Satım opsiyonu, alıcıya dayanak menkul kıymeti belirli bir fiyattan satma hakkını veren ancak yükümlülüğü olmayan bir opsiyon sözleşmesidir (kullanım fiyatı olarak da bilinir. Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin yapabileceği fiyattır. Bir alım opsiyonu veya satma opsiyonuna sahip olup olmadıklarına bağlı olarak, dayanak bir menkul kıymeti satın alma veya satma opsiyonunu kullanın. Opsiyon, sözleşmeyi kullanım fiyatı olarak bilinen belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkına sahip bir sözleşmedir.) veya önceden belirlenmiş bir son kullanma tarihinde. Bu, iki ana seçenek türünden biridir, diğeri bir arama seçeneğidir Arama Seçeneği Genellikle "arama" olarak adlandırılan bir arama seçeneği, arama seçeneği alıcısına hakkı veren bir türev sözleşmesinin bir biçimidir, ancak zorunluluk değil,belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan - opsiyonun kullanım fiyatı - hisse senedi veya başka bir finansal enstrüman satın almak. . Satım opsiyonları, hisse senetleri, para birimleri ve emtialar gibi çeşitli temel varlıklar üzerinde işlem görür. Bu tür varlıkların fiyatının belirli bir fiyatın altına düşmesine karşı koruma sağlarlar.
Hisse senetleriyle, her satış sözleşmesi, temel menkul kıymetin 100 hissesini temsil eder. Yatırımcıların, satım satın almaları veya satmaları için dayanak varlığa sahip olmaları gerekmez. Satışın alıcısı, varlığı belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan satma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğü yoktur.
Satıcının, opsiyon sahibi satma opsiyonunu kullanması durumunda varlığı grev / teklif fiyatından satın alma yükümlülüğü vardır.
Satım Opsiyonu Satın Alma
Yatırımcılar, diğer yatırımları korumak için bir sigorta türü olarak satış opsiyonu satın alırlar. Dayanak varlıklarını karşılamaya yetecek miktarda hisse satın alabilirler. Daha sonra, bir amortisman varsa Amortisman Yöntemleri En yaygın amortisman yöntemi türleri arasında doğrusal, çift azalan bakiye, üretim birimleri ve yılların toplamı rakamları bulunur. Bir varlığın amortismanını hesaplamak için çeşitli formüller vardır. Amortisman gideri, bir maddi duran varlığın maliyetini faydalı ömrü boyunca dağıtmak için muhasebede kullanılır. Yatırımcı, dayanak varlığın fiyatında, varlıklarını kullanım fiyatından satabilir. Put alıcılar, esasen açığa satış pozisyonu alarak kar elde ederler.
Bir satım opsiyonunun sahibi, hisse senedi fiyatı vade bitiminden önce kullanım fiyatının altına düştüğünde kar eder. Satım alıcısı, opsiyonu belirtilen vade süresi içinde kullanım fiyatından kullanabilir. Temel hisse senetlerini belirlenen kullanım fiyatından satıcısına satarak opsiyonlarını kullanırlar. Bu, alıcının hisse senedini piyasa fiyatının üzerinde satacağı ve alıcıya kar kazandıracağı anlamına gelir.
Misal
ABC Şirketinin hisselerinin şu anda 50 $ 'dan işlem gördüğünü varsayalım. Kullanım fiyatı 50 $ olan satım sözleşmeleri 3 $ 'dan satılıyor ve altı aylık bir vade süresine sahip. Toplamda, bir satışın maliyeti 300 ABD dolarıdır (çünkü bir satış, ABC Şirketinin 100 hissesini temsil eder). John'un, ABC'nin hisse fiyatının düşeceği beklentisiyle şirketin 100 hissesi için 300 $ 'dan bir satış opsiyonu satın aldığını varsayalım. (Put) opsiyonunun süresi dolduğunda hisse fiyatının 40 $ 'a düşmesi bekleniyor.
Fiyat 40 $ 'a düşerse, John hisse senedini 50 $' dan satmak için satış opsiyonunu kullanabilir ve 10 ile 1.000 $ arasında 100 hisse kazanabilir. Net karı 700 $ 'dır (1000 $ - 300 $ opsiyon fiyatı]. Ancak, hisse senedi fiyatı işlem fiyatının üzerinde kalırsa, (put) opsiyonunun süresi dolar. John'un yatırımdan zararı, satış için ödenen fiyatla sınırlandırılır.
Satış Opsiyonu Satmak
Yatırımcılar opsiyon satın almak yerine opsiyonları kar için satma işine de girebilirler. Put satıcıları, opsiyon için aldıkları primlerden yararlanabilmek için değer kaybetmeleri umuduyla opsiyon satarlar. Satıcının bir alıcıya satılmasının ardından, satıcının, opsiyonun kullanılması durumunda dayanak hisse senedini veya varlığı kullanım fiyatından satın alma yükümlülüğü vardır. Satıcının kar elde etmesi için hisse senedi fiyatının aynı kalması veya kullanım fiyatının üzerinde artması gerekir.
Dayanak hisse senedinin fiyatı, son kullanma tarihinden önce kullanım fiyatının altına düşerse, alıcı satıştan kar elde etmeyi kabul eder. Alıcı, satım hakkına sahipken, satıcının yükümlülüğü vardır ve belirlenen kullanım fiyatından satım almak zorundadır. Ancak, satımların aynı fiyatta veya kullanım fiyatının üzerinde kalması durumunda alıcı zarar etmiş sayılır.
Daha fazla kaynak
Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır.
Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynakları şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Borsa Yatırım Fonu (ETF) Borsa Yatırım Fonu (ETF) Bir Borsa Yatırım Fonu (ETF), portföylerin daha esnek ve mevcut tüm varlık sınıflarının geniş bir yelpazesinde çeşitlendirilebildiği popüler bir yatırım aracıdır. Bu kılavuzu okuyarak çeşitli ETF türleri hakkında bilgi edinin.
- New York Ticaret Borsası (NYMEX) New York Ticaret Borsası (NYMEX) New York Ticaret Borsası (NYMEX), Manhattan, New York City'de bulunan bir emtia vadeli işlem borsasıdır. En büyük şirketlerden biri olan CME Group'a aittir.
- Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri, bir opsiyonun teorik değerini hesaplamak için belirli değişkenleri kullanan matematiksel modellerdir. Bir teorik değeri
- Ticaret Mekanizmaları Ticaret Mekanizmaları Alım satım mekanizmaları, varlıkların alınıp satıldığı farklı yöntemlere atıfta bulunur. İki ana ticaret mekanizması türü, teklif odaklı ve sipariş odaklı ticaret mekanizmalarıdır.