Hisse senedi bölünmesinin aksine ters hisse senedi bölünmesi, bir şirketin piyasadaki tedavüldeki hisse sayısının azalmasıdır. Tipik olarak önceden belirlenmiş bir orana dayanır. Örneğin, 2: 1 ters hisse senedi dağılımı, bir yatırımcının şu anda sahip olduğu her 2 hisse için 1 hisse alacağı anlamına gelir.
Ters Hisse Dağılımının Piyasa Değeri Üzerindeki Etkisi
Ters hisse senedi bölünmesi piyasa kapitalizasyonunu artırmaz Piyasa Kapitalizasyonu Piyasa Değeri (Piyasa Değeri), bir şirketin tedavüldeki hisselerinin en son piyasa değeridir. Piyasa Değeri, mevcut hisse fiyatı ile tedavüldeki hisse senedi sayısı çarpımına eşittir. Yatırımcı topluluk, bir şirketin şirketlerini sıralamak için genellikle piyasa kapitalizasyon değerini kullanır - bekleyen hisse sayısı azalmasına rağmen, hisse senedi fiyatı, şirketin piyasa değeri değişmeden kalacak şekilde buna göre ayarlanır. Başka bir deyişle, hissedar değeri Hissedar Değeri Hissedar değeri, bir işletmenin sahiplerinin şirketteki hisselerine sahip oldukları için elde ettikleri finansal değerdir. Hissedar değerinde meydana gelen artış, ters hisse senedi bölünmesinden etkilenmez. Aşağıdaki şema kavramı göstermektedir:
Gösterildiği gibi, piyasa değeri aynı kalmalıdır. Bu nedenle, hisse sayısı yarıya düştüğünde (2: 1 ters hisse senedi bölünmesi), hisse fiyatı, 10.000.000 $ 'lık hisse senedi bölünmüş piyasa kapitalizasyonunu iki katına çıkarır.
Ters Stok Dağılımı Örneği
Cathy yeni bir yatırımcıdır ve şu anda ABC Company'nin 100 hissesini 10 $ 'dan (toplam 1.000 $) elinde tutmaktadır. ABC Şirketi, tedavüldeki 100.000 hisseye sahiptir ve 100: 1 ters hisse senedi bölünmesini duyurur. Hissedarların sahip olduğu her 100 hisse artık 1 paya dönüştürülüyor. Cathy'nin ABC Şirketine yaptığı yatırım ters hisse senedi bölünmesinden nasıl etkilenir?
İlk olarak, bekleyen 100.000 hisse ve 10 $ 'lık hisse fiyatı ile ABC Company'nin piyasa değeri 1.000.000 $' dır .
İkincisi, 100: 1 ters hisse senedi bölünmesiyle, bölünme sonrası bekleyen 100 hisse (100.000 / 100 = 100) var.
Üçüncüsü, piyasa kapitalizasyonunun bir ters hisse senedi bölünmesinden etkilenmediğini biliyoruz. Bu nedenle, şu anda tedavüldeki 100 hisse, 1.000.000 $ 'lık bir toplam piyasa değeri elde etmek için eklenmelidir. Bu nedenle, her hisse 1.000 $ değerindedir (1.000.000 $ / 100 hisse senedi).
Son olarak, Cathy şu anda ABC Company'de 1 hisseye (100 hisse / 100) sahiptir. Her hisse 1.000 $ değerinde olan Cathy'nin ABC Company'ye yatırımı değişmedi.
Ters Hisse Senedi Dağılımının Nedenleri
Bir şirketin ters hisse senedi bölünmesi yapmasının birkaç nedeni vardır:
1. Borsalar tarafından uygulanan minimum hisse senedi fiyatı
Borsalar için minimum hisse fiyatının üzerinde kalma şartı vardır. New York Borsası'nda New York Borsası (NYSE) New York Borsası (NYSE), S&P 500'ün% 82'sine ve dünyanın en büyük şirketlerinden 70'ine ev sahipliği yapan dünyanın en büyük menkul kıymetler borsasıdır. Alım satım için bir platform sağlayan halka açık bir şirkettir, bir şirket, hisse fiyatı art arda 30 işlem günü boyunca 1.00 $ 'ın altında kapanırsa listeden çıkarılma riski taşır. Bu nedenle, bir şirket tarafından borsalarda listelenmeye devam etmek ve minimum hisse fiyatı gereksinimini karşılamak için ters hisse senedi bölünmesi kullanılabilir.
2. Hisse fiyatını "iyileştirin"
Amerika Birleşik Devletleri'nde, hisse başına 5 doların altında işlem gören hisse senetleri kuruşluk hisse senedi olarak kabul edilir. Kuruşluk hisse senedi, düşük fiyatla işlem gören küçük bir halka açık şirketin ortak hissesidir. Kuruşluk hisse senetlerinin özel tanımları ülkeler arasında değişebilir. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nde 5 dolardan daha düşük bir fiyattan işlem gören hisse senetleri kabul edilir. Yatırımcılar için, 5 doların altında işlem gören hisseler genellikle yatırım sınıfı olarak kabul edilmez. Bu nedenle, bir şirketin marka imajını korumak ve bir kuruşluk hisse senedi olarak etiketlenmenin olumsuz damgalanmasını önlemek için ters hisse senedi bölünmesi kullanılabilir.
3. Bir yan üründen sonra kabul edilebilir bir hisse fiyatını korumak
Bir şirket işini bölmeye karar verdiğinde, şirketin bölünme sonrası hisse fiyatını korumak için ters hisse senedi paylaşımı yapabilir. Örneğin, Hilton Otelleri, hissedarlarına (Park Hotels & Resorts ve Hilton Grand Vacations) iki işletmeyi ayırmayı planladı. Aynı gün Hilton, hisse senedi fiyatını yan ürün satışından önce işlem gördüğü aralıkta tutmak için 3: 1 ters hisse senedi bölüşümü gerçekleştirdi.
Ters Stok Dağılımı için Yevmiye Kayıtları
Bir ters hisse senedi bölünmesi için gereken tek yevmiye kaydı, tedavüldeki hisse sayısının azaldığını gösteren bir mutabakat girişidir. Özkaynaklardaki satır kalemleri ters hisse senedi dağılımında değişmediğinden, borçlar ve krediler içeren bir yevmiye kaydı gerekli değildir.
Daha Fazla Bilgi
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- İmtiyazlı Hisse Senedinin Maliyeti İmtiyazlı Hisse Senedi Maliyeti Bir şirkete, imtiyazlı hisse senedinin maliyeti, hisse senedinin ihracından ve satışından elde ettiği gelir karşılığında ödediği fiyattır. Yıllık imtiyazlı temettüyü hisse başına piyasa fiyatına bölerek imtiyazlı hisse senedinin maliyetini hesaplarlar.
- Temettü Yeniden Sermayelendirme Temettü Yeniden Sermayelendirme Temettü yeniden sermayelendirme (genellikle temettü özeti olarak anılır), yeni bir borç çıkarılması
- Hisse Senedi Temettü Hisse Senedi Temettü Şirketlerin hissedarlara servet dağıtmak için kullandıkları bir yöntem olan hisse senedi temettü, nakit yerine hisse şeklinde yapılan temettü ödemesidir. Hisse senedi temettüleri, şirketin eldeki likit nakit miktarı düşük olduğunda nakit temettü yerine verilir.
- Ağırlıklı Ortalama Hisse Senetleri Ödenmemiş Ağırlıklı Ortalama Hisse Senetleri Ödenmemiş Ağırlıklı ortalama hisse senetleri, bir şirketin bir raporlama dönemi boyunca sermaye değişiklikleri için düzeltme yapıldıktan sonra hesaplanan hisse sayısıdır. Tedavüldeki ağırlıklı ortalama hisse sayısı, bir şirketin mali tablolarındaki Hisse Başına Kazanç (EPS) gibi ölçümlerin hesaplanmasında kullanılır.