Değişken faizli senet (FRN), kupon oranı, Londra Bankalararası Teklif Oranının kısaltması olan LIBOR LIBOR LIBOR gibi bir gösterge oranına bağlı bir borçlanma aracıdır, Birleşik Krallık bankalarının diğer finansal kuruluşlardan bir ücret karşılığında aldıkları faiz oranını ifade eder. vadesi bir gün ile 12 ay arasında değişen kısa vadeli kredi. LIBOR, kısa vadeli faiz oranları veya ABD Hazine Bonosu Hazine Bonosu (Hazine Bonosu) Hazine Bonosu (veya kısaca Hazine Bonosu), ABD Hazinesi tarafından vadeli olarak ihraç edilen kısa vadeli bir finansal araçtır. birkaç günden 52 haftaya (bir yıl) kadar değişen dönemler. Birleşik Devletler Hükümeti'nin tam inancı ve kredisi ile desteklendikleri için en güvenli yatırımlar arasında kabul edilirler. oranı. Dolayısıyla, değişken faizli bir banknot üzerindeki kupon oranı değişkendir.Tipik olarak değişken bir kıyaslama oranı + sabit bir spread'den oluşur.
Oran, karşılaştırma ölçütüne göre aylık veya üç aylık olarak ayarlanır. FRN'lerin vade süresi değişebilir, ancak tipik olarak iki ila beş yıl arasındadır.
FRN'ler hükümetler, özel şirketler ve finans kurumları tarafından çıkarılır. Senetler tipik olarak tezgah üstü tezgah üstü (OTC) Tezgah üstü (OTC) işlem gören menkul kıymetlerin, resmi borsaların dışında ve bir değişim düzenleyicisinin gözetimi olmadan gerçekleştirilen iki karşı taraf arasında alım satım işlemidir. OTC ticareti, satıcı ağları aracılığıyla tezgah üstü piyasalarda (fiziksel konumu olmayan merkezi olmayan bir yer) yapılır. .
Değişken Faizli Senet ve Sade Vanilya Bonosu
Bir yatırımcı, gösterge faiz oranının yakın gelecekte artmasını beklediğinde değişken faizli bir senet satın alabilir. Bir oran artışı durumunda, bir FRN, sade vanilya tahvillerine göre bir avantaj sunar. Düz Vanilya Tahvil Fiyatları, Sabit Gelir Temelleri Kursu'nda tartışıldığı gibi beklenen getiri getirileriyle ters orantılıdır.
Sade vanilya tahvillerinin değeri, faiz oranı faiz oranı olduğunda azalır. Faiz oranı, verilen herhangi bir borç türü için borç veren tarafından bir borçluya uygulanan ve genellikle anaparanın yüzdesi olarak ifade edilen tutarı ifade eder. yükselir ve tahvilin daha uzun süresi, değerinde daha büyük kayıplara yol açar. Ancak değişken faizli senetin fiyatı, faiz oranlarındaki artışla düşmüyor. FRN'nin oranının ayarlanması, değerini korumasına yardımcı olur. Kavramın arkasındaki zarif matematik, Kurumsal Finansman İçin Matematik Kursu'nda açıklanmıştır.
Finansın Temel Sabit Gelir Kursu ile daha fazla bilgi edinin
Değişken Faizli Notların Riskleri
FRN'ler, özellikle hükümetler tarafından verilenler, genellikle güvenli yatırımlar olarak kabul edilir. Ancak, bu tür borçlanma senetlerinde potansiyel bir yatırımcı aşağıdaki risklerin farkında olmalıdır:
# 1 Kredi riski
Değişken faizli senetler, kredi riski / temerrüt riskine maruz kalabilir. Hem hükümetler hem de özel kuruluşlar FRN ihraç edebildikleri için, bir yatırımcı, ihraççının kredi itibarını dikkatlice değerlendirmelidir.
# 2 Faiz oranı riski
FRN kupon ödemeleri bir karşılaştırma oranına bağlıdır, bu nedenle faiz oranı artışlarından yararlanırlar. Ancak, birden fazla gösterge faiz oranı olduğundan ve bir FRN tipik olarak yalnızca biriyle bağlantılı olduğundan, faiz oranı riskinden tamamen korunmamaktadırlar.
İlgili Okumalar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. İlgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki kaynaklara göz atın:
- Tahvil Fiyatlandırması Tahvil Fiyatlandırması Tahvil fiyatlandırması, bir tahvilin ihraç fiyatını kupon, nominal değer, getiri ve vadeye kadar olan vadeye göre hesaplama bilimidir. Tahvil fiyatlandırması yatırımcılara izin verir
- Kupon Oranı Kupon Oranı Kupon oranı, tahvilin nominal değerine bağlı olarak bir tahvil sahibine ödenen yıllık faiz geliri miktarıdır.
- Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı (EAR), belirli bir dönemde bileşik faiz için ayarlanan faiz oranıdır. Basitçe söylemek gerekirse, etkili
- Sabit Gelir Ticareti Sabit Gelir Ticareti Sabit gelir ticareti, tahvillere veya diğer borçlanma araçlarına yatırım yapmayı içerir. Sabit getirili menkul kıymetlerin birkaç benzersiz özelliği ve