Bir varlık yönetimi şirketi (AMC), müşterileri adına havuzlanmış bir sermaye fonu yatırımı yapan bir firmadır. Sermaye, çeşitli varlık sınıflarındaki farklı yatırımları finanse etmek için kullanılır Varlık Sınıfı Bir varlık sınıfı, benzer yatırım araçları grubudur. Sabit getirili yatırımlar gibi farklı yatırım varlığı sınıfları veya türleri, benzer bir mali yapıya sahip olma temelinde birlikte gruplanır. Genellikle aynı finansal piyasalarda işlem görürler ve aynı kural ve düzenlemelere tabidirler. . Varlık yönetimi şirketlerine genellikle para yöneticileri veya para yönetimi firmaları da denir.
Farklı Varlık Yönetim Şirketi Türleri
Varlık yönetimi şirketleri, aşağıdakiler gibi birçok farklı biçimde ve yapıda gelir:
- Hedge fonları Hedge Fund Alternatif bir yatırım aracı olan bir hedge fund, yatırımcıların (akredite yatırımcılar veya kurumsal yatırımcılar) bir araya gelerek para topladığı bir ortaklıktır ve
- Yatırım fonları
- Endeks fonları Endeks Fonları Endeks fonları, bir piyasa endeksinin performansını izlemek için tasarlanmış yatırım fonları veya borsa yatırım fonlarıdır (ETF'ler). Mevcut endeks fonları, S&P 500, Russell 2000 ve FTSE 100 dahil olmak üzere farklı piyasa endekslerini takip eder.
- Borsada işlem gören fonlar
- Özel sermaye fonları Özel Sermaye Fonları Özel sermaye fonları, yüksek getiri oranı fırsatı sunan şirketlere yatırılacak sermaye havuzlarıdır. Sabit bir şekilde gelirler
- Diğer fonlar
Ayrıca, aşağıdakiler gibi çeşitli müşteri türleri adına yatırım yaparlar:
- Perakende yatırımcılar
- Kurumsal yatırımcılar
- Kamu sektörü (devlet kuruluşları)
- Özel sektör
- Yüksek net değerli müşteriler Yüksek Net Değere Sahip Bireyler (HNWI) Yüksek net değerli bir birey (HNWI), nakit ve nakit gibi yüksek likiditeye sahip varlıklarda minimum 1.000.000 $ net değeri olan bir kişiyi ifade eder.
Varlık Yönetim Şirketleri Açıklandı
Bireysel yatırımcılar genellikle zaman içinde tutarlı bir şekilde güçlü yatırım getirileri elde etmek için gereken uzmanlık ve kaynaklardan yoksundur. Bu nedenle, birçok yatırımcı, varlık yönetimi şirketlerinin kendi adına sermaye yatırımı yapmasına güvenir.
Varlık yönetimi şirketleri genellikle geniş pazar uzmanlığına sahip bir yatırım uzmanları grubudur. Büyük miktarda birleştirilmiş sermaye ile çeşitlendirmeyi kullanabilirler Çeşitlendirme Çeşitlendirme, portföy kaynaklarını veya sermayeyi çeşitli yatırımlara tahsis etme tekniğidir. Çeşitlendirmenin amacı, yatırımcılar için getiri elde etmek için kayıpları ve karmaşık yatırım stratejilerini azaltmaktır.
AMC'ler genellikle müşterilerinden yönetim altındaki toplam varlıkların bir yüzdesine (AUM) eşit bir ücret alır. AUM, yatırımcılar tarafından sağlanan toplam sermaye miktarıdır.
Bir varlık yönetimi fonu, AUM üzerinden% 2 ücret talep edebilir. Örnek olarak, 100 milyon dolarlık bir fonu denetleyen bir varlık yöneticisini düşünün. Bir yıllık veya başka bir dönem için ücretler 2 milyon $ (100 milyon $ x% 2.0) olacaktır.
Hedge fonları, bazen% 20'den fazla olmak üzere çok daha yüksek ücretler almakla ünlüdür. Bununla birlikte, hedge fonlar, getiri elde etmek için daha alışılmışın dışında ve agresif yatırım stratejileri kullanır.
Satın Alma Tarafı - Satış Tarafı
Varlık yönetim şirketlerine "alıcı tarafı" firmalar denir. Müşterilerin yatırım satın almalarına yardımcı oldukları anlamına gelir. Hangi yatırımları satın alacaklarına göre kararlar verirler.
Aksine, yatırım bankaları ve borsacılar gibi “satış tarafı” firmalar, alıcı taraf şirketlere ve diğer yatırımcılara yatırım hizmetleri satacak . Satış tarafı şirketleri pazar araştırması sağlar ve alıcı taraf firmaları onlarla işlem yapmaya ikna etmek için alıcı taraf şirketlerine değerli bilgiler sunmaya yardımcı olur.
Varlık Yönetim Şirketlerine Faydalar
Sermayeyi bir araya getirmenin çeşitli faydaları vardır:
1. Ölçek ekonomileri
Ölçek ekonomileri, bir şirketin operasyon ölçeğini artırarak elde edebileceği maliyet avantajlarıdır. Daha büyük işlemlerle, birim başına işletme maliyetleri daha düşüktür.
Örneğin, varlık yönetimi şirketleri daha büyük miktarlarda menkul kıymetler satın alabilir ve daha uygun alım satım komisyon fiyatları için pazarlık yapabilirler. Ayrıca, tek bir ofise çok fazla sermaye yatırabilirler ve bu da genel giderleri azaltır Genel giderler Genel giderler, işletmenin günlük işleyişi ile ilgili işletme maliyetleridir. İşletme giderlerinden farklı olarak, genel giderler belirli bir maliyet birimine veya iş faaliyetine göre izlenemez. Bunun yerine, işletmenin genel gelir getirici faaliyetlerini desteklerler. .
2. Geniş varlık sınıflarına erişim
Geniş varlık sınıflarına erişim, varlık yönetimi şirketlerinin, bireysel bir yatırımcının yapamayacağı varlık sınıflarına yatırım yapabileceği anlamına gelir. Örneğin, bir AMC, bir enerji santrali veya bir köprü gibi multi-milyar dolarlık altyapı projelerine yatırım yapabilir. Yatırımlar o kadar büyük ki bireysel bir yatırımcı genellikle bunlara erişemeyecek.
3. Uzmanlaşmış uzmanlık
Uzmanlık uzmanlığı, çoğu bireysel yatırımcının sahip olmadığı yatırımları yönetmede geniş deneyime sahip finans uzmanlarını işe alan varlık yönetimi şirketlerini ifade eder. Örneğin, bir AMC, emlak, sabit gelir, sektöre özgü hisse senetleri vb. Gibi belirli varlık sınıflarında uzmanlaşmış çeşitli profesyonelleri işe alabilir.
Varlık Yönetim Şirketlerinin Olumsuz Yönleri
Varlık yönetimi şirketleri, aşağıdaki gibi birkaç dezavantajla birlikte gelir:
1. Yönetim ücretleri
Çoğu varlık yöneticisi, performansları ne olursa olsun toplanan sabit ücretler alır. Sonuç olarak, zaman içinde ücretler yatırımcılar için çok pahalı hale gelebilir. Bir AMC'yi yürütmek için gereken kaynakların ve uzmanlığın maliyetleri nedeniyle, bu tür maliyetleri telafi etmek ve varlık yöneticilerine de kâr sağlamak için ücretler yüksektir.
2. Esnek olmayan
Varlık yöneticileri, hantal ve dinamik piyasaya tepkisiz oldukları bir noktaya kadar çok büyük olabilirler. Çok büyük miktarda sermayeyi yönetmek, zaman zaman operasyonel sorunlar yaratır.
3. Düşük performans riski
Tipik olarak, AMC'lerin performansı bir kıyaslama ile karşılaştırılarak değerlendirilir. Bir kıyaslama, performansı ile genellikle geniş bir pazar endeksi biçiminde karşılaştırmak için bir standarttır. Varlık yöneticilerinin piyasalarda düşük performans gösterme riski vardır ve daha önce bahsedilen yönetim ücretlerini de dahil ederseniz, yatırımcılar için çok maliyetli olabilir.
Ek kaynaklar
Finance, küresel Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi ve nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır , sözleşme modelleme, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herkesin birinci sınıf bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmış sertifika programı. Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:
- Yönetilen Varlıklar (AUM) Yönetilen Varlıklar (AUM) Yönetilen varlıklar (AUM), bir finans kuruluşunun müşterileri adına sahip olduğu veya yönettiği menkul kıymetlerin toplam piyasa değeridir.
- Kurumsal Yatırımcı Kurumsal Yatırımcı Kurumsal yatırımcı, çok sayıda yatırımcının (özel yatırımcılar veya diğer tüzel kişiler olabilir) fonlarını biriktiren bir tüzel kişiliktir.
- Yönetim Gider Oranı (MER) Yönetim Gider Oranı (MER) Yönetim gider oranı (MER) - aynı zamanda basitçe gider oranı olarak da bilinir - bir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun (ETF) hissedarları tarafından ödenmesi gereken ücrettir. . MER, bu tür fonları çalıştırmak için kullanılan toplam giderlere gider.
- Risk Sermayesi Fonu Risk Sermayesi Fonu Risk sermayesi fonu, yüksek getiri potansiyeli sunan ancak aynı zamanda yüksek getiri potansiyeli sunan erken aşama başlangıç şirketlerine yatırım yapan bir yatırım fonu türüdür.