Teminat Çağrısı - Genel Bakış, Formül, Teminat Çağrılarının Karşılanması

Bir teminat hesabının değeri, hesabın sürdürme teminatı gerekliliğinin altına düştüğünde teminat çağrısı gerçekleşir. Teminat çağrısı, bir aracı kurumun, marj hesabının bakiyesini minimum bakım marjı gerekliliğine getirme talebidir. Teminat çağrısını karşılamak için, teminat hesabının yatırımcısı ya ek fon yatırmalı, piyasada olmayan menkul kıymetler yatırmalıdır Kamu Menkul Kıymetleri Kamu menkul kıymetleri ya da menkul kıymetler, bir piyasada açıkça veya kolayca işlem gören yatırımlardır. Menkul kıymetler ya öz sermaye ya da borç bazlıdır. veya mevcut pozisyonları satabilirsiniz.

Marj çağrısı

Teminat İşlemi Fiyatı Formülü

Teminat alım fiyatı formülü aşağıdaki gibidir:

Marj çağrısı

Nerede:

  • İlk satın alma fiyatı, bir menkul kıymetin satın alma fiyatıdır;
  • Başlangıç ​​teminatı , yatırımcının menkul kıymet için ödemesi gereken yüzde olarak ifade edilen minimum tutardır; ve
  • Sürdürme marjı , bir marj hesabında tutulması gereken, yüzde olarak ifade edilen öz sermaye miktarıdır.

Teminat Çağrısı Örneği

Bir yatırımcı, başlangıç ​​marjı% 50 olan 100 $ 'lık bir menkul kıymet satın almak istiyor (yani yatırımcı menkul kıymeti satın almak için parasından 50 $ kullanıyor ve kalan 50 $' ı bir komisyoncudan borç alıyor). Ek olarak, sürdürme marjı% 25'tir. Yatırımcı menkul kıymetin hangi fiyatından bir teminat tamamlama çağrısı alacak?

Teminat Çağrısı Fiyatı - Örnek Hesaplama

Menkul kıymetin fiyatı 66,67 $ ' ın altına düşerse yatırımcı bir teminat çağrısı alacak .

Yukarıdaki Örneği Yorumlamak

Yukarıdaki örneği daha ayrıntılı olarak incelemek için onu şu şekilde yorumlayabiliriz:

  • Yatırımcı kendi parasının 50 $ 'ı ve bir komisyoncudan 50 $' ı kullanarak 100 $ 'lık bir menkul kıymet satın alıyor; ve
  • Komisyoncunun bakım marjı Sürdürme Marjı Sürdürme marjı, bir yatırım veya ticaret pozisyonu elde etmek ve a'dan kaçınmak için bir yatırım hesabında kalması gereken toplam sermaye miktarıdır, yani yatırımcının kendi parası en az% 25'ini oluşturmalıdır. güvenlik.

Teminat alım fiyatını belirleyerek, teminatın sürdürme marjının altına düşmeden işlem yapabileceği minimum fiyatı belirliyoruz. Yukarıdaki örnekte, teminat tamamlama fiyatı 66,67 $ 'dır çünkü:

  • Broker yatırımcıya menkul kıymeti satın alması için 50 $ borç verdiğinden ve menkul kıymet 66,67 $ 'dan işlem gördüğünden, komisyoncunun ödünç parası yatırımın% 75'ini (50 $ / 66,67 $) ve yatırımcının kendi parası yatırımın% 25'ini (66,67 $ - 50 $ / 66,67 $).

Bu nedenle, 66.67 $ fiyatla, komisyoncu menkul kıymette% 75 pozisyonda kalır ve yatırımcı menkul kıymette% 25 pozisyona sahiptir: marj alım fiyatı.

Menkul kıymetin fiyatı 66,67 $ 'ın altına düşerse, 60 $ diyelim, komisyoncu yatırımın% 83,33'ünü (50 $ / 60 $) oluşturacak ve yatırımcı yatırımın% 16,66'sını (60 $ - 50 $ / 60 $) oluşturacaktır. Yatırımcının artık yatırımda yalnızca% 16.66 oranında hisse senedi pozisyonuna sahip olduğunu görünce, bir marj çağrısı alacaktı.

Teminat Çağrısı Nasıl Karşılanır

Teminat çağrısı karşılanmazsa, komisyoncu yatırımcının pozisyonunu tasfiye edebilir. Örneğin, yukarıdaki örnekteki yatırımcı, fiyat 60 $ 'a düştüğünde teminat çağrısını yerine getirmediyse, komisyoncu yatırımcının 60 $' daki pozisyonunu tasfiye eder ve yatırımcının borçlu olduğu 50 $ 'ı geri alır. Yatırımcı, başlangıçta yatırdığı 50 $ 'lık tutarından sadece 10 $' ı kaldığı için% 80 oranında gerçekleşen bir zararla karşılaşacaktır.

Bir marj çağrısı şu şekilde karşılanabilir:

  • Hesabın koruma marjı gereksinimini karşılamak için ek fon yatırmak;
  • Hesabın sürdürme marjı gereksinimini karşılamak için marjlanmamış menkul kıymet yatırmak veya
  • Hesabın bakım marjı gereksinimini karşılamak için teminatlı menkul kıymetler satmak.

Daha fazla kaynak

Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:

  • Finansal Aracı Finansal Aracı Bir finansal aracı, bir finansal işlemi kolaylaştırmak için iki taraf arasında aracı olarak hareket eden bir kurumu ifade eder. Genellikle finansal aracılar olarak adlandırılan kurumlar arasında ticari bankalar, yatırım bankaları, yatırım fonları ve emeklilik fonları bulunur.
  • Marj Ticareti Marjin Ticareti Marj ticareti, finansal menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla bir komisyoncudan fon borçlanma eylemidir. Satın alınan hisse senedi, kredi için teminat görevi görür. Borçlanmanın arkasındaki temel neden, yatırım yapmak için daha fazla sermaye kazanmaktır.
  • Kısa Faiz Kısa Faiz Kısa faiz, açığa satılan ancak henüz geri alınmayan veya kapsanmayan hisselerin sayısını ifade eder. Bir şirketin kısa faizi, mutlak bir sayı veya tedavüldeki hisselerin yüzdesi olarak gösterilebilir. Hakim piyasa duyarlılığını belirlemeye yardımcı olmak için yatırımcılar tarafından incelenir
  • 1933 Menkul Kıymetler Yasası 1933 Menkul Kıymetler Yasası 1933 Menkul Kıymetler Yasası, 1929 borsa çöküşünün ardından kabul edilen ilk büyük federal menkul kıymetler yasasıdır. Yasa, Menkul Kıymetlerde Gerçeklik Yasası, Federal Menkul Kıymetler Yasası veya 1933 Yasası olarak da anılır. . 27 Mayıs 1933'te Büyük Buhran sırasında kabul edildi. ... yasa bazı yanlışları düzeltmeyi amaçlıyordu