Tasfiye değeri, bir varlık satıldığında, tipik olarak hızlı bir satış sürecinde, finansal araçların sahibi tarafından alınacak nihai değerin bir tahminidir. Bir işletme genellikle bir iflas sürecinin bir parçası olarak tasfiye edilir ve maddi varlıklar, orijinal maliyetlerinin çok düşük bir yüzdesi karşılığında, genellikle dolar üzerinden kuruşlarla hızlıca satılır.
Başka bir bağlamda, bir yatırımcı kârlı bir girişimden çıkmayı seçtiğinde, satışa sunulan hisselerin değeri de bir tasfiye değeri olarak kabul edilir.
Tasfiye Değeri ne için kullanılır?
Tasfiye değerinin hesaplanması, finansal araç değerlemesinde, bir şirket veya işletme iflas ettiğinde en kötü senaryoyu simüle etmek için kullanılır. Aynı zamanda sağlıklı bir şirket birleşme, kendini satışa sunma veya yatırımcılarından veya borçludan kredi başvurusunda bulunmayı düşündüğünde de kullanılır.
Tasfiye Değeri Nasıl Hesaplanır
Tasfiye değeri, bir şirketin tüm varlık ve yükümlülüklerinin değerinin mali raporundan çıkarılmasıyla hesaplanabilir. Varlıklardan borçların çıkarılması yatırımcılara tasfiye değerini verecektir.
Bir yatırımcı tasfiye değeri hesaplamalarıyla çalışırken, şerefiye, marka tanınırlığı ve fikri mülkiyet gibi maddi olmayan varlıkları hariç tutmalıdır.
Hesaplama Örneği:
Unlimited Ltd., borsada 500 milyon dolarlık bir piyasa değeri listeledi. Şirket ayrıca 150 milyon dolarlık borç ve 400 milyon dolarlık defter değeri bildirdi. Değerleme uzmanı, açık artırma pazarında şirketin varlıklarının değerinin 380 milyon $ olduğunu tahmin ediyor.
Sınırsız Ltd.'nin tasfiye değeri 230 milyon dolar olup, açık artırma değerindeki 380 milyon dolardan 150 milyon dolarlık borç çıkarılarak bulunur.
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Son örnek
Uluslararası mağazalar için zorlu bir rekabetin yaşandığı Sears Canada, yakın zamanda varlıklarını tasfiye etmek için mahkeme onayı aldı. Bu hamle, şirket faaliyetlerini durdurduktan sonra alacaklılara geri ödeme yapmak için son çare olarak geliyor. Varlıkların (envanter dahil) çok düşük fiyatlarla hızlı bir şekilde satılması göz önüne alındığında, alacaklıların bir bütün olup olmayacağı belli değil.
Yukarıda atıfta bulunulan CBC makalesine göre, "Şirket başkanı Brandon Stranzl, kendisini yeniden yapılandırırken şirketi devam ettirmek için bir teklif oluşturmaya çalışıyordu, ancak bu çabalar zincirin devam etmesine izin verecek bir plana dönüşmedi ..." Başka geçerli bir alternatif olmadığına memnunum, 'dedi Yargıç Glenn Hainey. "
Ek kaynaklar
Bu kılavuzu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finansın misyonu, kariyerinizi ilerletmenize ve dünya çapında bir finansal modelci olmanıza yardımcı olmaktır. Öğrenmeye ve bilgi tabanınızı geliştirmeye devam etmek için lütfen aşağıdaki ilgili ek kaynakları inceleyin:
- Değerleme yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süregiden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.
- Özel bir şirkete nasıl değer verilir Özel Şirket Değerlemesi Özel Şirket Değerlemesi için 3 teknik - özel olsa ve sınırlı bilgi olsa bile bir işletmeye nasıl değer verileceğini öğrenin. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı analizi ve ilk Chicago yöntemini içeren örnekler sunar. Profesyonellerin bir işletmeye nasıl değer verdiğini öğrenin
- Finansal modelleme kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
- Tüm değerleme kaynakları Değerleme Değerleme, bir şirketin veya bir varlığın bugünkü değerini belirleme sürecini ifade eder. Bir dizi teknik kullanılarak yapılabilir. İsteyen analistler