Fon Fonu (FOF), bir fonun doğrudan hisse senetlerine yatırım yapmak yerine başka fonların hisselerinden oluşan bir portföye yatırım yaptığı bir yatırım aracıdır. Hisse Senedi Nedir? Bir şirkette hisse senedi sahibi olan kişiye hissedar denir ve şirketin kalan varlıklarının ve kazançlarının bir kısmını talep etme hakkına sahiptir (şirket feshedilirse). "Hisse senedi", "hisseler" ve "öz sermaye" terimleri birbirinin yerine kullanılmaktadır. , tahviller Tahvil Borçları Borçlu tahviller, bir şirket nakit elde etmek için tahvil ihraç ettiğinde oluşturulur. Ödenecek tahviller, bir tahvil ihraççısının bilançosunda tuttuğu itfa edilmiş tutarı ifade eder. Uzun vadeli bir borç veya diğer menkul kıymetler olarak kabul edilir.Bir fon fonuna yatırım yapma stratejisi, yatırımcıların doğrudan menkul kıymetlere yatırım yapmaya kıyasla daha az riskle daha geniş risk alabilecekleri geniş çeşitlendirme ve varlık tahsisi sağlamayı amaçlamaktadır. Çok yöneticili yatırım olarak da adlandırılan bir fon fonu, küçük yatırımcılara, yatırımlarını enflasyon ve karşı taraf temerrüdü gibi kontrol edilemeyen faktörlerin neden olduğu ciddi kayıplardan korumaları için geniş bir çeşitlilik sağlar.
Portföy yöneticileri Portföy Yöneticisi Portföy yöneticileri, altı aşamalı bir portföy yönetimi sürecini kullanarak yatırım portföylerini yönetir. Bu kılavuzda bir portföy yöneticisinin tam olarak ne yaptığını öğrenin. Portföy yöneticileri, müşterilerinin yatırım hedeflerine ulaşmak amacıyla yatırım portföylerini yöneten profesyonellerdir. Geçmiş performanslarına ve karlılıklarına dayalı olarak yatırım yapılacak en iyi fon seçimini belirlemede uzmanlık ve deneyimlerini kullanırlar. Bir portföy yöneticisinin uzmanlığına bağlı olarak, bir FOF yatırımı, ortalamanın üzerinde bir getiri kazanma potansiyeline sahiptir. Bir FOF, zaptedilmiş veya serbest bırakılmış olarak tanımlanabilir. Bir FOF, yalnızca FOF'yi yöneten aynı şirket tarafından yönetilen fonlara yatırım yapıyorsa, kontrolsüz FOF'ler şirket tekliflerinin dışındaki fonlara yatırım yapma esnekliğine sahiptir.
Fon Fonunun (FOF) Faydaları
Hedge fonları, varlık sınıflandırması ve yatırım stratejileri konusunda opak olma eğilimindedir ve hedge fonu yöneticileri genellikle yatırımcıların iyiyi kötüden ayırt etmesini zorlaştırır. Ancak, yatırımcı vekili olarak hizmet veren bir FOF ile durum farklıdır. Fon yöneticisinin fonu, durum tespiti yapar ve şirket yönetimi altındaki fonların seçim sürecini ve gözetimini yönetir. Bir FOF aracılığıyla, yatırımcılar profesyonel yönetim hizmetlerinden ve ayrıca tipik bir hedge fonuna kıyasla fonun varlıkları ve yatırım stratejisine ilişkin daha fazla şeffaflıktan yararlanır.
Resmi durum tespiti süreci, FOF'lerin bir yatırım portföyünü yönetmede saygın deneyime sahip yöneticileri işe almasına olanak tanır. Süreç, yeni fon yöneticilerinin geçmişlerini ve fondaki performansı etkileyebilecek faaliyetlerde bulunup bulunmadığını öğrenmek için geçmiş kontrollerinin yapılmasını gerektirir. FOF'ler, yöneticinin kimlik bilgilerini gözden geçirmenin yanı sıra geçmiş kontrolleri yapmak için güvenlik firmalarıyla iletişime geçebilir. Bu süreç yoluyla, bir fon kötü bir üne veya düşük performans geçmişine sahip yöneticileri ayıklayabilir.
Bir FOF, çeşitli fon türlerine yatırım yaparak tek bir fonun riskini çeşitlendirmeyi amaçlamaktadır. Sınırlı sermayeye sahip bir yatırımcı, bir FOF'ye yatırım yapabilir ve örneğin tahviller, altın, özsermaye ve borçlardan oluşan çeşitlendirilmiş bir portföy elde edebilir. Borcun Piyasa Değeri Borcun Piyasa Değeri, yatırımcıların satın almaya istekli olacakları piyasa fiyatını ifade eder. bilançodaki defter değerinden farklı olan şirketin borcu. . Böyle bir portföy kombinasyonu, ortalama yatırım fonunda nadiren bulunur. FOF'un varlık tahsis mekanizması, yatırımcıları yatırımlarını silebilecek kontrol edilemeyen faktörlerden korumak amacıyla riske maruz kalmayı azaltır. Örneğin, bir yatırımcı daha sonra derecelendirme kuruluşu tarafından notu düşürülen bir şirkette yalnızca tahvil tutuyorsa, tahvilin değeri düşecektir. Ancak, bir yatırımcının tek bir FOF'si varsa,riskleri çeşitli yatırımlarda çeşitlendirilecektir.
Fon Fonunun (FOF) Dezavantajları ve Riskleri
Fon fonu yatırımcıları genellikle geleneksel yatırım fonlarındaki yatırımcılardan daha yüksek ücretler öderler. Ücret, temel fonların ücretlerinden ve FOF'ler tarafından alınan profesyonel yönetim ücretlerinden oluşur. Yatırımın tüm yönetim ücretlerini ve vergilerini ödedikten sonra, FOF'lerdeki yatırımcılar, tek bir düzenli yatırım fonuna yatırım yaptıklarından daha düşük net getiri elde edebilirler. Ortalama yönetim ücreti oranı, yönetim altındaki varlıkların% 1.5 ila% 2'sidir, performans ücretleri ise kârın% 15 -% 25'i olabilir. Ancak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, bir fonun yatırımcılarından alabileceği ücret miktarını sınırlar.
Çeşitlendirme riske maruz kalmayı azaltmak için uygun bir strateji olarak kabul edilse de, optimal kazançlarla sonuçlanmayabilir çünkü geniş bir fon yöneticileri havuzu tarafından yönetilen fonları seçme süreci zor bir görevdir. Geniş çeşitlendirmeyi amaçlayan yatırımlar, yalnızca bir veya iki piyasa sektörünün veya varlık sınıfının iyi performans gösterdiği zamanlarda düşük performans gösterme eğilimindedir. Yatırımcılar, fonun ve yöneticisinin geçmişteki performansının gelecekte sonuçları garanti etmediğini de anlamalıdır.
FOF'lerin başarısı, fon yöneticisinin yüksek bir yatırım getirisi sağlayan fonları seçme yeteneğine bağlıdır. Fon yöneticisi, yönetim altındaki varlıkların bir yüzdesi ve kar yüzdesi olarak tazminat alır. Bir yöneticinin aldığı performans ücretlerinin miktarına bağlı olarak, kendisi ve fon yatırımcıları için daha yüksek getiri elde etmek amacıyla daha yüksek riskler alabilir. Yönetici aktif bir tüccar ise, geçici fiyat dalgalanmalarından kar elde etmek için sık sık işlem yapabilir. Sonuç olarak, fon yatırımcıları, "al ve tut" stratejisi uygulayacakları daha düşük vergi oranına kıyasla, kısa vadeli sermaye kazançlarına uygulanan daha yüksek vergi oranına tabi olacaklar.
Bazı FOF'ler, para çekme veya transferlere kısıtlamalar getirebilir ve bu nedenle hızlı bir şekilde nakde dönüştürülmesi zor olabilir, bu da onları diğer bazı yatırımlardan daha az likit hale getirir. Para transferi fırsatı, örneğin, her çeyrekte veya yılda yalnızca bir para çekme veya transfer ile sınırlı olabilir. Bazı fonlar, yatırım portföylerindeki değişkenliği azaltmak ve fonun sermaye sağlayıcılarının kitlesel çıkışına karşı korumak için bu tür sınırlamalar getirir. Örneğin, 2016'da hedge fon fonları, piyasadaki düşük performans ve yatırımcıların fonlardan toplu çıkışları nedeniyle 12 aylık bir süre içinde 100 milyar dolardan fazla değer kaybetti. Sonuç olarak, fonların yeni, daha karlı yatırımlar edinme kabiliyetini sınırlayan büyük miktarlarda yatırım sermayesi kaybı nedeniyle kısmen iyi getiri elde edemedi.
İlgili Okumalar
- Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.
- Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse senedi yatırım stratejileri, farklı hisse senedi yatırımı türleri ile ilgilidir. Bu stratejiler, yani değer, büyüme ve endeks yatırımıdır. Bir yatırımcının seçtiği strateji, yatırımcının finansal durumu, yatırım hedefleri ve risk toleransı gibi bir dizi faktörden etkilenir.
- Alternatif Yatırım Piyasası Alternatif Yatırım Piyasası (AIM) Alternatif Yatırım Piyasası (AIM), Londra Menkul Kıymetler Borsası'nın (LSE) bir alt borsası olarak 19 Haziran 1995'te başlatıldı. Pazar,
- Uzun ve Kısa Pozisyonlar Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırımda, uzun ve kısa pozisyonlar, yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yukarı (uzun olduğunda) veya aşağı (kısa olduğunda) gideceğine yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde).