Yukarıdan Aşağıya Analiz - Easy Breakdown Kurumsal Finans Enstitüsü

Yukarıdan aşağıya analiz, makroekonomik göstergeleri analiz ederek başlar, ardından daha spesifik bir sektör analizi gerçekleştirir. Ancak bundan sonra belirli bir firmanın temel analizine giriyor. Her şeyden önce temellere veya temel performans göstergelerine bakmaya odaklanan aşağıdan yukarıya analizin tam tersidir.

Yukarıdan Aşağıya Analiz

Yukarıdan Aşağıya Analiz

Gayri safi yurtiçi hasıla

Yukarıdan aşağıya bir yaklaşım her zaman en üst düzeyde başlayacak, yani hangi ülkenin en iyi yatırım ortamına sahip olduğunu belirleyecektir. Bu seviyede, yaygın olarak kullanılan bir gösterge gayri safi yurtiçi hasıla GSYİH Formülüdür. GSYİH Formülü tüketim, hükümet harcamaları, yatırımlar ve net ihracattan oluşur. GSYİH formülünü bu kılavuzdaki adımlara ayırıyoruz. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), belirli bir süre boyunca bir ülkede üretilen tüm nihai ekonomik mal ve hizmetlerin yerel para birimi cinsinden parasal değeridir. veya GSYİH. Bu gösterge, çeşitli ülkeleri karşılaştırmak için iyi bir kriterdir. GSYİH, ekonomik büyümenin kapsamlı bir ölçüsüdür, bu nedenle birçok yatırımcı bunu kullanır. GSYİH dikkate alınması gereken önemli bir faktör olsa da, bir yatırımcının analiz etmesi gereken başka hususlar da vardır.

Jeopolitik Riskler

Küresel yatırımcılar, yatırım yapmadan önce bir ülkenin siyasi iklimini değerlendirmelidir. Bir yatırımcı olarak ülke ekonomisinin risk altında olup olmadığını belirlemelisiniz. Bu, kendi politik durumundan veya komşu ülkelerin ekonomisini tehlikeye atabilecek durumlardan kaynaklanıyor olabilir. Örneğin Rusya Federasyonu 2014 yılında Kırım'ı ilhak ettiğinde, Doğu Avrupa'ya yatırım yapma riski önemli ölçüde arttı.

Varlık Durum Değerlendirmesi

Akılda tutmanız gereken bir diğer faktör, ülkenin ekonomik büyümesine göre varlık değerlemelerini gerektirir. Hızla gelişen bir ekonomi, hızla büyüyen firmaları doğursa da, sektör menkul kıymetler için çok şey talep ediyor olabilir. Çin emlak stokları bu noktada mükemmel bir örnektir. Fiyatlardaki artışın ardından 2016'da aşırı fiyatlandırıldılar.

Yerel Para Birimi İklim

Bu endişelerin yanı sıra, ülkenin para biriminin yatırım girişiminiz üzerindeki etkisini de hesaba katmanız gerekir. Yabancı bir menkul kıymet yerel para biriminde iyi gidiyor gibi görünebilir, ancak değer kaybını ABD doları cinsinden değerlendirmeye başladığınızda, büyüme oranının düşündüğünüz kadar yüksek olmadığını fark edebilirsiniz.

Yukarıdan Aşağıya Bir Analizde Doğru Sektörü Seçmek

İdeal bir yere sahip olduğunuzda, bir sonraki adım o ülkedeki farklı endüstrilerin performansını karşılaştırmayı gerektirir. Hemen hemen her zaman, büyümenin en büyük kısmının ekonominin belirli alanlarında gerçekleştiğini göreceksiniz. Bu tür alanlar, genellikle belirli teknolojilerin devreye girmesi nedeniyle, tek bir ekonomik döngü içinde hızlı değişiklikler yaşar.

Örneğin, belirli bir ülke, tarım veya enerji gibi belirli bir sektöre büyük ölçüde bağımlı olabilir. Yatırımlarınızı iyi gitmeyen diğer sektörler arasında çeşitlendirirseniz, gelişen sektörü hedeflemiş olsaydınız elde edeceğiniz yüksek getiriyi alamazsınız.

Buna bakmanın bir başka yolu da ekonominin büyümesini besleyen ve besleyen gruplara odaklanmaktır. Örneğin, gelişmekte olan bir sektörde gelişen bir orta sınıf, tüketici takdirine bağlı hisse senetlerinde büyüme ve gelişme için hız belirleyebilir.

Piyasaların federal hükümetin faaliyetlerinden etkilenip etkilenmediğini değerlendirmek de zorunludur. Bunun nedeni, bazı hükümetlerin yalnızca birkaç seçilmiş sektöre sübvansiyon vermeyi seçmesidir. Ve bu kısa vadede şirketlerin karlarını artırabilirken, bu çok uzun sürmeyebilir.

Yukarıdan Aşağıya Analizin Niteliklerini Değerlendirme

Yatırıma yukarıdan aşağıya analiz yaklaşımının son aşaması, münferit varlıkların ayrıntılarının değerlendirilmesini gerektirir. Daha spesifik olarak, varlığın hem temel hem de teknik yönlerini incelemelisiniz. Yatırımcılar genellikle yabancı hisse senetleri, uluslararası ETF'ler Borsa Yatırım Fonu (ETF) dahil olmak üzere çok çeşitli varlıklar arasından seçim yapar. varlık sınıfları. Bu kılavuzu okuyarak çeşitli ETF türleri hakkında bilgi edinin. ve Amerikan Saklama Makbuzları (ADR'ler).

Teknik yönüyle ilgili olarak, özellikle fiyatlandırmada artan bir trend olan varlıkları aramalısınız. Temel konuya gelince, değeri hafife alınma eğiliminde olan varlıkları bulmanız gerekecek. Bu dinamikler, belirli varlıklar için fazla ödeme yapmanızı engeller.

Yukarıdan Aşağıya Analiz Kullanmayı Düşünmelisiniz?

Yukarıdan aşağıya analiz kullanmak, çok fazla araştırma gerektirir. Yalnızca farklı ülkelerin ekonomilerini değil, aynı zamanda seçilen eyaletteki farklı sektörleri de karşılaştırmanız gerekir. Bu, düşüş eğiliminde olan bir şirketi seçme olasılığının düşük olduğu anlamına gelir; dolayısıyla, yatırım riskinizi en aza indirir.

Yukarıdan aşağıya analiz kullanmanın bir başka nedeni de yatırımlarınızı farklı sektörler arasında çeşitlendirmenize izin vermesidir. Portföyünüzü küresel pazarlarda çeşitlendirmeyi bile seçebilirsiniz. İyi performans gösteren uluslararası bir pazara rastlarsanız, sermayenizin bir kısmını ona tahsis edebilirsiniz. Çeşitlendirme, yatırım yaptığınız birincil pazarın bir gerileme yaşaması durumunda darbeyi azaltmaya yardımcı olur.

Her yukarıdan aşağıya analiz, ekonominin küresel bir görünümü ile başladığından, yatırımcıların ayaklanmalara hazırlıksız yakalanması pek olası değildir. İdeal olarak, bu strateji bir yatırımcının jeopolitik konulara ve tüm ekonomilere ayak uydurmasını gerektirir. Bu tür yatırımcıların küresel olaylar ve iç içe geçmiş ağlarla ilgili sahip olduğu geniş bilgi göz önüne alındığında, farklı sektörlerdeki eğilimleri tahmin etmek kolaydır.

Tüm bu avantajlar, yukarıdan aşağıya analizin dikkate alınmaya değer olduğu gerçeğini destekler. Ancak bu, aşağıdan yukarıya stratejiyi tamamen ortadan kaldırmanız gerektiği anlamına gelmez. Sonuçta, her iki stratejinin bir kombinasyonunu kullanabilirsiniz. Aşağıdan yukarıya teknikle, yatırım yapmaya karar vermeden önce tek bir firmanın net bir resmine sahip olacaksınız. Bu yaklaşım, sağlam bir finansal pozisyonu olup olmadığını belirlemenize yardımcı olmak için şirketin finansal raporlarına erişmenizi sağlar.

Aynı zamanda, yukarıdan aşağıya bir analiz size küresel ekonominin kapsamlı bir resmini verir. Farklı ekonomilerin performansını güncel tutmak, yatırım yaptığınız belirli sektörün eğilimini tahmin etmenize yardımcı olabilir. Aynı zamanda, farklı pazarlara yatırım yaparak portföyünüzü çeşitlendirme şansı verir.

Yukarıdan Aşağıya Analiz için Alt Satır

Özetle, yukarıdan aşağıya bir analiz, yatırımcıların yatırım yapmak istedikleri ekonomilerin ve sektörlerin ilk önce geniş bir resmini çektikleri zamandır. Bu, dünyadaki farklı ülkelerin ekonomik büyüme oranlarını değerlendirdikleri anlamına gelir. Potansiyel ülkeleri belirledikten sonra, o ülkede gelişen belirli sektörleri seçerler. Son adım, o sektörde başarılı olan ve daha sonra yatırım yapacak firmaları seçmektir. Bu, yukarıdan aşağıya analiz adından da anlaşılacağı gibi, yatırım fırsatlarını seçmek için bir huni yaklaşımıdır.

Daha fazla kaynak

Finance, önde gelen bir Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonu sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi finans uzmanları için sertifika programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmenize yardımcı olmak için aşağıdaki ek Finans kaynaklarına göz atın:

  • Mutlak Avantaj Mutlak Avantaj Ekonomide, mutlak avantaj, herhangi bir ekonomik ajanın, ister bireysel ister grup olsun, rakiplerinden daha fazla miktarda ürün üretme kapasitesini ifade eder. İskoç ekonomist Adam Smith tarafından 1776 tarihli "Ulusların Zenginliğinin Doğası ve Sebepleri Üzerine Bir Soruşturma" adlı çalışmasında tanıtılmıştır.
  • Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizini ("Kompozisyonlar") nasıl oluşturacağınızı adım adım gösterir, ücretsiz bir şablon ve birçok örnek içerir. Comps, benzer halka açık şirketlerin oranlarına bakan ve bunları başka bir işletmenin değerini elde etmek için kullanan göreceli bir değerleme metodolojisidir.
  • Stratejik Analiz Stratejik Analiz Stratejik analiz, bir strateji formüle etmek için bir şirket ve onun çalışma ortamı hakkında araştırma yapma sürecini ifade eder. Tanım
  • SWOT Analizi SWOT Analizi Bir şirketin iç ve dış ortamlarını incelemek için bir SWOT analizi kullanılır ve bir şirketin stratejik planlama sürecinin bir parçasıdır. Ek olarak, bir