapılması gereken çeşitli ayarlamaları tartışır. Söylemeye gerek yok, satıcının bakış açısından hareket ediyor ve daha yüksek bir değer biçiyor.

Kesin Sözleşmelerin İmzalanması

Müzakere yapıldıktan ve değerleme ve diğer temel parametreler hakkında fikir birliğine varıldığında, şirketler kesin sözleşmeyi imzalar Kesin Satın Alma Sözleşmesi bir birleşme, satın alma, elden çıkarma, ortak girişim veya bir tür stratejik ittifak için bir anlaşma. Avukatlar tarafından hazırlanan karşılıklı bağlayıcı bir sözleşmedir. Satış tarafı birleşme ve satın alma bankacısının rolü, işletme sermayesi gereksinimlerine özel olarak odaklanarak satın alma fiyatını aramaktır. Yasal hükümler dikkate alındığında, banka satıcılara tavsiyede bulunmak için bir hukuk ekibi oluşturabilir veya satıcılar, anlaşmaya yardımcı olması için dışarıdan bir hukuk bürosu kiralayabilir.

İşlemin Kapatılmasına Yardımcı Olma

Kesin anlaşma imzalandıktan sonra, alıcı ve satıcının çeşitli düzenleyici kurumlardan onay alması gerekebilir. İşlemin bir an önce sonuçlandırılması için bankacı aracı olarak hareket eder ve tüm ilgili taraflar arasında değiş tokuş edilen gerekli tüm belgeleri alır.

Diğer kaynaklar

Satış tarafı birleşme ve satın almada bir yatırım bankacısına Finans'ın kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, yatırım bankacılığı uzmanları için önde gelen bir finansal modelleme kursları sağlayıcısıdır. Kariyerinizi ilerletmenize yardımcı olmak için aşağıdaki ek kaynaklara göz atın:

  • Taraf Al - Satış Tarafı Birleşme ve Satın Alma Tarafı Satın Al - Satış Tarafı Birleşme ve Devralma Danışmanları, alım ve satış tarafındaki M&A işlemleri, rolleri ve nasıl telafi edildikleri açısından farklılık gösterir. Satın alma tarafı, alıcılarla başka işletmeleri edinme fırsatlarında çalışmak anlamına gelirken, satış tarafı M&A ise satıcılarla çalışmak anlamına gelir.
  • Hisse Senedi Araştırması - Yatırım Bankacılığı Özkaynak Araştırması - Yatırım Bankacılığı Sermaye araştırması - Yatırım bankacılığı. Sermaye piyasalarında bir kariyere bakarken, yatırım bankacılığı veya sermaye araştırması için daha uygun olup olmadığınızı anlamak önemlidir. Her ikisi de mükemmel bir iş deneyimi ve harika bir ücret sunar. Birini diğerine tercih etmek, gerçekten her şeyden çok kişiliğe bağlıdır.
  • Finansal Modelleme Kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
  • Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Bir şirket, birleşme ve devralma gerçekleştirirken, birleşme ve devralmalara giden tüm faktörleri ve karmaşıklıkları kabul etmeli ve incelemelidir. Bu kılavuz, önemli