İmtiyazlı hisseler (imtiyazlı hisse senedi veya imtiyazlı hisseler olarak da bilinir), bir şirketteki mülkiyeti temsil eden menkul kıymetlerdir. Bir şirket, kâr amacıyla faaliyet göstermek amacıyla bireyler, hissedarlar veya hissedarlar tarafından oluşturulan bir tüzel kişiliktir. Şirketlerin sözleşmelere girmelerine, dava açmalarına ve dava açmalarına, varlıklarına sahip olmalarına, federal ve eyalet vergilerini havale etmelerine ve finans kurumlarından borç almalarına izin verilmektedir. ve şirketin varlıkları ve kazançları üzerindeki adi hisse senetlerine göre öncelik hakkına sahip olanlar. Hisseler adi hisse senetlerinden daha kıdemli ancak tahvillere göre daha küçüktür Tahviller Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından sermaye artırmak için ihraç edilen sabit gelirli menkul kıymetlerdir. Tahvil ihraççısı, tahvil sahibinden sermaye ödünç alır ve belirli bir süre için sabit (veya değişken) bir faiz oranında onlara sabit ödemeler yapar.varlıklar üzerindeki talep açısından. İmtiyazlı hisse senedi sahipleri de adi hisse senedi sahiplerine göre önceliklidir Adi hisse senedi, bir şirkette öz sermaye sahipliğini temsil eden bir menkul kıymet türüdür. Adi hisseye eşdeğer olan adi hisse, adi hisse veya oy hissesi gibi başka terimler de vardır. temettü ödemelerinde.
Tercih Edilen Paylaşımların Özellikleri
İmtiyazlı hisseler, kendilerini borç veya adi hisse senetlerinden ayıran özel bir özellik kombinasyonuna sahiptir. Terimler değişiklik gösterse de, aşağıdaki özellikler yaygındır:
- Tasfiye durumunda varlık tercihi: Hisseler , tasfiye durumunda şirketin varlıklarını talep etme konusunda hisse sahiplerine adi hisse senedi sahiplerine göre öncelik tanır.
- Temettü ödemeleri: Hisseler, hissedarlara temettü ödemesi sağlar. Ödemeler, Londra Bankalararası Teklif Oranının kısaltması olan LIBOR LIBOR LIBOR gibi bir faiz oranı ölçütü temel alınarak sabit veya değişken olabilir, Birleşik Krallık bankalarının diğer finansal kuruluşlardan vadesi gelen kısa vadeli bir kredi için aldıkları faiz oranını ifade eder. bir günden 12 aya kadar. LIBOR, kısa vadeli faiz oranları için bir kıyaslama tabanı görevi görür.
- Temettü tercihi: İmtiyazlı hissedarlar, temettü ödemelerinde adi hisse senedi sahiplerine göre önceliğe sahiptir.
- Oy kullanmama: Genel olarak hisseler, sahiplerine oy hakkı vermez. Ancak bazı imtiyazlı hisseler, sahiplerinin olağanüstü olaylarda oy kullanmasına izin verir.
- Adi hisseye dönüştürülebilirlik : İmtiyazlı hisseler önceden belirlenmiş sayıda adi hisse senedine dönüştürülebilir. Bazı imtiyazlı hisseler, hisselerin dönüştürülebileceği tarihi belirtirken, diğerleri yönetim kurulunun onayını gerektirir. Yönetim kurulu, esasen hissedarları temsilen seçilmiş kişilerden oluşan bir kuruldur. Her halka açık şirketin yasal olarak bir yönetim kurulu kurması gerekir; kâr amacı gütmeyen kuruluşlar ve birçok özel şirket - zorunlu olmasa da - bir yönetim kurulu kurar. dönüşüm için.
- Devredilebilirlik: Hisseler, ihraççı tarafından belirlenen tarihlerde geri alınabilir.
Şekil 1. Varlık Öncelik Talebi
Tercih Edilen Hisse Senedi Türleri
Tercih edilen hisse senedi, çok esnek bir menkul kıymet türüdür. Onlar yapabilir:
- Dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi: Hisseler önceden belirlenmiş sayıda adi hisse senedine dönüştürülebilir.
- Kümülatif imtiyazlı hisse senedi: Bir hisse ihraççısı temettü ödemesini kaçırırsa, ödeme bir sonraki temettü ödemesine eklenecektir.
- Değiştirilebilir imtiyazlı hisse senedi: Hisseler başka bir tür menkul kıymetle değiştirilebilir.
- Sürekli imtiyazlı hisse senedi: Hissedarların yatırılan sermayeyi geri alacağı kesin bir tarih yoktur.
İmtiyazlı Payların Avantajları
İmtiyazlı hisse senetleri hem ihraççılara hem de menkul kıymet sahiplerine avantajlar sunar. İhraççılar aşağıdaki şekillerde yararlanabilir:
- Kontrolün seyreltilmesi yok: Bu tür finansman, hisse senetleri oy hakkı sağlamadığından veya bu hakları sınırlamadığından, ihraççıların kontrolün sulandırılmasını önlemesine veya ertelemesine izin verir.
- Temettü yükümlülüğü yoktur: Hisseler, ihraççıları hissedarlara temettü ödemeye zorlamaz. Örneğin, şirketin temettü ödemesi için yeterli fonu yoksa, ödemeyi erteleyebilir.
- Koşulların esnekliği: Şirket yönetimi, hisseler için hemen hemen her şartı belirleme esnekliğine sahiptir.
İmtiyazlı hisseler, yatırımcılar için cazip bir alternatif olabilir. Yatırımcılar aşağıdaki şekillerde fayda sağlayabilir:
- Şirketin tasfiyesi durumunda teminatlı pozisyon: İmtiyazlı hisse senedine sahip yatırımcılar, tasfiye durumunda ortak hissedarlara göre daha güvenli bir konumdadırlar çünkü şirketin varlıklarını talep etmede önceliği vardır.
- Sabit gelir: Bu hisseler, hissedarlarına temettü ödemeleri şeklinde sabit bir gelir sağlar.
İlgili Okumalar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır . Kariyerinizde ilerlemenize yardımcı olmak için aşağıdaki ek Finans kaynaklarına göz atın:
- Kıdemli ve Sermaye Benzeri Borç Kıdemli ve Sermaye Benzeri Borç Birinci ve ikinci derece borcu anlamak için, önce sermaye yığınını incelemeliyiz. Sermaye yığını, farklı finansman kaynaklarının önceliğini sıralar. Kıdemli ve ikincil borç, bir şirketin sermaye yığınındaki sıralarını ifade eder. Tasfiye durumunda önce kıdemli borç ödenir
- Birikmiş Karlar Birikmiş Karlar Birikmiş Karlar formülü, hissedarlara ödenen tüm temettüler ile netleştirilmiş birikmiş tüm net geliri temsil eder. Birikmiş Kazançlar, bilançodaki özkaynakların bir parçasıdır ve işin karının hissedarlara temettü olarak dağıtılmayan, bunun yerine yeniden yatırım için ayrılan kısmını temsil eder.
- Paydaş vs Hissedar Paydaş vs Hissedar "Paydaş" ve "hissedar" terimleri genellikle iş ortamında birbirinin yerine kullanılır. Paydaş ve hissedar arasındaki anlamlara yakından bakıldığında, kullanımda temel farklılıklar vardır. Genel olarak, bir hissedar şirketin bir paydaşı iken, bir paydaşın mutlaka bir hissedar olması gerekmez.
- Hissedarlar Özsermaye Hissedarlar Özsermaye Hissedarlar Özsermaye (Hissedarlar Özsermayesi olarak da bilinir), bir şirketin bilançosunda, hisse sermayesi artı birikmiş kazançlardan oluşan bir hesaptır. Ayrıca, varlıkların kalıntı değerini eksi yükümlülükleri temsil eder. Orijinal muhasebe denklemini yeniden düzenleyerek Hissedar Özkaynağı = Varlıklar - Borçlar elde ederiz.