Holding Birleşmesi - Farklı Sektörlerdeki Şirketleri Birleştirme

Bir Holding Birleşmesi, farklı sektörlerde faaliyet gösteren ve farklı, ilgisiz ticari faaliyetlerde bulunan şirketler arasındaki bir birliktir.

Konglomera birleşmeleri, saf konglomera birleşmelerine ve karışık holding birleşmelerine bölünmüştür. Birinci tür - saf birleşme - ayrı ve farklı pazarlarda faaliyet gösteren iki şirketten oluşur Kapsam Ekonomileri Kapsam ekonomileri, bir dizi ürün birlikte üretildiğinde toplam üretim maliyetindeki düşüşü ifade eden ekonomik bir kavramdır. ayrı ayrı. . İkinci tür - karma birleşme - birleşen firmaların ürün hatlarını veya hedef pazarlarını genişletmeyi amaçladıkları bir türdür, bu nedenle sonunda artık yalnızca tamamen ilgisiz temel işlere dahil olmayabilirler.

1960'larda ve 1970'lerde Amerika Birleşik Devletleri'nde bir grup birleşmesi dalgası meydana geldi. Ancak, birçok yeni varlık hızla elden çıkarıldı. Şu anda, holding birleşmeleri oldukça nadirdir.

Çakıltaşı birleşmesi

Holding Birleşmesinin Avantajları

1. Çeşitlendirme

Bir holding birleşmesi, birleşen şirketlere ticari faaliyetlerin ve hedef pazarların çeşitlendirilmesi avantajı sağlar. Birleşen şirketler farklı sektörlerde ve / veya pazarlarda faaliyet gösterdiğinden, birleşen şirket satışlardaki düşüşlere karşı daha az savunmasızdır Satış Geliri Satış geliri, bir şirketin mal satışlarından veya hizmet sunumundan elde ettiği gelirdir. Muhasebede, "satış" ve "gelir" terimleri, aynı anlama gelmek üzere, birbirinin yerine kullanılabilir ve sıklıkla kullanılır. Gelir, mutlaka nakit alınan anlamına gelmez. bir sektörde veya pazarda. Böylece, şirket potansiyel olarak daha istikrarlı nakit akışları elde edebilir Serbest Nakit Akışı (FCF) Serbest Nakit Akışı (FCF), bir şirketin yatırımcıların en çok önemsediği şeyi üretme kabiliyetini ölçer:Rakiplerine göre isteğe bağlı olarak dağıtılabilir.

2. Çapraz satış ürünleri

Birleşen şirketler farklı işlerde yer alıyorlar ancak aynı hedef pazarlara sahiplerse, bir şirketler grubu birleşmesi mevcut ürünlerini çapraz satmalarına yardımcı olabilir. Çapraz satış, sonunda yeni şirket için daha yüksek karlara yol açacaktır.

3. Yatırım fırsatı

Fazla nakdi olan bir şirket uygun yatırım fırsatları arıyorsa, bir holding birleşmesi uygun bir yatırım seçeneğini temsil edebilir. Farklı bir sektörde iş yapan bir şirkete yatırım yaparak, riske maruz kalma oranını azaltabilir. Sistematik Risk Sistematik risk, belirli bir şirketin veya bireyin kontrolü dışındaki faktörlerin neden olduğu toplam riskin parçasıdır. Sistematik risk, organizasyonun dışındaki faktörlerden kaynaklanır. Tüm yatırımlar veya menkul kıymetler sistematik riske tabidir ve bu nedenle çeşitlendirilemez bir risktir. kendi sektörü dışında yeni büyüme fırsatları bulurken.

Bir Holding Birleşmesinin Dezavantajları

Avantajlara rağmen, bu tür bir birleşmenin bazı önemli potansiyel sakıncaları vardır.

1. Diğer sektörde deneyim yok

Şirket yönetiminin, hedefinin faaliyet gösterdiği sektörde doğrudan herhangi bir deneyime sahip olma olasılığı bulunmadığından, bir holding şirket birleşmesi bu işlemde teklif veren için tehlikeli olabilir. Bu nedenle, devralan şirket, ürün hatlarının genişletilmesi gibi birleşmenin potansiyel avantajlarından başarılı bir şekilde yararlanamayabilir. "Noktasal" sektör deneyiminin olmaması, hedef şirketin performansının birleşme sonrasında düşmesine bile neden olabilir.

2. İş operasyonlarında odak kayması

Bir holding birleşmesi durumunda, teklif veren, odak noktasını, en azından geçici olarak, kendi temel iş faaliyetlerinden hedef şirketin birincil faaliyetlerine kaydırabilir. Bununla birlikte, hedef şirketin yeni yönetiminin hedef şirketin performansını iyileştiremeyeceği veya hatta muhtemelen sürdüremeyeceği ihtimali yüksektir. Bu arada, odak noktasındaki değişiklik, satın alanın kendi temel iş operasyonlarını olumsuz etkileyebilir. Bu nedenle, odak kayması bir bütün olarak holding için zararlı olabilir.

3. Kültürel değerleri birleştirmek zor

Farklı endüstrilerde faaliyet gösteren şirketler için, şirketlerin kültürel değerlerini başarılı bir şekilde birleştirmek genellikle zordur. Bir şirketin iş kültürü, iş değerlerini ve misyon beyanını, kurumsal vizyonunu ve çalışanlarının yönetim ve çalışma tarzını birleştirir. Bir işletmenin kurumsal kültürü, bir şirketin üretim ve satıştan muhasebeye ve geniş stratejik kararlara kadar tüm faaliyetlerini etkilediği için önemlidir.

Farklı kurumsal kültürlere sahip şirketleri başarılı bir şekilde birleştirmek, herhangi bir birleşme için bir zorluktur. Bu durum, farklı sektörlerde faaliyet göstermeleri nedeniyle şirketlerin temel inançları ve çalışma tarzları arasında büyük olasılıkla daha büyük farkların olduğu bir holding birleşmesinde daha da geçerlidir.

Diğer kaynaklar

Finans'ın holding şirket birleşmeleri kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Farklı birleşme türleri hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına bakın:

  • Yatay Birleşme Yatay Birleşme Aynı veya benzer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin bir araya gelmesiyle yatay bir birleşme meydana gelir. Yatay bir birleşmenin amacı,
  • Yasal Birleşme Yasal Birleşme İki şirket arasındaki yasal bir birleşmede (A şirketinin B şirketi ile birleştiği yerde), iki şirketten biri işlem tamamlandıktan sonra hayatta kalmaya devam edecek. Bu, birleşme ve devralma sürecinde yaygın bir kombinasyon biçimidir.
  • Bir Birleşme Modeli Nasıl Oluşturulur Bir Birleşme Modeli Nasıl Oluşturulur Bir birleşme modeli, tek bir ticari varlık oluşturmak için birleşen iki şirketin ve bunun finansallar üzerindeki etkisinin analizidir. Adımları öğrenin; nasıl
  • Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Bir şirket, birleşme ve devralma gerçekleştirirken, birleşme ve devralmalara giden tüm faktörleri ve karmaşıklıkları kabul etmeli ve incelemelidir. Bu kılavuz, önemli