Kaldıraç etkisi ölçütleri, belirli bir şirketin halihazırda yaşadığı iş riskini ölçmeyi amaçlamaktadır. İş riski, bir işletmenin görmeyi bekleyebileceği gelir varyansını ve net gelir Net Gelir Net Gelir'in yalnızca gelir tablosunda değil, her üç temel finansal tabloda da kilit bir kalem olduğunu ifade eder. Gelir tablosundan ulaşılırken, net kar hem bilançoda hem de nakit akım tablosunda kullanılır. gelirlerdeki değişimdir. Kaldıraç etkisi ölçütleri, işletmenin sabit ve değişken maliyetlerinin Sabit ve Değişken Maliyetlerin, niteliğine bağlı olarak çeşitli şekillerde sınıflandırılabilen bir şey olduğunu göstermeyi amaçlamaktadır. En popüler yöntemlerden biri sabit maliyetlere ve değişken maliyetlere göre sınıflandırmadır.Sabit maliyetler, üretim hacmi birimlerindeki artış / düşüşlerle değişmezken, değişken maliyetler yalnızca bağımlıdır, gelirler değiştiğinde karlılığı etkileyebilir. Bu yazıda, Operasyonel Kaldıraç Etkisi (OLE), Finansal Kaldıraç Etkisi (FLE) ve Toplam Kaldıraç Etkisi (TLE) oranlarına bakacağız.
Operasyonel Kaldıraç Etkisi Ölçümü
Operasyonel kaldıraç etkisi, Varlıkların ROA Getirisi ve ROA Formülü ROA Formülündeki değişikliklerin nasıl değiştiğine dair bir tahmin oluşturmak için kullanılır. Varlık Getirisi (ROA), bir işletmenin kârlılığını toplam varlıklarına göre ölçen bir yatırım getirisi (ROI) metriğidir. Bu oran, bir şirketin ürettiği karı (net gelir) varlıklara yatırdığı sermaye ile karşılaştırarak ne kadar iyi performans gösterdiğini gösterir. (varlıkların getirisi) ve net gelir, satış hacmindeki değişikliklerle ilgilidir. Ölçü, özellikle oldukça yüksek sabit maliyetlerle çalışan ve gelirlerinde oldukça farklılık görme eğiliminde olan işletmeler için yararlıdır.
Operasyonel Kaldıraç Etkisi Ölçüsünü (OLE) hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanabiliriz:
Bir şirket 1'den daha büyük bir Operasyonel Kaldıraç Etkisi rapor ederse, şirketin operasyonel olarak kaldıraçlı olduğu söylenir (yani sabit maliyetlerle). Operasyonel kaldıracın önemi, şirketin OLE'sinin rakip firmaların OLE'sine kıyasla nasıl olduğuna bağlıdır. Şirketin OLE'sinin zaman içinde nasıl değiştiğine bakmak, aynı zamanda iş hakkında içgörü kazanmamızı sağlar.
OLE 1'e eşitse, şirket tarafından yapılan tüm maliyetler değişkendir. Bu nedenle, satışlardaki bir artış veya azalma, ROA'da orantılı bir artış veya azalmaya yol açacaktır.
Finansal Kaldıraç Etkisi Ölçümü
Sermaye yapısında borç kullanan kuruluşlar Sermaye Yapısı Sermaye yapısı, bir firmanın faaliyetlerini finanse etmek ve varlıklarını finanse etmek için kullandığı borç ve / veya öz sermaye miktarını ifade eder. Bir firmanın sermaye yapısı, tamamen öz sermaye ile finanse edilen organizasyonlardan daha fazla iş riskiyle karşı karşıyadır. Bu tür şirketler borç verenlere düzenli faiz ödemeleri yapmak zorunda olduklarından, aynı zamanda operasyonel olarak daha kaldıraçlı hale gelirler. Bunun nedeni, şirketin karlılığını engelleyebilecek bir nakit akışı - faiz ödemeleri - her zaman olacaktır. Yatırımcılar, çok fazla borç finansmanı kullanan şirketleri daha riskli buluyor. Bunun nedeni, bir şirket ne kadar çok borç alırsa, şirketin kredilerini temerrüde düşürme olasılığı o kadar yüksek olur.
Finansal kaldıraç etkisini ölçmek için aşağıdaki denklemi kullanabiliriz:
FLE ölçüsü, net gelirin işletme gelirine olan duyarlılığını ölçmek için kullanılabilir. Bu rakamları ayıran ana kalemler şirketin faiz ödemeleri, vergileri ve amortismanı ve amortismanıdır. Bu maliyetler, büyük ölçüde şirketin sermaye yapısına bağlıdır. FLE, bir işletmenin sermaye yapısına bağlı olarak karşı karşıya olduğu finansal kaldıraç derecesini ölçmeyi amaçlamaktadır.
Belirli bir işletmenin FLE'sinin 1.5 olduğunu varsayalım. Bu, işletme geliri% 10 artarsa, net gelirinin% 15 artacağı anlamına gelir. Faaliyet gelirindeki değişikliği FLE numarası ile çarparak net gelir üzerindeki etkiyi bulursunuz.
Toplam Kaldıraç Etkisi Ölçümü
Toplam Kaldıraç Etkisi (TLE), hem FLE hem de OLE'nin bir kombinasyonudur. Aşağıdaki denklem kullanılarak hesaplanabilir:
TLE ölçüsü, hem FLE hem de OLE önlemlerini, işletmenin genel kaldıraç durumunu kapsamayı amaçlayan tek bir sayıda toplar. TLE, bir işletmenin karşı karşıya olduğu tüm finansal ve operasyonel kaldıracı hesaba katar ve kaldıraç nedeniyle şirketin genel iş riskini ölçür.
Hangi işletmelerin en çok kaldıraç sağladığını görmek için aynı sektördeki birkaç şirket için TLE'ler hesaplanabilir. Bir şirketin tarihsel TLE'lerine, işin zaman içinde daha fazla veya daha az kaldıraçlı olma eğiliminde olup olmadığını görmek için de bakılabilir.
Ek kaynaklar
Finance'ın Kaldıraç Etkisi Önlemleri açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. İlgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına göz atın:
- NPV İşlevi NPV İşlevi NPV İşlevi, Excel Finansal işlevler altında kategorize edilir. Periyodik nakit akışları için Net Bugünkü Değeri (NPV) hesaplayacaktır. NBD, bir yatırım için bir iskonto oranı ve gelecekteki nakit akışları dizisi kullanılarak hesaplanacaktır. Finansal modellemede, NPV işlevi bir işletmenin değerini belirlemede kullanışlıdır.
- İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır.
- Geri Ödeme Süresi Geri Ödeme Süresi Geri ödeme süresi, bir işletmenin bir yatırımı geri kazanmasının ne kadar sürdüğünü gösterir.
- DCF Modeli Şablonu DCF Modeli Şablonu Bu DCF modeli şablonu, farklı varsayımlarla kendi indirimli nakit akışı modelinizi oluşturmanız için bir temel sağlar. DCF Adım 1 - Bir tahmin oluşturun DCF model sürecindeki ilk adım, işletmenin,