Sendikasyon kredisi, büyük bir borçluya kredi sağlamak için birlikte çalışan bir grup kredi veren tarafından sunulur. Borçlu bir şirket olabilir Şirket Bir şirket, kâr amacıyla faaliyet göstermek amacıyla bireyler, hissedarlar veya hissedarlar tarafından oluşturulan bir tüzel kişiliktir. Şirketlerin sözleşmelere girmelerine, dava açmalarına ve dava açmalarına, varlıklarına sahip olmalarına, federal ve eyalet vergilerini havale etmelerine ve finans kurumlarından borç almalarına izin verilmektedir. , bireysel bir proje veya bir hükümet. Sendikadaki her borç veren, kredi tutarının bir kısmına katkıda bulunur ve hepsi kredi verme riskini paylaşır. Borç verenlerden biri, sendikadaki diğer borç verenler adına krediyi yöneten yönetici (düzenleyen banka) olarak hareket eder. Sendika, çeşitli kredi türlerinin bir kombinasyonu olabilir,müzakereler sırasında üzerinde mutabık kalınan farklı geri ödeme koşullarına sahip Müzakere Taktikleri Müzakere, bir sorun veya çatışmanın olduğu konular üzerinde bir fikir birliğine varmak amacıyla iki veya daha fazla kişi arasındaki bir diyalogdur. İyi müzakere taktikleri, tarafların kazanması veya her iki taraf için de bir kazan-kazan durumu yaratması için müzakere taraflarının bilmesi için önemlidir. borç verenler ve borçlu arasında.
Kredi sendikasyonu, tek bir borçlu, tek bir borç verenin sağlayamayacağı büyük bir krediye (1 milyon $ veya daha fazla) ihtiyaç duyduğunda veya kredi, borç verenin maruz kaldığı risk kapsamı dışında olduğunda gerçekleşir. ABD'de Kredi Verenler En Büyük Bankalar ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu'na göre, ABD'de Şubat 2014 itibarıyla 6,799 FDIC sigortalı ticari banka bulunmaktadır. Ülkenin merkez bankası, 1913'teki Federal Rezerv Yasası, riski yaymalarına ve finansal fırsatı paylaşmalarına izin veren bir sendika oluşturur. Her bir borç verenin sorumluluğu, toplam kredideki payıyla sınırlıdır. Sendikanın tüm üyeleri için anlaşma tek bir kredi sözleşmesinde yer almaktadır.
Bir şirketin Finansallarının nasıl analiz edileceğine ilişkin teknikleri öğrenmek için Finansın Finansal Analiz Temelleri Kursu'na bakın.
Sendikasyon Kredisindeki Katılımcılar
Kredi sendikasyonuna katılanlar bir anlaşmadan diğerine değişebilir, ancak tipik katılımcılar şunları içerir:
1. Banka düzenleme
Düzenleme bankası aynı zamanda baş yönetici olarak da bilinir ve borçlu tarafından finansmanı kredinin üzerinde anlaşılan belirli şartlarına göre organize etme yetkisi verilir. Banka, borç verme sendikasına katılmaya ve ilgili borç verme risklerini paylaşmaya istekli diğer borç veren tarafları satın almalıdır. Düzenleyen banka ve borçlu arasında müzakere edilen mali şartlar, dönem tablosunda yer almaktadır Ön Koşul Şablonu Ön koşul şablonu örneğimizi indirin. Ön protokol, bir yatırım fırsatı ve bağlayıcı olmayan anlaşmanın temel hüküm ve koşullarını ana hatlarıyla belirtir.
Dönem cetveli, kredinin miktarını, geri ödeme planını detaylandırır Borç Planı Bir borç planı, bir işletmenin vade ve faiz oranına dayalı olarak bir programdaki tüm borcunu ortaya koyar. Finansal modellemede, faiz gider akışları, faiz oranı, kredinin süresi ve krediyle ilgili diğer ücretler. Düzenleme bankası kredinin büyük bir kısmını elinde bulundurur ve diğer katılımcı kredi verenler arasında nakit akışlarını dağıtmaktan sorumlu olacaktır.
2. Aracı
Bir sendikasyon kredisindeki aracı, borçlu ile borç verenler arasında bir bağlantı görevi görür ve hem borçluya hem de borç verene bir sözleşme yükümlülüğü borçludur. Temsilcinin borç verenler üzerindeki rolü, onlara sendikasyon kredisi sözleşmesi kapsamındaki haklarını kullanmalarına izin veren bilgileri sağlamaktır. Ancak, acentenin güvene dayalı bir görevi yoktur ve borçluya veya borç verene tavsiyede bulunma zorunluluğu yoktur. Temsilcinin görevi esas olarak idaredir.
3. Vekil
Mütevelli, borç verenler adına borçlunun varlıklarının güvenliğini sağlamaktan sorumludur. Sendikasyon kredisi yapıları, münferit kredi verenlere teminat vermekten kaçınır, çünkü uygulama sendika için maliyetli olacaktır. Temerrüt durumunda, mütevelli, kreditörlerin talimatları uyarınca güvenliği uygulamaktan sorumludur. Bu nedenle mütevelli, sendikadaki borç verenlere karşı yalnızca güvene dayalı bir yükümlülüğe sahiptir.
Sendikasyon Kredisinin Avantajları
Bir sendikasyon kredisinin başlıca avantajları şunlardır:
1. Daha az zaman ve çaba gerektirir
Borçlunun, kredi şartlarını müzakere etmek için sendikadaki tüm kredi verenlerle görüşmesi gerekmez. Bunun yerine, borçlunun, kredi şartlarını müzakere etmek ve kararlaştırmak için sadece düzenleme bankasıyla görüşmesi yeterlidir. Düzenleyici daha sonra sendikayı kurma, diğer kredi verenleri de dahil etme ve her bir borç verenin ne kadar krediye katkıda bulunacağını belirlemek için onlarla kredi koşullarını tartışarak daha büyük işler yapar.
2. Kredi şartlarının çeşitlendirilmesi
Bir sendikasyon kredisine birden çok kredi veren taraf katkıda bulunduğundan, kredi farklı kredi türleri ve menkul kıymetler şeklinde yapılandırılabilir. Değişken kredi türleri, sabit veya değişken faiz oranları gibi farklı faiz türleri sunar Değişken Faiz Oranı Değişken faiz oranı, borç yükümlülüğünün süresi boyunca değişen bir değişken faiz oranını ifade eder. Sabit bir oranın tersidir. borçlu için daha esnek hale getirir. Ayrıca, farklı para birimlerinde borçlanma, borçluyu enflasyon ve hükümet kanunları ve politikaları gibi dış faktörlerden kaynaklanan kur risklerinden korur.
3. Büyük miktar
Kredi sendikasyonu, borçluların sermaye yoğun projeleri finanse etmek için büyük miktarlarda borçlanmalarına izin verir. Büyük bir şirket veya hükümet, telekomünikasyon, petrokimya, madencilik, enerji, ulaştırma vb. Alanlarda büyük ekipman kiralama, birleşme ve finansman işlemlerini finanse etmek için büyük bir kredi ödünç alabilir. Tek bir borç veren bu tür projeleri finanse etmek için fon toplayamaz ve bu nedenle , finansman sağlamak için birkaç kredi verenin getirilmesi, bu tür projelerin gerçekleştirilmesini kolaylaştırır.
4. Olumlu itibar
Bir borçlunun projesini finanse etmek için birden çok kredi verenin katılımı, borçlunun iyi piyasa imajını güçlendirir. Geçmişte sendikasyon kredilerini başarıyla ödemiş olan borçlular, borç verenler arasında olumlu bir itibar ortaya çıkarır ve bu da, gelecekte finans kuruluşlarından kredi olanaklarına erişmelerini kolaylaştırır.
İlgili Okumalar
Finans'ın sendikasyon kredisine ilişkin açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Borç Sözleşmesi Borç Sözleşmeleri Borç sözleşmeleri, borç alanların (alacaklılar, borç sahipleri, yatırımcılar) borçlunun (borçlu) eylemlerini sınırlandırmak için borç verme sözleşmelerine koyduğu kısıtlamalardır.
- Kıdemsiz Dilim Kıdemsiz Dilim Küçük dilim, geri ödeme önceliğinde temerrüt durumunda diğer borçlardan daha düşük olan teminatsız bir borçtur. İkinci derece borç olarak da anılır
- Taahhüt Mektubu Taahhüt Mektubu Bir taahhüt mektubu, borç veren ile borç alan arasındaki resmi bağlayıcı bir anlaşmadır. Kredinin hüküm ve koşullarını ve muhtemel kredinin yapısını ana hatlarıyla belirtir. Resmi bir kredi borçlanma sürecini başlatan anlaşma olarak hizmet eder.
- Kıdemli ve Sermaye Benzeri Borç Kıdemli ve Sermaye Benzeri Borç Birinci ve ikinci derece borcu anlamak için, önce sermaye yığınını incelemeliyiz. Sermaye yığını, farklı finansman kaynaklarının önceliğini sıralar. Kıdemli ve ikincil borç, bir şirketin sermaye yığınındaki sıralarını ifade eder. Tasfiye durumunda önce kıdemli borç ödenir